Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallar üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. Nike ( NKE ) səhmləri ucuz görünür. Səhmlər son on iki ayda qazancın 18,0 misli ilə ticarət edir, S&P 500 üçün 22,6 misli ilə müqayisədə. 2026-cı ilin sentyabr ayının sonunda şirkətin P/E əmsalı 17,0 olmaqla, 2017-ci maliyyə ilindən bəri 40 rübün ən aşağı səviyyəsini qeyd edib. Lakin oktyabrın 1-də keçirilən görüşdə rəhbərlik Nike satışlarının böyük bir hissəsi olan həyat tərzi bazarında bir problem olduğunu açıqladı. Bu problem nədir? Nike -ın öz rəhbərliyi həyat tərzi məhsullarına zəif tələbat problemini qaldırdı. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü ilə bağlı görüşdə rəhbərlik həyat tərzi sahəsində hazırkı enerji çatışmazlığının trafikə zərər verdiyini və istehlakçının ehtiyatlı olduğunu bildirdi. İcraçılar əlavə etdilər ki, çoxlu məhsul bir-birinə bənzəyir və bu oxşarlıq Nike brendləri və onun rəqibləri arasında həyat tərzi bazarına zərər verir. Nike artıq öz məhsullarında durğunluq görür. Rəhbərlik bəzi köhnə, yüksək həcmli idman ayaqqabılarının gözləntilərdən aşağı satıldığını və şirkət artıq inventarı təmizləmək üçün topdansatış tərəfdaşları ilə işlədiyi üçün bunun Nike -ın gələcək sifariş kitablarına təsir etdiyini bildirdi. Nike -ın idman tərəfi fərqli bir mənzərə təqdim etdi: qaçış, futbol, tennis və qolfun hamısı rübdə iki rəqəmli artıb. Nike Sportswear ən çox risk altında olan biznes sahəsi kimi görünür. Rəhbərlik bildirdi ki, bu bölmə 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün gəlirinin yarıdan bir qədər azını təşkil edib və aşağı iki rəqəmli faizlə azalıb. Bu azalmanın bir hissəsi Nike -ın öz seçimi idi. Şirkət Dunk -dan əldə olunan gəliri təxminən 50% azaldıb ki, bu da rəhbərliyin təxminən 200 milyon dollar itirilmiş Sportswear satışları kimi qiymətləndirdiyi bir rəqəmdir. Şirkətin idman biznesi olan Nike Performance , eyni rübdə yüksək bir rəqəmli faizlə artıb. Ümumi gəlir bir il əvvəlki ilə müqayisədə 4,3% azalaraq 11,2 milyard dollar təşkil edib. İdmandakı artımlar başqa yerlərdəki azalmaları kompensasiya etməyib. Rəhbərlik bildirdi ki, biznesin 13%-ni təşkil edən Jordan Brand orta iki rəqəmli faizlə azalıb və Böyük Çin də gəlir 26% düşüb. Səhm artıq xeyli düşüb. Nike səhmləri 2026-cı il oktyabrın 27-nə qədər olan bir ildə -43,9% gəlir gətirib, S&P 500 üçün 15,0% ilə müqayisədə. Onlar indi şirkətin satışlarının 1,2 mislinə satılır, indeks üçün 3,2 misli ilə müqayisədə. Təhdid realdır və bu, gəlirlərə yeganə maneə deyil. Rəhbərlik öz təmizləmə işlərinin 2027-ci maliyyə ilinin qalan hissəsi və 2028-ci maliyyə ilinə qədər bildirilən gəlirlərə təsir edəcəyini gözləyir. Bu təşəbbüs təchizatı azaldır və şirkətin planına uyğun gəlməyən endirim kanallarını bağlayır. Rəhbərlik 2027-ci maliyyə ilində gəlirlərin yüksək bir rəqəmli faizlə azalacağını və faiz və vergilərdən əvvəlki qazanclarının gəlirlərdən daha böyük bir faizlə düşəcəyini gözləyir. Buna görə də, aşağı P/E rəhbərliyin 2027-ci maliyyə ilində azalacağını gözlədiyi keçmiş qazanclar əsasında ölçülür ki, bu da Nike səhmlərinin göründüyündən daha riskli ola biləcəyini göstərir. 4,4% gəlirliliklə dividend səhmin cəlbediciliyinin bir hissəsidir. 2026-cı il avqustun 31-nə qədər olan on iki ayda Nike 2,4 milyard dollar dividend ödəyib ki, bu da onun yaratdığı 2,1 milyard dollar sərbəst pul axınını üstələyir. Buna görə də biznes ödənişi ödəmək üçün kifayət qədər pul yaratmayıb. Rəhbərlik dividendin əhəmiyyətli bir prioritet olaraq qaldığını bildirdi. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə aşağı iki rəqəmli azalmadan sonra, Nike Sportswear -ın gəlir artımı şirkətin növbəti hesabatında, 2026-cı ilin dekabrında gözlənilən rəqəmdir. Nike -da başqa bir azalma planınıza necə təsir edər? Bir səhm sahib olduğunuzun böyük bir hissəsi olduqda azalma ən çox zərər verir və riski yaymaq üçün onu satmaq böyük bir vergi hesabına səbəb ola bilər. Tərəfdaş məsləhət firmamız böyük bir mövqeyi qorumaq və daha az vergi ilə ləğv etmək yolları haqqında pulsuz strategiya nəzərdən keçirmə təklif edir. Səhv gördünüz və ya daha çox belə məqalə istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.