[P1] Qızıl (XAU) qiymətləri neft qiymətlərinin müqavimət zonasından bir qədər aşağı düşməsi ilə 3 975 dollardan bərpa olundu. Lakin neft qiymətləri hələ də güclü qalır və ABŞ Xəzinədarlıq gəlirləri 5% səviyyəsinə yaxın qısamüddətli dəstəyə çatdı. ABŞ dollar indeksi də Federal Ehtiyat Sistemi nin qərarı ərəfəsində güclü qalır. Mənim fikrimcə, neft qiymətləri yüksək ticarətini davam etdirərsə, qızıl və gümüş (XAG) qiymətləri təzyiq altında qala bilər. Lakin neft qiymətlərində 100 dollardan aşağı hər hansı dərin korreksiya qızıl və gümüş qiymətlərində güclü bərpanı tətikləyə bilər. Neft bazarı oktyabr ayında güclü qaldı və 120 dollarlıq müqavimət zonasına yaxınlaşdı. Qiymət bazar ertəsi və çərşənbə axşamı aşağı korreksiya etsə də, hələ də güclü qalır. Aşağıdakı qrafikdə göründüyü kimi, ABŞ dizel satış qiyməti 6 dollar səviyyəsindən yuxarı qalır. 2026-cı ilin yanvarında təxminən 3,45 dollardan oktyabrda 6,35 dollardan yuxarı qalxan ABŞ dizel satış qiyməti 2026-cı ildə sürətlə artmışdır. Bu, inflyasiya təzyiqini artıran 80%-dən çox artım deməkdir. 10 illik ABŞ Xəzinədarlıq gəliri də aşağıdakı qrafikdə göründüyü kimi, 5,20%-dən 5,35%-ə qədər olan zonada müqavimətə çatdı. Bu müqavimətə çatdıqdan sonra, Xəzinədarlıq gəlirləri oktyabr ayında 5% səviyyəsinə doğru düşdü. ABŞ Xəzinədarlıq gəlirləri hədəf zonasına çatdıqda RSI də həddindən artıq alınmış əraziyə çatdı. Hər yeni qızıl analizi dərc olunduqca, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət – bir səhifədə. Lakin gəlir hələ də yüksək qalır və bu korreksiya gəliri güclü dəstək hesab edilən 5% səviyyəsində dəstəyə itələdi. 2023-cü ilin noyabrından 2026-cı ilin aprelinə qədər gəlirlərdə qiymət sıxılma nümunələrinin formalaşması Xəzinədarlıq gəlirinin yüksək qala biləcəyini göstərir. Bu güc gündəlik qrafikdə də müşahidə olunur ki, bu da Xəzinədarlıq gəlirinin hazırda 5% səviyyəsində konsolidasiya etdiyini göstərir. Bu ərazi 50 günlük SMA -nın dəstəyidir. Əgər Xəzinədarlıq gəlirləri bu dəstəyi saxlayarsa, bu, bərpanı yarada bilər. Xəzinədarlıq gəlirlərindəki kəskin düşüş istiqrazlara artan investor tələbatını göstərir ki, bu da səhmlər üçün ayı əlamətidir. ABŞ səhmləri oktyabr ayında aşağı düşdü. Nasdaq indeksi 29 000-ə yaxın düşdü və S&P 500 də 7 612 səviyyəsində dəstəyə yaxın düşdü. Lakin səhmlər 2026-cı ilin oktyabr ayının son həftəsində yenidən sürət qazanır. Aşağıdakı qrafikdə göstərilir ki, Philadelphia Yarımkeçirici İndeksi oktyabr ayında həddindən artıq ayı təzyiqi ilə üzləşdi. Lakin bu həftə indeks təxminən 6,5% artdığı üçün qısamüddətli dövrdə güc qazanır. Lakin ABŞ Xəzinədarlıq gəlirləri 4,95%-dən aşağı düşməyə davam edərsə, bu, daha da aşağı düşmə siqnalı verəcək və yarımkeçirici səhmlərə təzyiqi artıra bilər. İnvestisiya dərəcəli və yüksək gəlirli istiqrazların gəlirləri sürətlə fərqlənir. Aşağıdakı qrafikdə göstərilir ki, Moody’s Baa dərəcəli korporativ və 