[P1] Eaton ardıcıl altı rüb ərzində EPS proqnozlarını üstələsə də, məlumat mərkəzlərinə olan tələbatın partlamasına baxmayaraq, səhmləri bir ayda 10%-dən çox düşüb. 3 noyabr hesabatı icranın nəhayət gözləntilərə çatıb-çatmadığını ortaya qoyacaq. Eaton ( NYSE:ETN | ETN Qiymət Proqnozu) üçüncü rübün nəticələrini 3 noyabrda açıqlayır. Məlumat mərkəzi sifarişləri artmaqda davam edir, lakin səhmlər son bir ayda 10,58% azalıb. Bu hesabat süni intellekt güc hekayəsinin hələ də sürprizlərə yer verib-vermədiyini göstərəcək. [P2] Keçən rübdə Eaton 3,15 dollar tənzimlənmiş EPS açıqladı ki, bu da 3,08 dollar konsensusu üstələdi. Gəlirlər rekord səviyyəyə – 8,53 milyard dollar a çatdı, bu da 21,4% artım deməkdir, və 14% üzvi artım rəhbərliyin proqnozunun yuxarı həddini keçdi. Electrical Americas -da məlumat mərkəzi gəlirləri təxminən 65% artdı, Boyd Thermal isə Electrical Global -ın 44% böyüməsinə kömək etdi. Rəhbərlik tam illik üzvi artım proqnozunu 11%-dən 13%-ə, tənzimlənmiş EPS proqnozunu isə 13,40 dollar dan 13,60 dollar a qaldırdı. Səhmlər gəlirlərin açıqlandığı gün 7,32% sıçradı, sonra isə növbəti 30 gün ərzində 5,9% azaldı. Səhm ilin əvvəlindən bəri hələ də 24,55% artımdadır. [P3] Rübün EPS proqnozları 90 gün əvvəlki 3,5078-dən artıb, çünki analitiklər son bir ayda proqnozları altı dəfə qaldırıb və heç bir kəsim etməyiblər. Konsensus rəhbərliyin 3,46 dollar dan 3,56 dollar a qədər olan proqnoz diapazonunun yuxarı həddinə yaxındır. [P4] Electrical Americas marjaları diqqət yetirilməli olan ilk məqamdır. Rəhbərlik ikinci rübdən üçüncü rübə qədər təxminən 250 baza bəndi yaxşılaşma proqnozlaşdırmışdı ki, bunun da 150 baza bəndi qiymət/xərcdən gəlir. Marjalar keçən rübdə 27,5%-ə çatdı və qiymət tədbirləri ikinci rübdə və ya avqustun əvvəlində qüvvəyə mindi. [P5] Növbəti məqam istehsal gücüdür. Eaton iki onlarla layihəyə 1 milyard dollar dan çox sərmayə qoyur və sifariş-faktura nisbəti 1,3-ə yüksəldi. Daha sürətli istehsal rekord sifariş portfelini gəlirə çevirməlidir. Rəhbərlik ABŞ məlumat mərkəzi sifariş portfelini 307 giqavat olaraq qiymətləndirdi ki, bunun da təxminən 20%-i yaxın gələcəkdə istifadəyə veriləcək. Bütün bu genişlənmə hələ də kimsə tərəfindən enerji ilə təmin edilməli, soyudulmalı və naqilləşdirilməlidir ki, bu da pulsuz süni intellekt infrastruktur hesabatımızda təsvir etdiyimiz yeddi təchizatçı üçün əsas arqumentdir. [P6] Boyd -a da diqqət yetirməlisiniz. O, ikinci rübdə 432 milyon dollar gəlir əldə etdi və tam illik proqnoz indi 1,8 milyard dollar təşkil edir. Bu arada, uzunmüddətli borc 18,5 milyard dollar a yüksəldiyi üçün faiz xərcləri demək olar ki, üç dəfə artaraq 201 milyon dollar a çatdı. [P7] Gəlirlər də diqqətə layiqdir. Eaton 2025-ci ilin üçüncü rübündə və 2025-ci ilin dördüncü rübündə EPS proqnozlarını üstələsə də, hər iki dəfə gəlirlər üzrə proqnozları tuta bilmədi. Xarici şəbəkə bağlantısı gecikmələri də hiperskal miqyaslı yerləşdirmə cədvəllərini ləngidə bilər. Rəhbərlik son zəngdə “2026-cı il Eaton -un icra ili olacaq” dedi. [P8] Tələbat təmin edilmiş görünür və Eaton ardıcıl altı rüb ərzində EPS proqnozlarını üstələyib. İndi əsas məsələ yeni zavodların və qiymətlərin marjaları vaxtında yüksəldib-yüksəltməməsidir. Dana ( NYSE:DAN ) vasitəsilə Mobility -nin 2027-ci ilin birinci rübündə ayrılması gözlənildiyi üçün, təmiz bir üçüncü rüb Eaton -un şəbəkədən çipə qədər təmiz bir enerji oyunçusu kimi kimliyini vurğulayacaq.