[P1] Polaris rəhbərləri bildirirlər ki, məlumat mərkəzləri və müdafiə büdcələri hazırda onların satışlarının yarıdan çoxunu təşkil edir, lakin investorlar bu iddianı qəbul etməzdən əvvəl bu rəqəmlərə daha yaxından nəzər salmaq lazımdır. Bir məlumat mərkəzinin tikinti sahəsində Polaris Ranger bütün gün heç kim sürmədən işləyə bilər. Baş icraçı direktor Mayk Spitsen 27 oktyabr 2026-cı il tarixli gəlir hesabatı zamanı bunu belə təsvir etmişdi: “işçi qrupları avtomobili işlək vəziyyətdə qoyacaqlar”. Bu detal Polaris -in ( NYSE:PII | PII Qiymət Proqnozu ) niyə indi özünü həftəsonu oyuncaqları istehsalçısı qədər iş avadanlığı təchizatçısı kimi təqdim etdiyini izah edir. Səhmlər 5,28% və ya 2,91 dollar artaraq 55,15 dollardan 58,06 dollara yüksəldi və bazar dəyəri 3,30 milyard dollar təşkil etdi. Bu artıma baxmayaraq, səhm ilin əvvəlindən 5,18%, bir il ərzində isə 14,88% ucuzlaşıb. [P2] Polaris güclü bir rüb keçirdi, lakin birdəfəlik tarif geri ödəmələri qazancları artırdı və iş alıcısı hekayəsinə dəstək hesabat zamanı verilən şərhlərdən gəlir. Şirkət heç bir əsas müqaviləni açıqlamayıb. Üçüncü rübün satışları 11% artaraq 2,04 milyard dollar təşkil edib ki, bu da analitiklərin gözlədiyi təxminən 1,9 milyard dolları üstələyib. Satılmış Indian Motorcycle biznesi nəzərə alınmazsa, satışlar 17% artıb. Düzəliş edilmiş səhm başına qazanc ( EPS ) 1,08 dollar olaraq 163% artıb ki, bu da analitiklərin gözlədiyi 59 sentdən xeyli yüksəkdir. Lakin 10 milyon dollar tarif geri ödəmələri bu rəqəmə 0,13 dollar əlavə edib və bu təkrarlanmayacaq. [P3] Polaris bütün il üçün düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 3,00-3,10 dollardan 3,50-3,60 dollara qaldırıb. Bu diapazonun təxminən 1,09 dolları geri ödəmələrdən gəlir və proqnoz daha çox geri ödəmənin olmayacağını nəzərdə tutur. Bu, artımı başlıqda göstəriləndən daha aşağı keyfiyyətli edir, lakin bu həm də o deməkdir ki, rəqəmlər rəhbərliyin ümid etdiyi əlavə geri ödəmələri ehtiva etmir. [P4] Speitsen dedi ki, “satışlarımızın yarıdan çoxu avtomobillərini iş üçün alan müştərilərdən, o cümlədən hökumət agentlikləri və hərbçilərdən gəlir”. Məlumat mərkəzi alıcıları bu sahələrdə işləyən tikinti podratçıları və icarə şirkətləridir. Baş maliyyə direktoru Bob Mak bildirib ki, Polaris “məlumat mərkəzləri kimi böyük iş sahələrində güclü tələbat görməyə davam edir”. Speitsen “kommersiya, hökumət və müdafiə, eləcə də dənizçilik sahələrində yüksək iki rəqəmli artım” olduğunu bildirib ki, bunu da ABŞ , Kanada və NATO -da müdafiə xərcləri ilə əlaqələndirib. Bu alıcılar “istehlakçı etimadına deyil, hökumət büdcələrinə və layihə cədvəllərinə əsaslanaraq alırlar”, buna görə də onların sifarişləri ev təsərrüfatlarının xərcləri azaldıqda belə davam edə bilər. Polaris dollar rəqəmi verməyib, müştərilərin adlarını çəkməyib və bu bizneslər üçün dəqiq artım tempi təqdim etməyib. O, həmçinin heç bir yeni məlumat mərkəzi və ya hərbi müqavilə elan etməyib. [P5] 28 iyul 2026-cı il tarixli hesabatda Speitsen kommersiya artımının “infrastruktur və məlumat mərkəzi layihələrinə qoyulan investisiyalarla idarə olunduğunu” bildirib. O, həmçinin uzunmüddətli məlumat mərkəzi istifadə halını Polaris -in “öyrənməyə davam etdiyi” bir şey adlandırıb, buna görə də bu tələbatın davam edəcəyi iddialarına ehtiyatla yanaşmaq lazımdır. Kommunal yolsuzluq avtomobilləri Powersports satışlarının 60%-dən çoxunu təşkil edir, baxmayaraq ki, bu alıcılardan bəziləri fermerlər, bəziləri isə istirahət edən sürücülərdir. Rəhbərlik dördüncü rübdə üzvi satışların təxminən sabit olacağını gözləyir. Geri ödəmələr istisna olmaqla, əməliyyat düzəliş edilmiş EPS bir il əvvəlki 0,41 dollarla müqayisədə 0,95 dollar olub və Polaris rüb ərzində borcunu 320 milyon dollar azaldıb. Səhm 52 həftəlik ən aşağı 47,14 dollar və ən yüksək 77,98 dollar arasında ticarət edir ki, bu da bazarın hələ də bərpa prosesinə şübhə ilə yanaşdığını göstərir. 4,69% gəlir verən 2,72 dollarlıq illik dividend, bazar bu şübhələrin əsaslı olub-olmadığını yoxlayarkən səhmdarlara ödəniş edir. Ən böyük risklər məlumat mərkəzlərinin tikintisində yavaşlama və xammal xərcləridir. Rəhbərlik bu xərclərin keçən illə müqayisədə 70 milyon dollar daha yüksək olacağını gözləyir. Sınaq yanvar ayında, Polaris rəsmi 2027-ci il proqnozunu açıqlayanda gələcək. Əgər əməliyyat EPS proqnozu 2026-cı il diapazonu olan 2,40-2,50 dolları üstələyərsə, iş alıcısı arqumenti özünü doğruldacaq. Əgər səhm bundan əvvəl yenidən 55,15 dollardan aşağı düşərsə, bazar onu rədd etmiş olacaq. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Omor İbne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividend səhmlərinə diqqət yetirən özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.