[P1] Əksər gəlir investorları fondun qiymət qrafikinə baxarkən nəsə çatışmadığını hiss edirlər və haqlıdırlar. Hər ay hesablarına daxil olan nağd pul bu xəttdə heç bir yerdə görünmür və bu boşluq dividend fondunun necə işləməsi ilə bağlı hər şeyi dəyişir. Bu yazı sponsorlarımızdan və filiallarımızdan linklər ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Təsəvvür edin ki, bir gəlir investoru broker proqramını açır, bir dividend fondu tapır və demək olar ki, hərəkət etməyən bir qiymət xətti görür. Bu arada, hər ay hesaba nağd pul daxil olur. Hər iki hal da doğrudur. Bu boşluq gəlir investisiyasının ən çox yanlış anlaşılan hissələrindən biridir. [P2] Budur bir nümunə. Son 12 ay ərzində Invesco S&P 500 High Dividend Low Volatility ETF ( NYSEARCA:SPHD ) səhm başına 2,48532 dollar dividend ödəyib. Standart qiymət qrafiki bu pulun heç birini göstərmir. Əgər bir dividend fondunu yalnız qiymət xəttinə görə qiymətləndirirsinizsə, onu natamam məlumatlara əsasən qiymətləndirirsiniz. [P3] Qiymət gəliri, fondun səhm qiymətinin başlanğıcdan sona qədər dəyişməsidir. Başqa heç nə. Ümumi gəlir isə paylamaları əlavə edir ki, bu da fondun səhmlərinin ödəyəcəyi dividendlərdən səhmdarlara ötürdüyü nağd puldur. Ümumi gəlir rəqəmləri adətən hər ödənişin daha çox səhmə yenidən investisiya edildiyini fərz edir. Fond az ödəniş etdikdə iki rəqəm bir-birinə yaxın olur. Gəlir fondu üçün paylamalar çox vaxt ona sahib olmağınızın əsas səbəbidir, buna görə də qiymət gəliri ilə ümumi gəlir arasındakı fərq böyük ola bilər. [P4] Hər bir fondun xalis aktiv dəyəri və ya NAV -ı var. Bu, fondun sahib olduğu hər şeyin dəyərinin səhmlərinə bölünməsidir. Fond paylama ödədikdə, bu nağd pul fonddan çıxır, buna görə də NAV ödənilən məbləğ qədər azalır. Azalma dividenddən azad tarixdə baş verir. Bu, son tarixdır: əgər bu tarixdə və ya ondan sonra alırsınızsa, həmin ödənişi əldən verəcəksiniz. Qiymət qrafiki azalmanı qeyd edir. O, hesabınıza daxil olan uyğun nağd pulu qeyd etmir. İllərlə bu azalmaları üst-üstə yığsanız, bir dividend fondunun qrafiki investorun həqiqətən yaşadığından daha pis görünür. [P5] SPHD , yüksək dividendləri və aşağı dəyişkənliyi olan səhmlər üçün S&P 500 -ü sıralayır. O, aylıq ödəniş edir, buna görə də onun qiymət qrafiki il ərzində bir çox kiçik azalmaları göstərir. Onun ən son ödənişi səhm başına 0,2014 dollar olub, dividenddən azad tarixi 19 oktyabr 2026-cı il dir. Qrafikdə bu, kiçik bir addım kimi görünür. Hesabda isə nağd pul kimi görünür. [P6] iShares Select Dividend ETF ( NASDAQ:DVY ) yüksək dividendli ABŞ səhmlərinin Dow Jones indeksini izləyir. O, rüblük ödəniş edir, buna görə də onun qrafiki daha az, daha böyük azalmaları göstərir. Onun ən son ödənişi səhm başına 1,329141 dollar olub, dividenddən azad tarixi 15 sentyabr 2026-cı il dir. Bu, qiymət xəttində bir böyük addım azalmasıdır, səhmdarlara eyni məbləğ ödənilir. [P7] Performans rəqəmləri fond şirkətlərinin öz fond səhifələrində və prospektlərində görünür. Bunlar adətən NAV və bazar qiymətinə əsaslanan gəlirləri, paylamaların yenidən investisiya edilməsi ilə göstərir və onlar ümumi gəlir kimi qeyd olunur. iShares prospektinin dili bunu açıqlayır: onun performans bölməsində, “Gəlirlər hər hansı dividendlərin və paylamaların yenidən investisiya edilməsini nəzərdə tutur.” Onun maliyyə hesabatları cədvəllərində “Xalis aktiv dəyərinə əsaslanan” “Ümumi Gəlir” rəqəmləri sadalanır. Axtarılmalı olan etiket budur. Broker proqramındakı sürətli baxış qrafiki isə fərqli bir şeydir. Bir çoxu ayarı dəyişdirməyincə yalnız səhm qiymətini göstərir. [P8] İki gəlir fondunu müqayisə etməzdən əvvəl bu yoxlama siyahısından keçin: Bir dividend fondu üçün qiymət qrafiki sizə hekayənin təxminən yarısını danışır. Ümumi gəlir, həqiqətən qazandığınızı əks etdirən rəqəmdir və portfelinizdəki SPHD , DVY və ya hər hansı digər gəlir fondunun hər hansı bir nəzərdən keçirilməsinin mərkəzində duran rəqəmdir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Ryne Mauck birja fondları, pensiya planlaması və portfel strategiyası haqqında yazan bir investisiya yazıçısıdır. 24/7 Wall St. və Seeking Alpha kimi digər investisiya platformalarındakı işi vasitəsilə o, investorlara daha məlumatlı qərarlar qəbul etməyə kömək edən aydın, araşdırmaya əsaslanan fikirlər təqdim etməyi hədəfləyir, eyni zamanda investisiyaya uzunmüddətli yanaşmanı qoruyur. Ryne Maliyyə üzrə bakalavr və Siyasi Elmlər üzrə magistr dərəcələrinə malikdir. O, əvvəllər qeydiyyatdan keçmiş Bələdiyyə Müşaviri Nümayəndəsi olub və Series 50 , Series 63 və Series 65 imtahanlarını keçib. Onun məqalələri maliyyə məsləhəti kimi nəzərdə tutulmayıb və belə şərh edilməməlidir.