[P1] GE Vernova gözləntiləri üstələdi, proqnozlarını artırdı, geri alışını ikiqat artırdı və 9 milyard dollarlıq şəbəkə alınmasına razılaşdı, lakin səhmləri demək olar ki, tərpənmədi. Bu zəif reaksiya tavanı, yoxsa alış fürsətini siqnal verir, bu, rəhbərliyin bəzi detallarından asılıdır… [P2] GE Vernova (NYSE:GEV | GEV Qiymət Proqnozu) 2026-cı il oktyabrın 28-də açılışdan əvvəl üçüncü rübün nəticələrini açıqladı. Bloomberg-ə görə, şirkət gəlir gözləntilərini üstələdi, tam illik proqnozunu artırdı, geri alış səlahiyyətini ikiqat artırdı və yüksək gərginlikli şəbəkə avadanlıqları istehsalçısı olan Trench Group -u 9 milyard dollara almağa razılaşdı. Bağlanışın 2027-ci ilin sonlarında baş tutması gözlənilir. Səhmlər demək olar ki, tərpənmədi. Səhmlər bazarqabağı ticarətdə 1%-dən az azalaraq 889,14 dollar təşkil etdi. Gözləntilərin üstələnməsi, proqnozların artırılması və böyük bir alış, lakin bazar buna biganə qaldı. [P3] GE Vernova gəlirlərinin 27% artaraq 12,6 milyard dollara çatdığını bildirdi ki, bu da 12 milyard dollarlıq konsensusdan yüksəkdir. Sifarişlər 96% orqanik artımla 29,3 milyard dollara çatdı və sifariş portfeli 197 milyard dollara yüksəldi. 2026-cı il üçün gəlir proqnozu 45,5-46,5 milyard dollardan 46,5-47,5 milyard dollara yüksəldi, sərbəst pul axını proqnozu isə 11,5-12,5 milyard dollardan 16-17 milyard dollara sıçradı. Geri alış səlahiyyəti 10 milyard dollardan 20 milyard dollara qaldırıldı. [P4] Trench elektrik enerjisinin şəbəkə boyunca hərəkətinə kömək edən yüksək gərginlikli avadanlıqlar, yəni yarımstansiyalarda və ötürücü xətlər boyunca olan avadanlıqları istehsal edir. Razılaşma və qiymət imzalanıb və açıqlanıb. Hələ də gözlənilən: bir ildən çox müddətə uzanan bağlanışın özü, bu da uzun təsdiq müddətinə işarə edir. Açıqlanmayanlar: Trench -in gəlirləri, mənfəəti, GE Vernova -nın alışını necə maliyyələşdirəcəyi və hansı tənzimləyicilərin təsdiq etməli olduğu. Trench özəl şirkətdir, buna görə də yoxlamaq üçün ictimai maliyyə məlumatları yoxdur. GE Vernova özü risk faktorları arasında “ Trench Group -un inteqrasiyasında və ya gözlənilən alış faydalarının reallaşdırılmasında çətinliklər”i qeyd edir. [P5] Sövdələşmə ən sürətlə böyüyən seqment olan Elektrikləşdirməyə daxil olur. Orada gəlirlər 51% artaraq 3,9 milyard dollara çatdı və avadanlıq sifariş portfeli 60% artaraq 42,2 milyard dollara yüksəldi. CEO Scott Strazik şirkətin “artan tələbatı ödəmək üçün kommunal və məlumat mərkəzi müştəriləri üçün yeni həllər innovasiya etməyə və inkişaf etdirməyə davam etdiyini” bildirdi. [P6] Qiymət təxminən 238,4 milyard dollarlıq bazar kapitallaşmasının təxminən 3,8%-ni təşkil edir və bu, GE Vernova -nın indi proqnozlaşdırdığı bir illik sərbəst pul axınından daha kiçikdir. Bu, Trench -i əlavə bir alış edir. Şirkətin mahiyyətini dəyişdirmədən şəbəkə portfelini gücləndirir. Gözləntilər artıq yüksək idi. Səhmlər ilin əvvəlindən 36% artıb, lakin son bir ayda 7% azalıb. Yeni gəlir diapazonu analitiklərin gözlədiyi 46,32 milyard dollardan yalnız bir qədər yüksəkdir. Sövdələşmə həm də hələ tamamlanmamış bir inteqrasiyanın üzərinə gəlir. GE Vernova birinci rübdə Prolec GE -ni təxminən 5,3 milyard dollara satın almışdı. Külək enerjisi 400-500 milyon dollarlıq seqment zərərləri ilə hələ də bir yük olaraq qalır. Və Trench -in maliyyə məlumatları olmadan, şirkətdən kənarda heç kim Bloomberg-in bildirdiyi 9 milyard dollarlıq qiymətin ədalətli olub olmadığını qiymətləndirə bilməz. [P7] Mən GE Vernova -nı 2024-cü ildə General Electric -dən (NYSE:GE) ayrılmasından bəri izləyirəm. Mən ona sahib deyiləm. Mənim enerji qurğularına məruz qalmam NVIDIA (NASDAQ:NVDA) vasitəsilədir. Mənim cavabım yoxdur. Trench artıq işləyən bir şəbəkə tezisini gücləndirir, lakin 2027-ci ilin sonlarında bağlanan bir sövdələşmə 2026-cı ilin rəqəmləri üçün heç nə etmir. Zəif reaksiya düzgün görünür. Əgər şəbəkə xərclərinin on il davam edəcəyinə inanırsınızsa, bu, GE Vernova -nın sahib olmasını istədiyiniz növ infrastrukturudur. Əgər süni intellektin enerji tələbatının tezliklə zirvəyə çatacağını düşünürsünüzsə, qiymət yüksək görünür. GEV məlumat mərkəzinin genişlənməsindən faydalanan çip təchizatçısı olmayan bir sıra şirkətlərdən biridir və biz onlardan yeddisini, enerjidən soyutmaya qədər, burada əldə edə biləcəyiniz pulsuz bir hesabatda vurğuladıq. Hər iki halda, növbəti qazanc hesabatı sövdələşmədən daha vacibdir. Rəhbərlik dördüncü rübdə sifariş portfelinin 200 milyard dolları keçməsini və ilin sonuna qədər ən azı 130 GW qaz avadanlığının müqavilə altında olmasını gözləyir. Hər ikisi yerinə yetirilərsə, biganəlik yox olacaq. Hər hansı biri yerinə yetirilməzsə, Trench səhmləri xilas etməyəcək. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Mən 20 ildən artıqdır ki, səhmlər və şəxsi maliyyə haqqında yazıram. İnanıram ki, uzunmüddətli perspektivdə bütün böyük şirkətlər texnologiya şirkətləridir və mən buna uyğun olaraq investisiya edirəm.