[P1] SK Hynix rekord rüb keçirdi və süni intellekt yaddaş çatışmazlığının onilliyin sonuna qədər davam edə biləcəyi barədə xəbərdarlıq edərək, bütün çip istehsalçılarının səhmlərini yüksəltdi. Lakin Seagate gözləntiləri üstələdi, dividendlərini artırdı, amma yenə də səhmləri düşdü və bunun səbəbi... Yaddaş və sərt disk səhmləri ayrılır; çip istehsalçıları Cənubi Koreya təchizatçısının rekord rübündən sonra yüksəlir, sərt disk istehsalçısı isə özünün güclü hesabatına baxmayaraq geriləyir. SK Hynix -in (NASDAQ:SKHY) səhmləri səhər ticarətində 7% artaraq 156 dollara çatdı. Micron Technology -nin (NASDAQ:MU | MU Price Prediction) səhmləri 3% artaraq 961 dollara yüksəldi. Seagate Technology -nin (NASDAQ:STX) səhmləri isə 2% azalaraq 653 dollara düşdü, yaddaş çip istehsalçılarının yüksəlişinə qarşı hərəkət etdi. [P2] Oktyabrın 27-də SK Hynix 2026-cı ilin üçüncü rübünün nəticələrini açıqladı, güclü süni intellekt tələbatı, yüksək yaddaş qiymətləri və ən yeni yüksək bant genişliyinə malik yaddaş (HBM) məhsulu olan HBM4 -ün erkən tədarükü sayəsində rekord gəlir və əməliyyat mənfəəti əldə etdi. SK Hynix rəhbərliyi bildirdi ki, 2027-2028-ci illər üçün istehsal gücünün 50%-dən çoxu artıq uzunmüddətli müqavilələrlə təmin edilib və süni intellekt yaddaş çatışmazlığının 2030-cu ilə qədər davam edə biləcəyini təkrarladı, çünki tələbat müəssisələrə, robototexnikaya və avtonom idarəetməyə qədər genişlənir. RBC Capital Markets analitiki Srini Pajjuri oktyabrın 26-da yazmışdı ki, güclü süni intellekt tələbatı və yaddaş intensiv agent süni intellektə doğru keçid təklifi üstələməyə davam edir. Micron , dinamik təsadüfi giriş yaddaşı (DRAM) və HBM üzrə ən birbaşa ABŞ -da qeydə alınmış oxşar şirkət olaraq yüksəlir. Şirkətin sentyabrın 30-da keçirilən gəlir konfransında Micron -un prezidenti və baş əməliyyat direktoru Manish Bhatia eyni məhdudiyyəti təsvir etdi: “Biz təklif və tələbatın nə vaxt tarazlaşacağına dair heç bir aydınlıq görmədiyimizi bildirdik.” [P3] Seagate oktyabrın 27-də bildirdi ki, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə gəliri 4,23 milyard dollara çataraq FactSet -in 4,15 milyard dollarlıq konsensusunu üstələyib. Seagate -in düzəliş edilmiş səhm başına qazancı (EPS) 7,68 dollar təşkil edərək FactSet -in konsensusunu keçib. Dekabr rübü üçün Seagate gəlir proqnozunu 4,8 milyard dollar, düzəliş edilmiş EPS proqnozunu isə 9,20 dollar olaraq müəyyən etdi ki, hər ikisi analitiklərin gözləntilərindən yüksəkdir. Səhmdarlar da artım əldə etdilər, çünki Seagate rüblük dividendini səhm başına 0,74 dollardan 0,76 dollara qaldırdı. Wedbush Securities analitiki Matt Bryson oktyabrın 27-də CNBC -də bildirdi ki, Seagate -in proqnozu onun hesablamalarına görə 60% ümumi marja deməkdir ki, bu da ümumi marja artımının yavaşladığının əlamətidir. Bryson bu yavaşlamanı dövri adlandırdı. Seagate 57,8% düzəliş edilmiş ümumi marja göstərdi ki, bu da qiymətlərin mənfəətliliyi nə qədər artıra biləcəyinə diqqəti yönəldir. [P4] Təchizat sərt disk istehsalçıları üzərində asılı qalan digər narahatlıqdır. Toshiba oktyabrın 2-də bildirdi ki, genişləndirilmiş nearline (yüksək tutumlu məlumat mərkəzi) istehsal xəttindən ilk diskləri göndərib və illik gücünü demək olar ki, ikiqat artırmağı hədəfləyir. Bir bazar təhlili bunu Seagate -in qiymət gücünün arxasında duran sıx təchizata təhdid kimi oxuyur və bu, enişin bir izahı olaraq qalır. Gəlir konfransında Seagate rəhbərliyi bildirdi: “Nearline Exabyte təchizatımızın böyük əksəriyyəti artıq 2028-ci ilin sonuna qədər uzunmüddətli təchizat müqavilələri ilə ayrılıb, bəzi bulud müştəri müqavilələri isə 2030-cu ilin sonuna qədər uzanır.” SanDisk -in (NASDAQ:SNDK) səhmləri 4% artaraq 1,360 dollara yüksəldi, NAND flash biznesi ilə yaddaş çip istehsalçıları ilə birlikdə artdı. Western Digital -in (NASDAQ:WDC) səhmləri 2% artaraq 387 dollara yüksəldi, bu, Seagate -in əsas sərt disk rəqibi üçün daha kiçik bir qazancdır. Bu ayrılma, treyderlərin çip yaddaşını fırlanan disk yaddaşından ayırdığını göstərir. [P5] Bütün beş ad son bir ayda geriləyib və Seagate -in bir aylıq 29% enişi qrupdakı ən böyük enişdir. Buna baxmayaraq, Seagate səhmləri ilin əvvəlindən (YTD) 138% artıb. Micron səhmləri YTD 237% artıb. Seagate üçün əsas sual, 2028-ci il müqavilələri müzakirə edildikcə və Toshiba -nın əlavə gücü artdıqca uzunmüddətli müqavilələrinin və qiymət şərtlərinin qalıb-qalmayacağıdır. Boğalar rəhbərliyin konfransdakı “Planlarımızdan əlavə istehsal edə biləcəyimiz hər şey üçün danışıqlar aparılır” şərhini sitat gətirə bilərlər. Digər tərəfdən, Bryson -un marja artımının yavaşlaması ilə bağlı fikri ayıların arqumentini gücləndirir. SK Hynix üçün sual, qrupun ən böyük geriləməsindən sonra müntəzəm ticarət başladıqdan sonra yaddaş yüksəlişinin davam edib-etməyəcəyidir. SK Hynix səhmləri son bir ayda 19% azalıb, Micron , SanDisk və Western Digital isə müvafiq olaraq 11%, 24% və 15% azalıb. Federal Ehtiyat Sistemi bu həftə faiz qərarını açıqlayır. Microsoft (NASDAQ:MSFT) da eyni dövrdə rüblük nəticələrini açıqlayır. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) da gözlənilir və hər iki şirkətin süni intellekt xərcləmə planları yaddaş və saxlama üçün tələbatı artırır. Seagate -in 2028-ci il müqavilə qiymətləri diqqət yetirilməli əsas məsələ olaraq qalır.