[P1] Son bir il Oracle ( ORCL +0,15%) investorları üçün unudulmaz olub, çünki bulud infrastruktur nəhənginin səhmləri bu dövrdə dəyərinin 54%-ni itirib. Oracle səhmlərindəki bu kəskin eniş əsasən şirkətin süni intellekt ( AI ) məlumat mərkəzlərinin qurulmasını maliyyələşdirmək üçün götürdüyü böyük borclarla bağlı narahatlıqlarla əlaqədardır. Lakin Wall Street , gələn il ərzində Oracle -ın taleyində böyük bir dönüş gözləyir. Gəlin Wall Street -in Oracle səhmlərindən nə gözlədiyini görək və AI infrastruktur nəhənginin həqiqətən də bazarda gözlənilən artımı növbəti bir il ərzində təmin edə biləcəyini yoxlayaq. Oracle -ın 12 aylıq orta qiymət hədəfi 240 dollar olmaqla, cari səviyyələrdən 84% sıçrayış deməkdir. Qeyd etmək lazım olan digər vacib məqam isə 45 analitikdən 36-sının, yəni 80%-nin səhmi "al" kimi qiymətləndirməsidir. Oracle -ın niyə Wall Street -in sevimlisi olduğunu anlamaq asandır. Şirkət 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə (31 avqustda başa çatan) 664 milyard dollarlıq inanılmaz bir sifariş portfeli (backlog) bildirdi. Oracle -ın yerinə yetirilməmiş müqavilələrinin ümumi dəyərini ifadə edən qalan icra öhdəliyi ( RPO ) gələn il ərzində şirkət üçün daha güclü böyüməyə təkan verəcəkdir. [P2] Oracle qeyd edir ki, 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə bulud infrastruktur gəlirləri 121% artıb. Bu, şirkətin 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə bildirdiyi bulud infrastruktur gəlirlərindəki illik 93% artımla müqayisədə bir irəliləyiş idi. Beləliklə, Oracle indi sifariş portfelini daha sürətli şəkildə gəlirə çevirir. Daha da yaxşısı, şirkət RPO -nun gəlirə daha güclü çevrilməsi sayəsində maliyyə ilinin qalan hissəsində bulud infrastruktur gəlirlərinin artımının sürətlənəcəyini gözləyir. Təəccüblü deyil ki, Oracle 2027-ci maliyyə ilində gəlirlərinin ən azı 90 milyard dollara çataraq 34% artacağını proqnozlaşdırır. Üstəlik, analitiklər Oracle -ın gəlirlərinin 2028-ci maliyyə ilində daha sürətli, 46% artaraq 131,8 milyard dollara çatacağını gözləyirlər. [P3] Oracle -ın böyüməsindəki bu potensial sürətlənmə ideal olaraq yüksək qiymətləndirmə ilə mükafatlandırılmalıdır, buna görə də səhmin əvvəlcə müzakirə olunan qiymət hədəfinə asanlıqla çatacağını gözləyirəm. Oracle satışların cəmi 5 misli ilə ticarət edir ki, bu da onun beş illik orta satış əmsalı olan 6,6-dan aşağıdır. Müqayisə üçün, texnologiya ilə zəngin Nasdaq Composite indeksinin qiymət-satış nisbəti 5,1-dir. İdeal olaraq, Oracle böyük RPO -su və yaxşılaşan böyümə trayektoriyası səbəbindən yüksək qiymətləndirmə ilə ticarət etməyə layiqdir. Oracle -ın 2028-ci maliyyə ilinin sonunda satışların hətta 7 misli ilə ticarət etdiyini fərz etsək, bu, onun beş illik orta satış əmsalından bir qədər yüksəkdir, onun bazar dəyəri 923 milyard dollara çata bilər (əvvəlcə qeyd olunan 131,8 milyard dollarlıq təxminə əsasən). Bu, Oracle -ın cari bazar dəyərindən 133% yüksəkdir ki, bu da səhmin növbəti bir il yarım ərzində sağlam qazanclar üçün hazır olduğunu göstərir (çünki onun 2028-ci maliyyə ili həmin ilin avqustunda başa çatacaq). Beləliklə, Oracle güclü böyümə perspektivləri və cəlbedici qiymətləndirməsi nəzərə alınmaqla, həqiqətən də 12 aylıq Wall Street hədəfinə çata və sonra daha da yüksələ bilər.