[P1] Ən populyar Hindistan ETF-lərindən birinin daxilində gizlənən xərc illər boyu gəlirləri səssizcə azaldır və heç vaxt ödəniş sətirində və ya vergi formasında görünmür. INDA -nı saxlayan əksər investorlar ödədikləri bu xərcdən xəbərsizdirlər. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. BlackRock iShares öz fond səhifəsində əksər sahiblərin heç vaxt oxumadığı bir xəbərdarlıq yerləşdirir: “Bu iShares ETF -nin performansı, indeksdə əks olunmayan fondda yığılmış kapital qazanc vergiləri səbəbindən etalon göstəricidən fərqlənə bilər.” [P2] iShares bildirir ki, iShares MSCI India ETF ( CBOE:INDA ) 2026-cı il sentyabrın 30-da bitən 10 il ərzində xalis aktiv dəyəri (NAV, onun holdinqlərinin hər səhmə düşən dəyəri) üzrə illik 5,96% gəlir gətirib. Eyni dövrdə MSCI India İndeksi illik 7,20% gəlir göstərib. Bu çatışmazlığın bir hissəsi fondun daxilində ödənilən vergidir. Bu, heç vaxt ödəniş sətirində və ya sizin 1099 formasında görünmür. 10 illik rəqəm daha geniş bir nümunəyə uyğun gəlir. iShares 2026-cı il sentyabrın 30-na olan məlumata görə, fond üçün üç illik orta illik gəlirləri 2,07%, indeks üçün isə 2,79% olaraq bildirir. Beş il ərzində iShares fond üçün 0,61%, indeks üçün isə 1,50% göstərir. Yarandığı gündən bəri iShares fond üçün 5,26%, indeks üçün isə 6,30% gəlir bildirir. Təqvim illəri nümunənin nə qədər sabit olduğunu göstərir. Fakt vərəqəsinə əsasən, iShares fondun gəlirlərini 2021-ci ildə 22,41%, 2022-ci ildə -9,38%, 2023-cü ildə 17,49%, 2024-cü ildə 8,99% və 2025-ci ildə 2,47% olaraq bildirir. Eyni illər üçün indeks 26,23%, -7,95%, 20,81%, 11,22% və 2,62% gəlir gətirib. Xülasə prospekti indeks gəlirlərinin “yenidən investisiya edilmiş dividendlər üzrə vergilər istisna olmaqla, ödənişlər, xərclər və vergilər üçün ayırmaları əks etdirmədiyini” göstərir. Etalon yalnız kağız üzərində mövcuddur. O, heç vaxt səhm satmır, buna görə də Hindistana kapital qazanc vergisi olaraq bir rupi də borclu deyil. INDA real Hindistan səhmlərini alıb satan real bir investordur və Hindistan əldə etdiyi qazancları vergiyə cəlb edir. Fondun investisiya məsləhət müqaviləsinə əsasən, BlackRock Fund Advisors bir neçə istisna olmaqla fondun əməliyyat xərclərini ödəyir və “vergilər” bu istisnalar siyahısında görünür. Sadə dildə desək, fondun özü vergini ödəyir. Bu, səhmdarları ödəyən tərəfə çevirir, çünki pul fondun aktivlərindən çıxır və siz hər hansı bir gəlir görməzdən əvvəl NAV -ı aşağı salır. Vergilər boşluğun yalnız bir hissəsini izah edir. [P3] BlackRock iShares fondun xərc nisbətini 0,61% olaraq qeyd edir. iShares prospektləri həmçinin izləmə səhvinin digər səbəblərini, o cümlədən əməliyyat xərclərini, investisiya edilməmiş nağd pulu və qiymətləndirmə vaxtındakı fərqləri də qeyd edir. Son nəticələr təzyiqi artırır. iShares 2026-cı il oktyabrın 26-na olan məlumata görə, ilin əvvəlindən NAV gəlirini -13,81% olaraq bildirir və xalis aktivlərin 5 830,68 milyon ABŞ dolları və 165 holdinq olduğunu qeyd edir. Hindistan səhmlərinə birbaşa sahib olan hər bir fond qazancları üzrə Hindistan vergisi ilə üzləşir. Belə bir nümunə Franklin FTSE India ETF ( NYSEARCA:FLIN ) fondudur. Fondları dəyişdirmək sizə fərqli ödəniş və izləmə metodu seçməyə imkan verir, lakin vergi qalır. INDA hələ də müsbət uzunmüddətli gəlirlər əldə edib və BlackRock bu xərci açıq şəkildə bildirir. INDA -nı Hindistanda bir investorun yerli vergini ödədikdən sonra həqiqətən nə qədər saxlaya biləcəyi ilə müqayisə edin. İllik bir nöqtənin bir hissəsi qədər çatışmazlıq, ABŞ fondu vasitəsilə Hindistan səhmlərinə sahib olmanın gözlənilən qiymətidir. Hər hansı bir ölkə fondunun öz etalonuna mükəmməl uyğun gələcəyini düşünməzdən əvvəl, xərc nisbəti və yerli kapital qazanc vergiləri haqqında hər hansı bir qeyd üçün fond səhifəsini nəzərdən keçirin. Bu sətirlər boşluq haqqında indeksdən daha çox məlumat verir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja ticarət fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyasını əhatə edən investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha daxil olmaqla digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə, uzunmüddətli investisiya yanaşmasını qoruyaraq investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, tədqiqata əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Məsləhətçisi Nümayəndəsi olub və Series 50, Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.