Ərzaq, reseptli dərmanlar və elektrik enerjisi təqaüd hesabları zərər çəkdiyi zaman belə ödənilməyə davam edir, lakin bu zərurətlər ətrafında qurulmuş hər fond bazarlar çökdüyü zaman eyni şəkildə davranmır. Üç Vanguard ETF -i eyni xərc nisbətlərinə malik olsa da, tamamilə fərqli nəticələr göstərmişdir… Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Ərzaq, reseptli dərmanlar və elektrik enerjisi ailələrin tənəzzül dövründə də ödəməyə davam etdiyi xərclərdir. Vanguard hər biri üçün aşağı xərcli indeks fondu idarə edir: Vanguard Consumer Staples ETF (NYSEARCA:VDC) , Vanguard Health Care ETF (NYSEARCA:VHT) və Vanguard Utilities ETF (NYSEARCA:VPU) . Hər biri illik 0,09% ödəniş alır. İqtisadiyyat zəiflədikdə insanlar diş pastası, insulin və ya elektrik enerjisi almağı dayandırmırlar. Bu, həmin müəssisələrə geniş bazardan daha sabit gəlir gətirir və sabit gəlir sabit dividendləri ödəyir. Hər bir fond MSCI US Investable Market 25/50 indeksini izləyir. İndeks bir GICS sektorunda böyük, orta və kiçik ABŞ şirkətlərini əhatə edir ki, bu da səhmlərin sənaye üzrə çeşidlənməsi üçün standart sistemdir ( Vanguard -ın prospektinə əsasən). 25/50 qaydası ən böyük səhmlərin nə qədər çəki daşıya biləcəyini məhdudlaşdırır. Daha sabit satışlar hər sektoru müəyyən risklərə məruz qoyur. Kommunal xidmətlər faiz dərəcələrinə həssasdır. Səhiyyə siyasət və dərman qiymətləri riskləri ilə üzləşir. İstehlak malları isə artan xərclər və yavaş böyümə ilə mübarizə aparır. İstehlak malları fondunda qida, içki, tütün və məişət məhsulları istehsalçıları, həmçinin supermərkəzlər və dərman pərakəndə satıcıları (prospektə əsasən) yer alır. Walmart , Costco , Procter & Gamble və Coca-Cola portfelə rəhbərlik edir. Vanguard fondu şaxələndirilməmiş adlandırır, buna görə də bir neçə böyük mövqe nəticələrə təsir edə bilər. Praktikada, iki böyük pərakəndə satıcı fondun fəaliyyətində böyük rol oynayır. Gəlirlilik 2,1% təşkil edir. Ümumi gəlirlər bir ildə 12%, beş ildə 44% və on ildə 123% olmuşdur ki, bu da üç fond arasında ən aşağı onillik göstəricidir. Bu geridə qalan nəticə zamanla yavaş böyümənin necə göründüyünü göstərir. Ödənişlər uzun müddətdə artsa da, hər il artmamışdır. 2016-cı ildə rüblük ödənişlər 0,634 dollardan 0,968 dollara qədər dəyişmişdir. Bu ilki üç ödəniş 1,2169 dollar, 1,2239 dollar və 1,2112 dollar olmuşdur. 2023-cü ilin dekabrında 1,7916 dollarlıq ödənişdən sonra növbəti rübdə 0,862 dollar ödəniş edilmişdir. Gəlir ekranı bu fondu ilk olaraq kəsərdi. Onun gəlirliliyi cəmi 1,4% təşkil edir ki, bu da üç fond arasında ən aşağı göstəricidir. Buna baxmayaraq, bir illik ən yaxşı gəliri 24% və on illik ən yaxşı gəliri 211% təşkil etmişdir. Beş ildə isə 41% ilə sonuncu yerdə qərarlaşmışdır. Səhiyyə iki rol oynayır. Tələbat istənilən iqtisadiyyatda sabit qalır və yaşlanan əhali zamanla bu tələbatı artırır. Fond dərman istehsalçılarını, biotexnologiya, tibbi avadanlıq, təminatçılar və səhiyyə texnologiyasını (prospektə əsasən) əhatə edir, Eli Lilly , Johnson & Johnson , AbbVie və Merck ən üst sıralarda yer alır. Bu şaxələndirmə dərman səhmləri üçün pis bir dövrün bütün portfeli batırmaması deməkdir. 