[P1] Pfizer -in COVID -lə əlaqəli olmayan dərmanları sürətlə böyüyür, piylənməyə qarşı namizəd dərmanı real nəticələr göstərir və səhmləri bu il səssizcə 25% artıb. Lakin çərşənbə axşamı açıqlanacaq üçüncü rüb hesabatında gizlənən iki rəqəm şirkətin azalan pandemiya gəlirləri fonunda bu dinamikanın davam edib-etməyəcəyini müəyyən edəcək. [P2] Pfizer ( NYSE:PFE | PFE Qiymət Proqnozu) üçüncü rübün nəticələrini 3 noyabr çərşənbə axşamı birja açılmadan əvvəl açıqlayacaq. Səhmlər ilin əvvəlindən 25% artıb. Bu hesabat COVID -lə əlaqəli olmayan artımın və piylənmə sahəsindəki irəliləyişin azalan pandemiya franşizasını üstələyə bilib-bilməyəcəyini yoxlayacaq. Keçən rübdə, düzəliş edilmiş EPS 0,77 dollar təşkil edərək 0,6822 dollar konsensusunu üstələmiş, gəlirlər isə 15,03 milyard dollar olaraq 14,39 milyard dollar proqnozunu keçmişdi. Yeni bazara çıxarılan və əldə edilmiş məhsullar əməliyyat baxımından 18% böyüdü, Paxlovid isə 95%, Comirnaty isə 34% azaldı. Rəhbərlik COVID proqnozunu təxminən 5 milyard dollardan 4 milyard dollara endirməsinə baxmayaraq, bütün il üçün gəlir proqnozunu 60,5 milyard dollardan 62,5 milyard dollara qaldırdı və düzəliş edilmiş EPS -i 2,80 dollardan 3,00 dollara qədər təsdiqlədi. 3,8 milyard dollarlıq siqvatatuq vedotin dəyərsizləşməsi rübü 248 milyon dollar GAAP xalis zərəri ilə başa çatdırdı. Səhm o vaxtdan bəri hesabatın verildiyi 25,07 dollardan 29,59 dollara yüksəldi. Üçüncü rübün EPS proqnozu 90 gün əvvəlki 0,8155 dollardan azalıb, bu da qismən bu rübdə qeydə alınan təxminən 0,10 dollarlıq Innovent xərcini əks etdirir. Rəhbərlik Comirnaty satışlarının əksəriyyətini ilin sonuna doğru gözləyir, buna görə də CDC -nin daha dar tövsiyəsi altında üçüncü rübdə peyvənd qəbulu erkən bir göstərici təqdim edir. CEO Albert Bourla iddia etdi ki, “peyvəndlər infeksiya dərəcələrinin dalğalanmalarından asılı olmayaraq daha çox sabitlik görəcək, Paxlovid isə mövsümlə yüksək korrelyasiya göstərəcək”. Diqqət artım sürücülərinin öz tempini qoruyub-saxlamayacağına yönələcək. [P3] Keçən rübdə Eliquis 21% artaraq 2,43 milyard dollar təşkil etdi və Padcev sidik kisəsi xərçəngi genişlənməsindən sonra 23% böyüdü. Piylənmə sahəsində, aylıq berobenatide VESPER-3 tədqiqatında plasebo ilə müqayisədə 12,3%-ə qədər çəki itkisi təmin etdi. Pfizer 2026-cı ildə 10 Faza III tədqiqatı planlaşdırır və bu il amilin kombinasiya məlumatlarını gözləyir, ilk təsdiqi 2028-ci ildə hədəfləyir. Bu kombinasiya üçün vaxt yeniləmələrinə və dördüncü rübdə gözlənilən MEVPRO-1 prostat xərçəngi nəticələrinə diqqət yetirin. [P4] Marjalar da vacibdir. Pfizer indi 2029-cu ilə qədər ümumi xalis qənaətdə 9,7 milyard dollar hədəfləyir və bu, müvəqqəti CFO Cecile Guegan rəhbərliyi altında ilk tam rübdür. Pfizer 2028-ci ilə qədər eksklüzivlik itkisi təzyiqi ilə üzləşir və 2029-cu ildən etibarən yenidən böyüməyə qayıtmağı gözləyir. O vaxta qədər hər rüb yeni portfelin COVID və generik itkiləri udduğunu, eyni zamanda təxminən 5,75% gəlir gətirən dividendi maliyyələşdirdiyini göstərməlidir. Pfizer son 10 rübün hamısında EPS gözləntilərini üstələyib. Əgər piylənmə ilə bağlı vaxt cədvəlləri plana uyğun qalarsa və bütün il üçün proqnozlar qorunarsa, 2029-cu ilə qədər olan körpü daha inandırıcı görünür.