[P1] Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellektlə idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. NASDAQ:TSLA alın. Cənubi Koreya dərhal FSD geri ödəmə təhlükəsini aradan qaldırır və məqalə ödənişli FSD qəbulunun sürətləndiyini göstərir (aktiv abunələr illik müqayisədə +67%; yeni Şimali Amerika tədarüklərinin >75%-i ödənişli FSD -ni əhatə edir). Bu, avtonomiyanın monetizasiyası miqyasını qoruyarsa, marjaları artıra biləcək təkrarlanan proqram təminatı gəlirlərinə doğru keçidi dəstəkləyir. Əsas risk: FSD qəbulu artmağa davam edir, lakin marjalar artmır – əməliyyat mənfəəti və sərbəst pul axını pisləşməyə davam edir, çünki Süni İntellekt /robotika xərcləri monetizasiyadan öndə qalır. Əsas Risk: FSD abunə olaraq böyüyür, lakin Tesla -nın marjaları və sərbəst pul axını, gəlirləri üstələyən ağır Süni İntellekt /robotika xərcləri səbəbindən çökməyə davam edir. NASDAQ:TSLA -nı qısa müddətdə EV proqram təminatı rəqiblərinə qarşı satın (məsələn, TSLA -nı BYDDF/OTC:BYDDY və ya NIO -ya qarşı qısa satın). Məhkəmə qələbəsi Səviyyə 5 avtonomiyasını sübut etmir, məqalə isə əməliyyat marjasının ~2,6% olduğunu və əməliyyat mənfəətinin ~56% azaldığını, kapital xərclərinin hələ də yüksək olduğunu vurğulayır. Əgər bazar "robotaksi mənfəətini" çox tez qiymətləndirirsə, hüquqi səs-küy azaldıqdan sonra belə səhm aşağı düşə bilər. Əsas risk: Tesla yaxın müddətli monetizasiyanı sübut edir – robotaksi/ FSD gəlirləri xərclərdən daha sürətli artır və bu, qiymətləndirmənin yuxarıya doğru yenidən qurulmasına səbəb olur. Əsas Risk: Tesla marja və pul axını tendensiyalarını dəyişdirən gözləniləndən daha sürətli avtonomiya/robotaksi monetizasiyası təqdim edir. Tesla səhmləri NASDAQ:TSLA investorların şirkətin gəlirliliyini şübhə altına alması səbəbindən ucuzlaşır, lakin Cənubi Koreyada qazanılan məhkəmə qələbəsi Elon Muskın avtonom idarəetmə ambisiyalarından bir hüquqi problemi aradan qaldırıb. Səhm 0,8% azalaraq 404,22 dollarda bağlanıb və gecə ticarətində 401 dollar ətrafında göstərilib. Cümə axşamı Seul Mərkəzi Rayon Məhkəməsi Tesla -nın Full Self-Driving proqram təminatı üçün geri ödəmə tələb edən iddianı rədd edərək, şirkətin tam avtonom nəqliyyat vasitələri vəd etmədiyinə qərar verib. Sahibləri Tesla -nın təmin edə bilmədiyi özünü idarəetmə imkanları üçün pul ödədiklərini iddia edirdilər. Məhkəmə bu fikirlə razılaşmayaraq, Full Self-Driving və ya FSD -nin nəqliyyat vasitəsinin insan müdaxiləsi olmadan işlədiyi Səviyyə 5 avtonomiyasına zəmanət vermədiyini müəyyən edib. Hakimlər bildiriblər ki, Tesla Autopilot funksiyaları daxil olmaqla bəzi müqaviləli xüsusiyyətləri təmin edib və əlavə imkanlar texnoloji irəliləyişlərdən və tənzimləyici təsdiqlərdən asılıdır. Bu qərar Cənubi Koreyada dərhal geri ödəmə təhlükəsini aradan qaldırır, lakin Tesla -nın tam avtonom idarəetməyə nail olduğunu sübut etmir. Nə də başqa yerlərdə oxşar mübahisələri həll etmir. Bu fərq səhmdarlar üçün vacibdir, çünki Musk Tesla -nı getdikcə sadəcə bir avtomobil istehsalçısı deyil, proqram təminatı və robotika şirkəti kimi təqdim edir. "Aydındır ki, FSD getdikcə avtomobil alış qərarlarını idarə edir", - Morgan Stanley analitiki Andrew Percoco TheStreet -in məlumatına görə bildirib. Percoco "Bərabər çəki" reytinqini və 410 dollarlıq hədəfi qoruyub. Onun qiymətləndirməsi qərardan əvvəl olub, lakin FSD -nin kommersiya cəlbediciliyini müdafiə etməyin Tesla -nın investisiya işi üçün niyə vacib olduğunu vurğulayır. Tesla üçüncü rübdə 1,74 milyon aktiv FSD abunəsi bildirib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 67% artım deməkdir. Yeni Şimali Amerika tədarüklərinin 75%-dən çoxu ödənişli FSD -ni əhatə edib ki, bu da əvvəlki rübdə təxminən 55% idi. Bu rəqəmlər sürücülərin proqram təminatı üçün pul ödəməyə daha çox hazır olduğunu göstərir ki, bu da ilkin avtomobil satışından kənar təkrarlanan gəlir təmin edə və zamanla marjaları gücləndirə bilər. Tesla həmçinin robotaksi parkının genişləndiyini bildirir. Barclays bazar ertəsi Tesla -nın reytinqini "Bərabər çəki"-dən "Artıq çəki"-yə yüksəldib və qiymət hədəfini 370 dollardan 450 dollara qaldırıb. Analitik Dan Levy Yahoo Finance -ə görə, Tesla -nın avtomobil biznesindəki irəliləyişlərin, robotaksi tərəqqisinin və SpaceX ilə mümkün birləşmənin "səhm üçün cəlbedici risk/mükafat təklif etdiyini" bildirib. Tesla -nın üçüncü rübdə gəlirləri 28,05 milyard dollara qədər azalıb, əməliyyat mənfəəti isə təxminən 56% azalaraq 718 milyon dollara düşüb. Onun əməliyyat marjası təxminən 2,6%-ə enib ki, bu da Süni İntellekt , robotika və yeni məhsullara daha çox xərclərin əksidir. Kapital xərcləri rüb ərzində təxminən 4,7 milyard dollara çatıb, baxmayaraq ki, investorlar robotaksilərin əhəmiyyətli mənfəət gətirə biləcəyinə dair daha aydın sübutlar gözləyirdilər. Sərbəst pul axını da 4 milyard dollardan 1,5 milyard dollara düşərək xərc yükünü vurğulayıb. Hargreaves Lansdown analitiki Matt Britzman oktyabrın 22-də xəbərdarlıq edib ki, "qazancdan daha çox ümidlə dəstəklənən qiymətləndirmə mahiyyətcə kövrəkdir". O, avtonomiyadan əhəmiyyətli maliyyə faydalarının ən azı iki-üç il sonra əldə ediləcəyini gözləyir. Ən son broker təkliflərini, o cümlədən pulsuz səhmləri və qeydiyyat bonuslarını bir yerdə müqayisə edin.