[P1] AMD 3 noyabrda gəlirlərini açıqlayacaq və səhmləri bu il 165%-dən çox artıb, bir trilyon dollarlıq bazar dəyəri isə cəlbedici dərəcədə yaxınlaşır, lakin Wall Street artıq bilir ki, təxminləri üstələmək bu dəyəri saxlamaq üçün kifayət deyil. AMD (NASDAQ:AMD | AMD Price Prediction) üçüncü rübün nəticələrini 3 noyabr çərşənbə axşamı, birja bağlandıqdan sonra açıqlayacaq. Səhm bu il 165,22% artıb və bazar dəyəri 926,5 milyard dollara yaxındır. Bu hesabat süni intellekt hekayəsinin 1 trilyon dollarlıq dəyəri saxlaya biləcəyini göstərəcək. Keçən rübdə gəlir 50,1% artaraq 11,54 milyard dollara çatmışdı ki, bu da 11,31 milyard dollarlıq konsensusu üstələyirdi. Qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən gəlir 1,66 dollar olaraq 1,61 dollarlıq təxmini keçmişdi. Data Center gəlirləri iki dəfədən çox artaraq 6,72 milyard dollara çatmışdı ki, bu da satışların 58%-ni təşkil edirdi. Rəhbərlik üçüncü rüb üçün gəlirləri təxminən 13 milyard dollar (üstəgəl və ya çıxılsın 300 milyon dollar) və qeyri-GAAP üzrə ümumi marjanı 56%-ə yaxın proqnozlaşdırmışdı. [P2] CEO Lisa Su avqust ayındakı zəngdə bildirmişdi ki, AMD ikinci yarıya “ EPYC tələbatının sürətlənməsi, Instinct tətbiqlərinin genişlənməsi və Helios -un artmağa başlaması ilə güclü dinamika ilə başlayır”. Səhm o vaxtdan bəri soyumuşdu. Səhmlər son bir ayda 9,93% düşmüş, sonra bu həftə 6,22% bərpa olunmuşdu. Helios mənim ilk dayanacağım idi. İlkin tədarüklər 2026-cı ilin üçüncü rübündə başlamaq, dördüncü rüb və 2027-ci ilə qədər artmaq üçün nəzərdə tutulmuşdu. Su bildirmişdi ki, müştəri tələbatı “çox güclü idi və ilkin proqnozumuzdan irəlidə gedirdi”. Mən OpenAI , Meta və Anthropic -dən başqa müştərilər haqqında eşitmək istəyirəm, çünki rəhbərlik bu siyahının dördüncü rüb və 2027-ci ilin əvvəlinə qədər artacağını gözləyir. [P3] Növbəti olaraq ümumi marjaya diqqət yetirməlisiniz. CFO Jean Hu bildirmişdi ki, Data Center AI marjaları artım dövründə korporativ ortalamadan bir qədər aşağıdır, buna görə də Helios genişlənərkən 56%-ə yaxın qalmaq NVIDIA (NASDAQ:NVDA) ilə qiymət rəqabəti ilə bağlı narahatlıqları azaldacaq. EPYC daha yüksək marjalı əvəzləyicidir. AMD 2026-cı ilin ikinci yarısında server gəlirlərinin illik müqayisədə 80%-dən çox artacağını gözləyir, lakin tələbatın böyük hissəsi proqnozlaşdırılmadığı üçün təchizat məhduddur. Venice -in buraxılışı və tutum artımları ilə bağlı yeniləmələr burada vacibdir. [P4] Nəhayət, dördüncü rüb proqnozu. Konsensus dördüncü rüb üçün 16,14 milyard dollar gəlir və 2,6473 dollar hər səhmə düşən gəlir proqnozlaşdırır. Polymarket -də treyderlər üçüncü rüb Data Center gəlirlərinin 8 milyard dolları keçməsinə 62% ehtimal verirlər. Keçən rübdə 31% düşdükdən sonra Gaming sektoru hələ də zəif qalır. AMD 2027-ci il üçün 15,7629 dollarlıq hər səhmə düşən gəlir konsensusunun təxminən 36 qatı ilə ticarət edir, bu da 90 gün əvvəlki 13,4921 dollarla müqayisədədir. Təkcə təxminləri üstələmək səhmi əvvəllər qorumamışdı. 2025-ci ilin dördüncü rüb hesabatında AMD hər səhmə düşən gəlir təxminlərini 15,98% üstələmiş, lakin səhmlər yenə də 17,31% düşmüşdü. Əgər Helios həcmləri və dördüncü rüb proqnozu rəhbərliyin təsvir etdiyi artımı təsdiqləyərsə, 2027-ci il təxminləri əsaslı görünür.