[P1] Təxminən 10 000 dollarla investorlar indi SpaceX -in ( SPCX +1.14%) 70 səhmini ala bilər və səhm gələn il iki dəfədən çox arta bilər. Baş icraçı direktor Elon Musk , SpaceX -in üçüncü rübün gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngində bir çox investorları şoka saldı, çünki o, şirkətin 2027-ci ili 500 milyard dollar ilə 1 trilyon dollar arasında illik təkrarlanan gəlirlə (ARR) başa vura biləcəyini proqnozlaşdırdı. Rübün hesabatından əvvəl analitiklər kosmos şirkətinin 2027-ci ildə 132,4 milyard dollar, 2028-ci ildə isə 249,4 milyard dollar gəlir əldə edəcəyini proqnozlaşdırırdılar. ARR və gəlir olduqca fərqli göstəricilər olsa da – ARR daha çox il sonu gəlir sürətinə bənzəyir – açıq-aydın nəticə ondan ibarətdir ki, Musk SpaceX -in Wall Street -in gəlir konsensusunu üstələyə biləcəyini düşünür. Oktyabrın 20-dəki hesabatdan sonra analitiklər təbii olaraq gəlir hədəflərini artırmaq üçün tələsirdilər. Buraya Raymond James -dən Brian Gesuale də daxildir, o, SpaceX üçün 2028-ci ilə qədər gəlir proqnozlarını təxminən iki dəfə artırır, eyni zamanda səhm üzrə bazarın ən yüksək 800 dollarlıq qiymət hədəfini saxlayır. SpaceX -in gəlirləri üçün konsensus indi 2027-ci il üçün 180,6 milyard dollara, 2028-ci il üçün isə 330,9 milyard dollara yüksəlib. Bu, Musk -ın proqnozunun nəzərdə tutduğundan hələ də çox uzaqdır, baxmayaraq ki, daha çox analitik yuxarıya doğru düzəlişlər etdikcə bu orta göstərici yəqin ki, daha da yüksələcəkdir. [P2] SpaceX -in 2027-ci ilin sonuna qədər müstəqil bir şirkət olaraq 500 milyard dollardan çox ARR əldə etməsi üçün bir neçə yol var. Gəlir artımının ən böyük sürücüsü süni intellekt infrastrukturunun icarəyə verilməsi olacaq. SpaceX məlumat mərkəzi tutumu üçün qısamüddətli icarə müqavilələrindən istifadə etdiyi üçün, hazırda hesablama gücü çatışmazlığı olan dünyada güclü qiymət gücünə malikdir. Tutumun işə düşdüyü və icarəyə verildiyi andan etibarən, SpaceX bu tutuma qoyulan ilkin investisiyalarını təxminən bir il ərzində geri qaytarmağı gözləyir. Bu investisiyalardan sürətlə qazanc əldə etməyi gözlədiyi sürəti nəzərə alsaq, şirkətin əlavə hesablama tutumu yaratmaq üçün kapital xərclərini aqressiv şəkildə artıracağını gözləyə bilərik. İkinci rüb hesabatında SpaceX , ili 2 giqavat hesablama gücü ilə başa vuracağını proqnozlaşdırmışdı; üç ay sonra Musk , 2026-cı ili 3 giqavata qədər hesablama gücü ilə başa vura biləcəyini söylədi. Lakin onun proqnozunda ən böyük dəyişiklik 2027-ci il üçün idi. Şirkətin ikinci rüb zəngində Musk , SpaceX -in 2027-ci ili 5 giqavatdan daha çox 10 giqavata yaxın kumulyativ hesablama tutumu ilə başa vuracağını söylədi. Üçüncü rübün gəlirləri ilə bağlı konfrans zəngində isə o, SpaceX -in 2027-ci ili təxminən 13 giqavat hesablama tutumu ilə başa vuracağını proqnozlaşdırdı, gələn il əlavə 20 giqavat hesablama gücü əlavə etmək kimi uzaq bir hədəfi də var idi. [P3] SpaceX çipləri, serverləri və şəbəkələşməsi üzrə bir illik geri ödəmə əldə etdiyi üçün, bu, 2027-ci ilin sonuna qədər əlavə 10 giqavat hesablama gücü üzrə 400 milyard dollardan çox, kumulyativ 13 giqavat hesablama gücü əsasında isə 520 milyard dollardan çox əlavə ARR demək olardı. Nvidia , SpaceX -in məlumat mərkəzlərində istifadə etdiyi Vera Rubin platforması ilə hər giqavat hesablama gücü üçün təxminən 40 milyard dollar gəlir əldə edir, buna görə də riyaziyyat olduqca sadədir. Bu arada, əgər şirkət bir şəkildə 23 giqavatlıq uzaq hədəfinə çata bilsəydi, bu, 920 milyard dollardan çox gəlir demək olardı. [P4] Süni intellekt infrastrukturunun tutumunu genişləndirməklə yanaşı, SpaceX yeni təkrar istifadə edilə bilən Starship raketi vasitəsilə də gəlir əldə etməyə çalışır. Onun məqsədi 2027-ci ilin birinci yarısında həftəlik Starship buraxılışları həyata keçirmək, sonra isə ikinci yarıda tezliyi həftədə iki dəfəyə qədər artırmaqdır. Starship -in Falcon 9 raketindən daha böyük faydalı yük tutumuna malik olduğunu nəzərə alsaq, o, əhəmiyyətli dərəcədə daha çox gəlir əldə edə biləcək. Lakin şirkət hələ də daha böyük raketin hər iki mərhələsini etibarlı şəkildə geri qaytara və təkrar istifadə edə biləcəyini sübut etməlidir. [P5] SpaceX həmçinin ABŞ mobil bazarına girməyə hazır görünür, bu yaxınlarda spektr əldə etmək barədə razılığa gəlib. Bildirilir ki, o, ABŞ -da 80 000 mobil qüllə sahəsinə çıxış əldə etmək üçün də danışıqlar aparır. Əgər bu bazarda uğurla rəqabət apara bilsə, bu, şirkət üçün başqa bir yaxşı gəlir mənbəyi olacaq. [P6] SpaceX -in 2028-ci ildə 800 milyard dollar və ya daha çox gəlir əldə etməsi ehtimalı real görünür. Bu, 2027-ci ilin sonuna qədər 500 milyard dollardan çox süni intellekt gəlir sürətini, sonra 2028-ci ildə əlavə 10-dan çox giqavat hesablama gücünü, üstəgəl Starship , Starlink və digər bizneslərini nəzərdə tutur. Fərz edək ki, səhm o zaman 5-10 aralığında irəli qiymət-satış (P/S) əmsalı ilə ticarət edəcək və SpaceX -in bazar dəyəri təxminən 8 trilyon dollar olacaq. Lakin biz şirkətin bu kapital xərclərinin bir hissəsini ödəmək üçün bəzi səhm emissiyaları həyata keçirəcəyini fərz etməliyik, buna görə də fərz edək ki, o, təxminən 200 milyard dollar toplamaq üçün səhm sayını 1,4 milyard səhmdən 15 milyard səhmə qədər artıracaq. Bu, səhmin 2027-ci ilin sonuna qədər hər səhm üçün 300-530 dollar arasında qiymətləndirilməsinə səbəb olacaq ki, bu da 70 səhmlik payı 21 000-37 000 dollar arasında dəyərli edəcək. Bu, səhmi almaq üçün yaxşı bir seçim edir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.