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazları arasındakı fərq 1,46%-ə qədər daralmışdır. Digər tərəfdən, CCC dərəcəli və daha aşağı istiqrazlar ilə 10 illik Xəzinədarlıq istiqrazları arasındakı fərq avqustun sonunda 9,89%-dən 13,08%-ə qədər genişlənmişdir. ABŞ dollar indeksi 2025-ci ilin mayından 2026-cı ilin oktyabrına qədər güclü baza nümunəsi formalaşdırmışdır. Lakin indeks hazırda 200 həftəlik SMA -ya yaxın müqavimətlə üzləşir. İndeksdə son iki həftə ərzində baş verən korreksiya bu həftə 101,45 səviyyəsində aşağı səviyyə yaratdı və Federal Ehtiyat Sisteminin qərarından əvvəl başqa bir bərpanı tətiklədi. Əgər Federal Ehtiyat Sistemi dekabr ayında başqa bir faiz artımına işarə edərsə, ABŞ dollar indeksi qısamüddətli dövrdə daha da güclənməklə üzləşəcək. Bu güc indeksi 103 səviyyəsindən yuxarı qıra bilər. 103 səviyyəsindən yuxarı bir qırılma indeksi 104,50-yə və sonra 106-dan 107-yə qədər əhəmiyyətli müqavimət zonasına doğru itələyə bilər. Əgər ABŞ dollar indeksi güclü qalarsa, qısamüddətli dövrdə qızıl və gümüş qiymətlərinə daha da təzyiq göstərə bilər. Aşağıdakı qrafik qızıl və gümüş qiymətlərini 10 illik Xəzinədarlıq gəlirləri ilə müqayisə edir və əlaqəni göstərir. Müşahidə olunur ki, Xəzinədarlıq gəlirləri 2020-ci ilin avqustundan 2023-cü ilin oktyabrına qədər yüksəldi. Eyni zamanda, qızıl və gümüş qiymətləri dar bir diapazonda konsolidasiya etdi və yeni yüksəkliklər yaratmadı. Lakin 2023-cü ilin oktyabrından 2026-cı ilin fevralına qədər 10 illik Xəzinədarlıq gəlirləri dar bir diapazonda konsolidasiya etdi. Bu dövrdə qızıl və gümüş qiymətləri yüksəldi. Bu, Xəzinədarlıq gəlirlərinə olan təzyiqin qızıl və gümüş qiymətlərində güclü artım yaratdığı kimi başa düşülə bilər. Lakin ABŞ-İran müharibəsi ndən sonra 2026-cı ilin fevralından bəri Xəzinədarlıq gəliri yüksəlir və indi 5%-lik müqaviməti qırmışdır. Bu dövrdə qızıl qiymətləri 5 600 dollarda rekord yüksək səviyyə formalaşdırdıqdan sonra aşağı korreksiya etdi və təzyiq altında qaldı. Gümüş qiymətləri də 120 dollarda rekord yüksək səviyyə qeyd etdikdən sonra aşağı korreksiya etdi və təzyiq altında qaldı. Lakin oktyabr ayında ABŞ Xəzinədarlıq gəlirlərindəki korreksiya qızıl və gümüş qiymətlərində heç bir əhəmiyyətli ralli gətirmədi. 10 illik ABŞ Xəzinədarlıq gəliri oktyabr ayında təxminən 5,6% düşdüyü halda, qızıl və gümüş qiymətləri də müvafiq olaraq 2,45% və 10,50% düşdü. Buna görə də, əgər Xəzinədarlıq gəlirləri 5% dəstəyindən yenidən yüksəlməyə davam edərsə, qızıl və gümüş qiymətləri təzyiq altında qala bilər. Lakin ABŞ Xəzinədarlıq gəliri 4,70%-dən aşağı ticarətini davam etdirərsə və sonra uzunmüddətli diapazondan aşağı düşərsə, bu, qızıl və gümüş qiymətlərində bərpanı tətikləyə bilər. Texniki baxımdan, qızıl qiyməti 2018-ci ilin avqust ayının ən aşağı səviyyələrindən bəri yüksələn kanal nümunəsi daxilində ticarət edir. Rekord yüksək səviyyə 2026-cı ilin yanvarında 5 600 dollarda formalaşdı və qiymət hazırda 3 600 dollardan 4 100 dollara qədər olan uzunmüddətli dəstək zonasına doğru korreksiya edir. Əgər ABŞ Xəzinədarlıq gəlirləri 5,50%-ə yaxın zirvə formalaşdırarsa və aşağı düşməyə davam edərsə, qızıl qiymətləri dəstək zonasında uzunmüddətli əsasda güclü bir aşağı səviyyə formalaşdıra və 6 000 dollar səviyyəsinə doğru yüksəlməyə başlaya bilər. 