[P1] SK Hynix yaddaş çatışmazlığının illərlə davam edəcəyini proqnozlaşdırdıqdan sonra, bu problemi həll etmək üçün zavodlar quran çip avadanlıqları istehsalçıları sürətlə yüksəlir. Lakin təchizat məhdudiyyətləri və Çin bazarına məruz qalma bu yüksəlişin real dayanıqlılığını müəyyən edə bilər. Çip avadanlıqları səhmləri, SK Hynix -in (NASDAQ:SKHY) yaddaş çatışmazlığının 2030-cu ilə qədər davam edəcəyi barədə fikri ilə yarımkeçiricilər sektorunda ardıcıl üçüncü gündür ki, qazanclara rəhbərlik edir, bu da illərlə davam edəcək zavod tikintisinə işarə edir. Lam Research (NASDAQ:LRCX) səhmləri ilkin ticarətdə 5% artaraq 253 ABŞ dolları təşkil edir. Applied Materials (NASDAQ:AMAT) səhmləri 4% artaraq 412 ABŞ dolları təşkil edir. Bundan əlavə, KLA (NASDAQ:KLAC) səhmləri 3% artaraq 158 ABŞ dolları təşkil edir. [P2] SK Hynix oktyabrın 28-də bildirdi ki, onun rüblük mənfəəti yeddi dəfə artıb və yaddaş təchizatı çatışmazlığının 2030-cu ilə qədər davam edəcəyini gözləyir. Yaddaş istehsalçısı bu fikri süni intellekt (AI) tələbatının artması və robototexnika ilə avtonom idarəetmədə geniş yayılması ilə əlaqələndirdi. Bu proqnoz çip zavodlarını təchiz edən şirkətlər üçün ən böyük əhəmiyyət kəsb edir. Yaddaş çatışmazlığını aradan qaldırmaq daha çox istehsal tələb edir, daha çox istehsal isə yeni təmiz otaqlar, wafer istehsal alətləri və qabaqcıl qablaşdırma avadanlıqları tələb edir ki, bunları da Lam Research , Applied Materials və KLA satır. [P3] Son həftələrdə süni intellekt xərcləri və neocloud borcu ilə bağlı narahatlıqlar sektora təsir etdikdən sonra çip səhmləri indi üç sessiyadır ki, yüksəlir. Son bir ayda Lam Research səhmləri 20%, Applied Materials səhmləri 15% və KLA səhmləri 16% azalıb. [P4] Təchizat, qrupun ən çox yaddaş məruz qalması olan çökdürmə və oyma mütəxəssisi Lam Research üçün əsas məhdudiyyətdir. Şirkətin oktyabrın 21-də keçirilən gəlir konfransında maliyyə direktoru Doug Bettinger qeyd etdi: “Qeyd etmək istərdim ki, bu gəlir proqnozu, aktiv şəkildə idarə etdiyimiz bəzi qısamüddətli təchizat zənciri məhdudiyyətləri olmasaydı, bir qədər yüksək olardı.” Rəhbərlik indi Lam Research -in dekabr rübü üçün gəlirini 8,6 milyard ABŞ dolları , üstəgəl və ya mənfi 400 milyon ABŞ dolları proqnozlaşdırır. Bu proqnoz Lam Research -in sentyabr rübü üçün 8,2 milyard ABŞ dolları gəlirindən sonra gəlir ki, bu da bir il əvvəlkindən 54% çoxdur. Baş direktor Tim Archer qeyd etdi ki, çip istehsalçıları təmiz otaq sahəsi çatışmazlığı ilə üzləşir və bəzi komponentlər qıtlıqdadır, bu məhdudiyyətlərin 2027-ci ilə qədər davam edəcəyini gözləyir. Lam Research hələ də 2027-ci ildə çip istehsal avadanlıqlarına sənaye xərclərinin 200 milyard ABŞ dollarından çox olacağını proqnozlaşdırır, baxmayaraq ki, rəhbərlik Çin -in dekabr rübü gəlirlərində daha kiçik bir paya sahib olacağını gözləyir. [P5] Üç şirkət arasında ən geniş avadanlıq çeşidini satan Applied Materials , 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə DRAM avadanlıqları gəlirinin bir il əvvəlkindən 52% artaraq rekord səviyyəyə çatdığını açıqladı. Həmin rübdə Applied Materials -in xalis satışları 9,1 milyard ABŞ dollarına çatdı. KLA qrupda ən kiçik artımı göstərir ki, bu da xam yaddaş tutumundan daha çox dizayn mürəkkəbliyini izləyən proses nəzarəti biznesinə uyğundur. Şirkətin qarşıdan gələn rüblük hesabatı avadanlıq tələbatı barədə növbəti ətraflı məlumatı təqdim edə bilər. Eyni zamanda, ASML Holding səhmləri 1% artaraq 1 659 ABŞ dolları təşkil edir. Son eniş zamanı ASML daha yaxşı dayandı, son bir ayda cəmi 5% azaldı, buna görə də bərpa etmək üçün daha az əsası var idi. Litoqrafiya çökdürmə, oyma və yoxlama işlərindən ayrı bir biznesdir və ASML -in daha ağır beynəlxalq gəlir bazası onun sifariş dövrünün ABŞ avadanlıq istehsalçılarından müstəqil hərəkət edə biləcəyi deməkdir. [P6] Bu ilki yüksəliş oktyabr ayındakı enişi hələ də kölgədə qoyur. Lam Research səhmləri ilin əvvəlindən (YTD) 48%, Applied Materials səhmləri isə eyni dövrdə 61% artıb. KLA səhmləri bu dövrdə 30%, ASML səhmləri isə YTD 56% artıb. KLA -nın qarşıdan gələn rüblük hesabatı SK Hynix -in təsvir etdiyi tələbat mənzərəsini təsdiqləyib-təsdiqləməyəcəyini göstərəcək. Lam Research üçün açıq sual, təchizat məhdudiyyətlərinin azalıb-azalmayacağı və mart rübündə nə qədər gecikmiş avadanlıqların göndəriləcəyidir. Microsoft (NASDAQ:MSFT) bu həftə hesabat verəcək və süni intellekt xərcləri barədə yeni məlumat təqdim edəcək. Alphabet (NASDAQ:GOOGL) də növbədədir və hər iki şirkətin kapital büdcələri yaddaş istehsalçılarının xərcləmə planlarına təsir edir. Federal Ehtiyat Sisteminin gözlənilən siyasət qərarını da izləyin, çünki faiz dərəcələri Wall Street -in dövri çip səhmlərini nə qədər yüksək qiymətləndirdiyini formalaşdırır. [P7] Optimistlər iddia edirlər ki, 2030-cu ilə qədər davam edən yaddaş çatışmazlığı Lam Research , Applied Materials və KLA -nı illərlə məşğul edə bilər. Təchizat məhdudiyyətləri, Çin bazarına məruz qalma və dəyişən ixrac qaydaları bu tələbatın gəlirə nə qədər tez çevrilməsini hələ də ləngidə bilər və oktyabr ayındakı eniş əhval-ruhiyyənin nə qədər sürətlə dəyişə biləcəyini göstərdi. Lam Research -in təchizat böhranı həll olunana qədər ehtiyatlı yanaşma məntiqli ola bilər.