2017-ci ildə rüblük ödənişlər 0,443 dollardan 0,5667 dollara qədər dəyişmişdir. Bu ilki ödənişlər 0,994 dollar, 0,9868 dollar və 0,9685 dollar olmuşdur. 2025-ci ilin dekabrında 1,6654 dollarlıq ödəniş birdəfəlik idi, buna görə də müntəzəm ödəniş səviyyəsini əks etdirmir. Buradakı əsas risk Vaşinqton -dur. Dərman qiymətləri qaydaları və geri ödəmə dəyişiklikləri bütün sektorda mənfəəti yenidən tənzimləyə bilər. Kommunal xidmətlər fondu ən çox, 2,8% ödəyir. Tənzimlənən kommunal xidmətlər qurduqları infrastrukturdan müəyyən bir gəlir əldə edirlər, buna görə də onların pul axını bir növ istiqraz faizi kimi fəaliyyət göstərir. Fond elektrik, qaz və su kommunal xidmətlərini, həmçinin müstəqil enerji istehsalçılarını (prospektə əsasən) əhatə edir. Onun ən yaxşı adları arasında NextEra , Duke , Southern və Constellation yer alır. Elektrikləşdirmə və məlumat mərkəzlərindən artan elektrik tələbatı bu adətən yavaş sektora uzunmüddətli böyümə sürücüsü verir. Gəlirlər ən çox dəyişmişdir. Fond beş ildə 47% ilə lider olmuş və on ildə 138% gəlir gətirmişdir. Son bir ildə isə 4% itirmişdir ki, bu da bu siyahıda yeganə mənfi bir illik nəticədir. Faiz dərəcələri yüksəldikdə, daha təhlükəsiz gəlir variantları daha rəqabətli olur və bu kapital-ağır şirkətlər üçün borclanma daha bahalı olur. Bu fond üçü arasında ən uzun rüblük ödəniş rekorduna malikdir. 2006-cı ildə rüblük ödənişlər 0,483 dollardan 0,600 dollara qədər dəyişmişdir. Bu il isə 1,2769 dollar, 1,3009 dollar və 1,258 dollar olmuşdur. Aşağıdakı cədvəl dividendə uyğunlaşdırılmış ay sonu qiymətlərinə əsasən üç satış zamanı ümumi gəlirləri göstərir. Hər üçü 2008-ci ildə pul itirmişdir və kommunal xidmətlər dəyərinin dörddə birindən çoxunu itirmişdir. Hər bir satış zamanı itkilər bazarın itkilərindən daha az olsa da, yenə də əhəmiyyətli idi. 2022-ci ildə bazar kəskin şəkildə düşərkən, hər üç fond demək olar ki, sabit qalmışdır ki, bu da təqaüdçülərin ödədikləri qorunmadır. Bu yanaşma əsas xərcləri artıq ödənilmiş və keçmiş satışlarda bazardan daha yaxşı performans göstərmiş səhm riskini istəyən təqaüdçülər üçün uyğundur. Əgər gəlir birinci yerdədirsə, kommunal xidmətlər fondu ən çox ödəyir, lakin faiz dərəcələrinin dəyişməsini qəbul etməlisiniz. İstehlak malları ən kiçik enişlərə malik olmuşdur, səhiyyə isə kiçik gəlirliliyinə baxmayaraq ən yaxşı uzunmüddətli böyümə rekorduna malikdir. Hər dövrdə lider dəyişdiyinə görə, tək bir fond seçmək növbəti hansı sektorun lider olacağını təxmin etməkdən asılı olmuşdur. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck bir investisiya yazıçısıdır və birja ticarət fondları, təqaüd planlaması və portfel strategiyası mövzularını əhatə edir. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, investorlara uzunmüddətli investisiya yanaşmasını qoruyaraq daha məlumatlı qərarlar qəbul etmələrinə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olmuş və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçmişdir. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmamışdır və belə şərh edilməməlidir.