[P1] Micron (NASDAQ:MU) səkkiz ardıcıl rüb ərzində gəlir gözləntilərini üstələsə də, səhmləri bir ay əvvəlki səviyyədən 15% aşağıdır. Dekabr ayında kritik bir hesabat gözlənilir və 2027-ci maliyyə ili üçün göndərişlərin 75%-i artıq təsdiqlənib. Bizim 24/7 Wall St. -də Micron Technology (NASDAQ:MU) üçün qiymət hədəfimiz 987,56 ABŞ dolları dır. Bu, cümə günü 877,55 ABŞ dolları olan bağlanış qiymətindən 12,54% artım deməkdir. Modelimiz Micron -u yüksək inamla alış kimi qiymətləndirir. Bazar ertəsi səhər səhmlər 910,92 ABŞ dolları səviyyəsində ticarət edilirdi. Hər şey 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün nəticələrindən asılıdır. Hesabat tarixi ilkin olaraq 15 dekabr olaraq təyin edilib, lakin Micron bunu hələ təsdiqləməyib. Rəhbərlik gəlirlərin 61,5 milyard ABŞ dolları ± 1,5 milyard ABŞ dolları və qeyri-GAAP EPS-in 38,15 ABŞ dolları ± 1,00 ABŞ dolları olacağını proqnozlaşdırmışdı. Əgər Micron bu hədəfə çatarsa, səhmlərin yüksək səviyyədən xeyli aşağı ticarət edilməsi ilə gözləntilər sürətlə yüksələ bilər. [P2] Micron keçən həftə 3,65% yüksəldi və Barron’s qeyd etdi ki, cümə günü çip bazarının bərpasına rəhbərlik edib. Səhm keçən ay 15% aşağı düşsə də, ilin əvvəlindən 219,41% artıb. Onun 52 həftəlik diapazonu 192,37 ABŞ dolları ilə 1 254,61 ABŞ dolları arasında dəyişir. Dördüncü maliyyə rübünün gəlirləri 54,23 milyard ABŞ dolları təşkil edib ki, bu da 50,97 milyard ABŞ dolları proqnozunu üstələyib və bir il əvvəlkindən 379,3% çoxdur. Qeyri-GAAP EPS 33,42 ABŞ dolları olub ki, bu da 31,35 ABŞ dolları proqnozunu üstələyib və Micron -un ardıcıl 8-ci dəfə gözləntiləri aşmasıdır. Lakin səhmin yaxşı xəbərlərə reaksiyaları qeyri-sabit olub. Üçüncü maliyyə rübündə 23,79% artım qeydə alındıqdan sonra səhmlər həmin gün 15,74% sıçrayış edib, lakin növbəti 30 gün ərzində 32,39% düşüb. [P3] Micron bildirir ki, 2027-ci maliyyə ili üçün göndərişlərinin 75%-dən çoxu artıq təsdiqlənib. Şirkətin həmçinin 2030-cu ilə qədər davam edən 26 Strateji Müştəri Müqaviləsi var. Micron 2027-ci təqvim ili üçün HBM qiymətlərini artırıb və NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ilə HBM4E -ni birgə dizayn edir. Rəhbərlik əlavə edib: “Təklif və tələbatın nə vaxt tarazlaşacağına dair heç bir aydınlıq yoxdur.” Wall Street -in konsensus hədəfi 1 561,91 ABŞ dolları təşkil edir ki, bu da 9 “Güclü Alış” və 36 “Alış” reytinqi ilə dəstəklənir. Bizim “buğa” ssenarimiz 1 348,03 ABŞ dolları na çatır. [P4] Micron 2026-cı maliyyə ilində kapital xərclərinə 30,71 milyard ABŞ dolları xərcləyib və yaddaş bazarındakı enişlər tarixən sərt olub. Proqnozlar həmçinin ümumi marjanın təxminən 86,25% olacağını göstərir ki, bu da Micron -un yeni bildirdiyi 87,0%-dən bir qədər aşağıdır. Hər ikisinin səbəbləri var: rəhbərlik marjaların 2027-ci maliyyə ilinin qalan hissəsində genişlənəcəyini gözləyir və yeni tikinti xərclərinin əksəriyyəti 2028-ci ilin sonlarında istifadəyə veriləcək təmiz otaqlara yönəlib. Dördüncü rübün nəticələrinə həmçinin birdəfəlik 500 milyon ABŞ dolları patent lisenziyası haqqı daxil idi. Bizim “ayı” ssenarimiz 743,23 ABŞ dolları təşkil edir. [P5] NVIDIA HBM -in əsas alıcısıdır, buna görə də onun xərcləri birbaşa Micron -un tələbatını artırır. NVIDIA 42x qazancda ticarət edir, Micron -un isə 12x keçmiş və 7x gələcək əmsalları var. Western Digital (NASDAQ:WDC) eyni hiperskalator genişlənməsinə yaddaş satır. Onun gəlirləri keçən rübdə 55,46% artıb, qeyri-GAAP ümumi marjası isə 58,1% olub ki, bu da Micron -un böyümə və mənfəətindən xeyli aşağıdır. Bu rəqiblərlə müqayisədə, bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz mühafizəkar görünür. [P6] 24/7 Wall St. -in 987,56 ABŞ dolları qiymət hədəfi 90% inamla “alış” reytinqinə malikdir. Tərəzini əyən amil Micron -un 2027-ci maliyyə ili üçün nə qədər məhsulunun artıq təsdiqlənməsidir. Əgər Micron birinci maliyyə rübü üçün proqnozlarını yerinə yetirərsə və marjaları proqnozlaşdırılan səviyyədə saxlayarsa, bu vəziyyət güclənir. Qiymət artımları dayanarsa və ya süni intellekt kapital xərcləri yavaşlarsa, zəifləyir. Ümumilikdə, təsdiqlənmiş istehsal modelin baxışını dəstəkləyir. Proqnozlar Micron -un HBM və müştəri müqavilələri üzrə fəaliyyətini davam etdirməsindən asılıdır. Daha sürətli yaddaş təchizatı bərpası və ya süni intellekt xərclərində fasilə nəticələri kəskin şəkildə hər iki istiqamətdə dəyişə bilər. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edir, kitab oxuyur, gün batımlarını izləyir və buzlu lattesi ilə həzz alır.