[P1] XLE səhmdarlarına heyrətamiz bir ralli bəxş etsə də, bu gün səhmləri alan gəlir investorları bir il əvvəl alanlardan çox fərqli bir sövdələşmə əldə edirlər. Sual ondan ibarətdir ki, fondun ödənişi qiyməti ilə ayaqlaşa biləcəkmi. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən hərəkətlərə görə kompensasiya ala bilər. Energy Select Sector SPDR Fund (NYSEARCA: XLE ) səhmləri son bir ildə 57% artıb. Eyni dövrdə fondun ödədiyi nağd pul təxminən 6% artıb. Bir təqaüdçü üçün bu fərq rallidən daha vacibdir. XLE yalnız S&P 500 -dəki enerji səhmlərini bazar dəyərinə görə saxlayır, buna görə də onun gəliri nağd pulla zəngin istehsalçılardan gəlir. Son gəlir təxminən 2,4%-ə düşüb, keçən ilki ödənişdə keçən ilki qiymətlə təxminən 3,4%-dən aşağı düşüb. Ödənişlər təhlükəsiz görünür. Bu gün qoyulan hər dollar sadəcə daha az gəlir gətirir. XLE rüblük ödənişlər edir və öz aktivlərindən adi dividendləri ötürür. Gəlir tamamilə neft istehsalçılarının, emalçılarının və boru kəməri şirkətlərinin ödəməyi seçdiyi məbləğdən gəlir. Köhnə qeydlər narahatlıq doğura bilər, çünki XLE 5 dekabr 2025-ci il tarixində 2-yə 1 nisbətində irəli bölünməni tamamlayıb. Bu, 2025-ci ilin sentyabr ayında 0,75 dollarlıq paylamanın dekabr ayında ödənilən 0,37 dollardan iki dəfə böyük görünməsini izah edir. Bölünməyə uyğunlaşdırılmış əsasda, son bir illik paylamalar səhm başına 1,52 dollara çatıb, əvvəlki ildəki 1,44 dollardan yuxarı. Fond konsentrasiyalıdır. Onun ən son aktivlər sənədi 30 iyun tarixinə aiddir, buna görə də o vaxtdan bəri çəkilər dəyişə bilər. Bu sənəd 35,7 milyard dollarlıq xalis aktivləri göstərir, Exxon Mobil (NYSE: XOM | XOM Qiymət Proqnozu) 23% və Chevron (NYSE: CVX ) 16% təşkil edir. Praktikada, bu iki şirkət XLE -nin gəlirinin nə qədər təhlükəsiz olduğunu böyük ölçüdə müəyyən edir. Exxon Mobil 2,2% gəlir gətirir. Onun illik 4,08 dollarlıq dividendi son EPS -in 7,83 dollarının təxminən 52%-ni istifadə edir. Bu, neft qiymətləri düşərsə, kifayət qədər yer qoyur. Chevron neft istehsalçıları arasında ən az əmin seçimdir. O, 3,0% gəlir gətirir, lakin onun 6,98 dollarlıq dividendi qazancın təxminən 67%-ni təşkil edir və bu qazanclar yüksək neft qiymətləri dövründən gəlir. Hazırda əhatə dairəsi mövcuddur, lakin xam neftin zəifləməsi onu ilk olaraq sınaqdan keçirəcək. 7% çəkiyə malik ConocoPhillips (NYSE: COP ) 2,2% gəlir gətirir. Onun ödənişi qazancın yalnız təxminən 44%-ni istifadə edir ki, bu da qrupda ən böyük buferdir. 5% mövqeyə malik Williams Companies (NYSE: WMB ) 2,9% gəlir gətirir. Onun dividendi GAAP (standart mühasibat uçotu) qazancının 79%-ni təşkil edir ki, bu da sıx görünür. Lakin GAAP qazancları boru kəməri şirkətinin nağd pulunu az göstərir, çünki onlar böyük amortizasiya xərclərini çıxırlar. Daha yaxşı sınaq paylana bilən pul axınıdır, yəni texniki xidmət xərclərindən sonra qalan nağd puldur və burada istifadə olunan səhm başına qazanclar yalnız onun mühafizəkar əvəzedicisidir. Williams həmçinin qazın daşınması üçün əsasən ödəniş əsaslı gəlir əldə edir ki, bu da onu əmtəə qiymətlərinin dəyişməsindən qoruyur. Əmtəə qiymətləri bu gəlir üçün əsl riskdir. Etalon West Texas Intermediate ( WTI ) xam nefti bu yaxınlarda bir barel üçün 108 dollar civarında ticarət edirdi ki, bu da bir il əvvəlkindən 68% çoxdur. Keçən dekabr ayında ən aşağı qiymət 55 dollar idi. XLE -nin dividendə uyğunlaşdırılmış qiyməti bu il 57%, beş ildə isə 137% artıb. İnvestorlar xam neftin bahalaşması ilə enerji səhmlərinin qiymətləndirilməsini artırdılar. Şirkətlər isə dividendləri ölçülü templə artırdılar və ödəmə nisbətlərini mühafizəkar saxladılar. Bu intizam gəliri qoruyur və həm də gəlirin niyə azaldığını izah edir. İllərdir XLE -ni saxlayan investorlar böyük qiymət qazancı və sabit dividend axını əldə ediblər. Yeni alıcılar bir il əvvəlkindən hər dollar dividend üçün daha çox ödəyirlər. XLE etibarlı enerji gəliri, inflyasiyadan müəyyən qədər qorunma və bugünkü qiymətlərlə qazanclarla dəstəklənən ödənişlər istəyən təqaüdçülərə uyğundur. Yüksək gəlir axtaranlar 2%-ə yaxın ödənişin təqaüd büdcəsinin çoxunu ödəmədiyini görəcəklər. Böyüməyə yönəlmiş gəlir investorları da fondun dəyərinin neft qiymətləri ilə dəyişəcəyini gözləməlidirlər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Trey on ildən artıqdır ki, 24/7 Wall St.-də redaktor və müəllif kimi fəaliyyət göstərir, burada korporativ qazancları, dividend səhmlərini, qısa maraqları, insayder alışlarını, özəl kapitalı və bazar tendensiyalarını təhlil edən minlərlə məqalə dərc edib. Onun hərtərəfli əhatə dairəsi mavi çip dayaqlarından inkişaf etməkdə olan böyümə şirkətlərinə qədər maliyyə bazarlarının bütün spektrini əhatə edir. 24/7 Wall St.-dən başqa, Trey Benzinga və AOL-un BloggingStocks üçün maliyyə məzmunu yaratmış və redaktə etmiş, investisiya cəmiyyətinə əlavə yüzlərlə məqalə ilə töhfə vermişdir. Treyin redaktorluq təcrübəsi bir çox nəşriyyat mühitini əhatə edir. O, Dearborn Financial Publishing-də istehsal redaktoru və Kaplan-da inkişaf redaktoru kimi çalışmış, maliyyə təhsil materiallarının formalaşmasına kömək etmişdir. Karyerasının əvvəllərində SVE-də yazıçı-prodüser kimi işləmişdir. Onun sərbəst redaktorluq portfelinə Sage Publications, Rand McNally, Institute for Supply Management, American Library Association, Eggplant Literary Productions və Spiegel kimi nüfuzlu müştərilər üçün işlər daxildir. Maliyyə jurnalistikasından kənarda, Trey bədii əsərlər yazır və illərdir yazı icmasının fəal üzvü olaraq regional konvensiyalarda seminar sessiyalarını moderasiya edir.