[P1] Bu nəticə məqalənin məzmununun süni intellektlə idarə olunan təhlili vasitəsilə yaradılıb. MSFT əks nöqtədir: Azure -un gətirdiyi gözləniləndən daha yaxşı nəticələr səbəbindən səhmlər yüksəldi. Süni intellekt xərcləri ilə bağlı qorxuları cəzalandıran bir bazarda, MSFT -nin bulud tələbatı siqnalı, eyni pul axını qorxusu olmadan süni intellektin qurulmasına sahib olmaq üçün daha təmiz bir yoldur. MSFT -ni “çəkişməli alətlər” qalibi kimi alın. Əsas Risk: Azure -un böyüməsi kəskin şəkildə yavaşlayır və ya süni intellektlə bağlı xərclər marjaları sıxışdırmaq və qazanc artımını ləğv etmək üçün kifayət qədər yüksəlir. GOOGL katalizatordur: gözlənilən EPS /gəlir çatışmazlığı, üstəgəl mənfi sərbəst pul axını ( -9,07 milyard dollar ) ilə -13,3% , eyni zamanda böyük süni intellekt kapital xərcləri proqnozunu ( 195 milyard dollar – 205 milyard dollar ) saxlayır. Bazar “yaxın müddətli gəlirlər olmadan süni intellekt xərclərini” yenidən qiymətləndirir. Pul axını müsbətə çevrilənə və rəhbərlik süni intellekt infrastrukturundan ROI göstərənə qədər sat/qaçın. Əsas Risk: Süni intellektin monetizasiyası sərbəst pul axınını müsbətə çevirmək üçün kifayət qədər sürətlənir və kapital xərcləri proqnozu dəyər artırıcı olduğunu sübut edir. [P2] Cümə axşamı günü Alphabet -in məyusedici rüblük nəticələri süni intellekt xərclərinin artması ilə bağlı narahatlıqları yenidən gündəmə gətirdiyi üçün ABŞ səhmləri ucuzlaşdı, investorlar isə Federal Ehtiyat Sistemi -nin faiz dərəcələrini dəyişməz qoymaq qərarından sonra inflyasiya məlumatlarını qiymətləndirdilər. Nasdaq Composite 1,83% azaldı, S&P 500 isə 0,62% gerilədi. Dow Jones Sənaye Ortalaması 184 bənd azaldı. [P3] Google -un ana şirkəti Alphabet -in səhmləri, düzəliş edilmiş səhm başına qazanc və gəlir gözləntilərini qarşılamadığı üçün ticarətdə 13,3% azaldı. Səhmin dəyərinin azalması onun bazar dəyərindən 450 milyard dollardan çoxunu silmək təhlükəsi yaratdı ki, bu da Nasdaq Composite -dəki potensial itkilərin əksəriyyətini təşkil edir. Şirkət 9,07 milyard dollar mənfi sərbəst pul axını bildirdi və tam illik kapital xərcləri proqnozunu 195 milyard dollar dan 205 milyard dollar a qədər saxladı, bununla da investorların diqqətini süni intellekt genişlənməsi ilə bağlı xərclərə yönəltdi. [P4] Alphabet -in performansı, böyük texnologiya şirkətləri tərəfindən edilən əhəmiyyətli investisiyaların kifayət qədər gəlir gətirib-gətirməyəcəyi ilə bağlı narahatlıqları gücləndirdi. Borclanma xərcləri yüksək qaldığı üçün investorlar xərcləmə planlarını və süni intellekt infrastrukturunu maliyyələşdirmək üçün borcdan istifadəni getdikcə daha çox araşdırırlar. [P5] Daha geniş yarımkeçirici sektoru da aşağı ticarət etdi. Nvidia səhmləri təxminən 1,17%, AMD 1,27% azaldı, Intel isə ticarətdə 3,78% itirdi. Yarımkeçiricilərə yönəlmiş birja ticarət fondları da təzyiq altında qaldı, iShares Semiconductor ETF 2%-dən çox, Roundhill Memory ETF isə təxminən 4% azaldı. [P6] Microsoft zəifliyə qismən əks təsir göstərdi. Şirkətin Azure bulud biznesindəki güclü artım sayəsində gözləniləndən daha yaxşı rüblük gəlir və qazanc bildirməsindən sonra onun səhmləri ticarətdə yüksəldi. [P7] Digər şirkətlər də qazanc elanlarından sonra təzyiqlə üzləşdilər. Fortinet səhmləri üçüncü rüb nəticələrindən sonra 23% azaldı, ServiceNow isə mənfəət proqnozlarını qarşılamadığı üçün 23,9% gerilədi. Marvell Technology , məlumat mərkəzi optika istehsalçısı Lumentum Holdings -i almaq üçün qabaqcıl danışıqlarda olduğu barədə xəbərlər fonunda 12,4% azaldı, Lumentum Holdings -in səhmləri isə 3,83% yüksəldi. Caterpillar səhmləri, gözləniləndən daha yaxşı üçüncü rüb gəlir və qazanc bildirməsinə baxmayaraq, 9,36% azaldı. Onun tikinti sənayesi biznesindəki satışlar gözləntilərdən bir qədər aşağı oldu, eyni zamanda dəyişməz illik satış proqnozu məlumat mərkəzi tikintisi və enerji istehsalı avadanlıqları ilə bağlı tələbatın davamlılığı ilə bağlı suallar doğurdu. Eli Lilly əks istiqamətdə hərəkət edərək, mənfəət proqnozunu azaltmasına baxmayaraq, Wall Street gözləntilərindən yuxarı illik gəlir proqnozlaşdırdıqdan sonra 8,6% qazandı. [P8] İnvestorlar həmçinin cümə axşamı bazar bağlanışından sonra hesabat verməsi planlaşdırılan Amazon və Intel -in nəticələrini də izləyəcəklər. Onların elanları texnologiya xərcləri, bulud tələbatı və yarımkeçirici sənayesinin perspektivləri haqqında əlavə məlumat verə bilər. [P9] Bazarın zəifləməsi Federal Ehtiyat Sistemi -nin çərşənbə günü əsas faiz dərəcəsini 3,75%-dən 4%-ə qədər diapazonda saxlamaq qərarından sonra baş verdi. Siyasətçilər əlavə dəyişikliklər etməzdən əvvəl yüksək inflyasiyanı və əlavə iqtisadi məlumatlara ehtiyacı qeyd etdilər. Fed -in üstünlük verdiyi inflyasiya ölçüsü olan sentyabr ayının fərdi istehlak xərcləri qiymət indeksi aylıq əsasda iqtisadçıların gözləntilərinə uyğun olaraq yüksəldi, baxmayaraq ki, illik dərəcə gözləntilərdən bir qədər aşağı oldu. Ayrı məlumatlar ABŞ iqtisadiyyatının üçüncü rübdə gözləniləndən daha sürətli böyüdüyünü göstərdi. Ən son inflyasiya rəqəmlərinə baxmayaraq, LSEG məlumatlarına görə, treyderlər Fed -in dekabr iclasında faiz dərəcələrini artıracağını geniş şəkildə gözləyirlər. [P10] Pulsuz səhmlər və qeydiyyat bonusları daxil olmaqla ən son broker təkliflərini bir yerdə müqayisə edin.