3 600 dollardakı dəstək də yüksələn kanal nümunəsinin orta xətti ilə kəsişir ki, bu da dəstək verir. Qızıl qiymətindəki güclü qısamüddətli dəstək həftəlik qrafikdə müşahidə olunur. Qrafik göstərir ki, qiymət üçbucaq nümunəsinin dəstəyinə yaxın konsolidasiya edir. Bu dəstək zonası 3 900 dollar ilə 4 000 dollar arasındadır. 3 950 dollardan aşağı bir qırılma qızıl qiymətində 3 800 dollara və sonra 3 500 dollar ərazisinə doğru güclü bir düşüşü göstərəcək. Lakin qiymətlər 4 200 dollar səviyyəsindən yuxarı bərpa olunarsa, bu, üçbucağın 4 400 dollar səviyyəsindəki müqavimətinə yol açacaq. 4 400 dollardan yuxarı təsdiqlənmiş bir qırılma 5 000 dollar bölgəsinə doğru güclü bir rallini tətikləyə bilər. Son korreksiyaya baxmayaraq, neft qiymətləri güclü qalır. İnvestorlar istiqrazların təhlükəsizliyinə keçdikcə səhmlər daha da sürət qazanmaqda çətinlik çəkir. Yüksək gəlirli istiqrazlar üçün genişlənən fərqlər aşağı dərəcəli korporativ borcalanlar arasında artan stress barədə xəbərdarlıq edir. Platin (XPL), palladium (XPD), mis (XCU), uranium və litium qiymətləri düşür ki, bu da yüksək enerji qiymətləri səbəbindən istehsal tələbatının yavaşlayacağını göstərir. Bu yavaş tələbat gümüş sənaye metaldan istifadə edildiyi üçün gümüş bazarına təsir edəcək. 10 illik Xəzinədarlıq gəliri uzunmüddətli əsasda əhəmiyyətli bir müqavimət zonasına çatdı və aşağı korreksiya etməyə başladı. Lakin gəlir 5%-ə yaxın qısamüddətli dəstəklə üzləşir. Bu korreksiyaya baxmayaraq, qızıl və gümüş qiymətləri bərpa yaratmadı. Əgər gəlir 5,5%-lik uzunmüddətli müqavimət zonasına yaxın bir yüksək səviyyə formalaşdırarsa, bu, qızıl və gümüş qiymətlərində güclü bir dibi tətikləyə bilər. Lakin qızıl 3 900 dollardan 4 000 dollara qədər olan dəstəyi sınaqdan keçirir. Əgər qızıl qiymətləri bu zonadan aşağı düşərsə, bu, qızılda 3 800 dollar və 3 500 dollar səviyyələrinə doğru daha dərin korreksiyanı tətikləyə bilər. Qızılda əsas risklər hələ də artan neft qiymətləri və Yaxın Şərq dəki münaqişədir. Lakin bu korreksiya uzunmüddətli investorlar üçün qızıl toplamaq üçün bir fürsət hesab ediləcək. Muhammad Umair maliyyə üzrə MBA və mühəndislik üzrə PhD dərəcəsinə malikdir. Valyutalar və qiymətli metallar üzrə ixtisaslaşmış təcrübəli maliyyə analitiki olaraq, o, multidissiplinar akademik təhsilini məlumatlara əsaslanan, əks-fikirli perspektiv təqdim etmək üçün birləşdirir. Gold Predictors -un təsisçisi olaraq, o, qabaqcıl bazar analitikası, kəmiyyət tədqiqatları və təkmilləşdirilmiş qiymətli metalların ticarət strategiyalarını təmin edən bir komandaya rəhbərlik edir.