[P1] Caterpillar (NYSE: CAT ) səhmləri artım üçün qiymətləndirilmişdi, lakin treyderlər həmişə gözlədiklərini almırlar. Məlumat mərkəzləri üçün enerji satışlarının artması və gəlirlərin gözləntiləri üstələməsi Caterpillar -ı xilas edə bilmədi, çünki şirkət yalnız mülayim bir proqnoz təqdim etdi. Səhər ticarətində Caterpillar səhmləri 661 dollarda olub, 7% azalıb. Maşınqayırma sektorunun digər şirkətlərindən Deere (NYSE: DE ) səhmləri 644 dollarda olub, 0,46% artıb. PACCAR (NASDAQ: PCAR ) səhmləri isə 102 dollarda olub, 0,61% azalıb. [P2] Caterpillar 29 oktyabrda 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün düzəliş edilmiş gəlirlərini səhm başına 7,20 dollar olaraq açıqladı ki, bu da Wall Street analitiklərinin 7,03 dollarlıq konsensusunu üstələyirdi. Caterpillar -ın gəlirləri 17% artaraq 20,68 milyard dollara çatdı ki, bu da Wall Street analitiklərinin 20,69 milyard dollarlıq konsensusuna uyğun idi. Caterpillar -da enerji satışları 18% artdı, enerji istehsalı satışları isə əsasən məlumat mərkəzlərində istifadə olunan turbinlər, əlaqəli xidmətlər və böyük qarşılıqlı mühərriklər sayəsində 30% sıçrayış etdi. İdarə Heyətinin sədri və baş icraçı direktor Joe Creed qeyd etdi ki, şirkət “indi 2029-cu ilə qədər böyük qarşılıqlı sifarişlər və 2030-cu ilə qədər turbin sifarişləri qəbul edir”. Caterpillar -da tikinti sənayesi satışları 18%, resurs sənayesi satışları isə 15% artdı. Marjalar da genişləndi, Caterpillar -ın əməliyyat marjası 17,3%-dən 20,4%-ə çatdı, baxmayaraq ki, əməliyyat mənfəətinə tariflərin bərpası üçün 128 milyon dollar daxil idi. Şirkətin açıqlamasında Creed bildirdi: “Üçüncü rübün nəticələri son bazarlarımızın davamlılığını, güclü sifariş dərəcələrini və rekord sifariş portfelini əks etdirir.” [P3] Caterpillar dördüncü rüb üçün “əvvəlki ilə nisbətən mülayim satış artımı” gözləyir. Baş maliyyə direktoru Kyle Epley bildirdi ki, Wall Street analitiklərinin konsensusu dördüncü rüb üçün 21,42 milyard dollar gəlir proqnozlaşdırırdı. Bundan əlavə, Caterpillar artıq dördüncü rübdə diler inventarının 1 milyard dollardan çox azalacağını bildirmişdi. Creed əlavə etdi: “Dördüncü rübdə nə etməyi planlaşdırdığımızla bağlı fikrimizi həqiqətən dəyişməmişik.” Bu həftə böyük texnologiya şirkətlərinin nəticələri də süni intellekt ( AI ) məlumat mərkəzlərinə sərf olunan xərclərin sürəti ilə bağlı narahatlıqları yenilədi və Caterpillar kimi AI ilə əlaqəli sənaye şirkətlərinə təsir etdi. Düşüşə baxmayaraq, Caterpillar səhmləri ilin əvvəlindən ( YTD ) 16% artıqdır. Qiymətləndirmə korreksiyaya səbəb oldu, çünki Caterpillar əvvəlki bağlanışda 25x gələcək qazancda ticarət edirdi ki, bu da beş illik ortalaması olan 19x-dən xeyli yüksəkdir. Bu qədər yüksək qiymətləndirilmiş bir səhm yalnız mülayim bir rüb üçün az yer buraxır. [P4] İlin əvvəlindən 39% artan Deere və 6% azalan PACCAR demək olar ki, hərəkətsizdir. Kənd təsərrüfatı maşınları Deere -nin biznesinin böyük hissəsini təşkil edir, PACCAR isə yük daşımaları dövrü ilə əlaqəli Kenworth , Peterbilt və DAF yük maşınları istehsal edir. Hər iki şirkət məlumat mərkəzi enerji ticarətindən kənarda qalır. Caterpillar -ın məhsul çeşidi tikinti və mədən avadanlıqlarını məlumat mərkəzlərini işlək vəziyyətdə saxlayan turbinlər və mühərriklərlə birləşdirir ki, bu da səhmi AI xərcləmə əhval-ruhiyyəsi ilə daha sıx əlaqələndirir. Bu, Deere -ni il ərzində Caterpillar -dan xeyli irəlidə qoyur, PACCAR isə hər ikisindən geri qalır. [P5] Enerji avadanlığı istehsalçıları arasında Cummins (NYSE: CMI ) səhmləri 520 dollarda olub, 2% azalıb. Bu il Cummins 3% artım göstərərək Caterpillar -dan geri qalıb. Cummins mühərriklər və enerji istehsalı avadanlıqları istehsal edir ki, bu da onu Caterpillar -ın enerji bölməsi üçün yaxın bir biznes uyğunluğu edir. Generac Holdings (NYSE: GNRC ) səhmləri 210 dollarda olub, 4% artıb. Generac səhmləri ilin əvvəlindən 54% artaraq qrupda ən güclü nəticəni göstərib. Generac -ın yüksəlməsi ilə Caterpillar -ın satışının öz qiymətləndirməsi və proqnozu ilə əlaqəli olduğu görünür, sektor üzrə məlumat mərkəzi enerji tələbatı isə toxunulmaz qalır. [P6] Caterpillar -ın növbəti sınağı, dördüncü rübün nəticələri ilə birlikdə gözlənilən 2027-ci il üçün ilk baxışının, səhmin premiumunu dəstəkləmək üçün kifayət qədər güclü enerji istehsalı artımını göstərib-göstərməyəcəyidir. Orada istehsal sürəti gücü müəyyən edir və Caterpillar rəhbərliyi istehsal artdıqca “sistemdə boşluq olmadığını” iddia etdi. Caterpillar üçün ikinci sınaq, dördüncü rübdə diler inventarının azaldılmasının planlaşdırıldığı kimi baş verib-verməyəcəyidir. Creed qeyd etdi ki, şirkət hələ də ilin sonunu əvvəlki ildən daha çox tikinti diler inventarı ilə başa vurmağı gözləyir ki, bu da 2027-ci ildə gözlənilən güclü tələbatdan əvvəldir. [P7] Buğalar Caterpillar -ın rekord 78 milyard dollarlıq sifariş portfelini və şirkətin səhmdarlara qaytardığı 1,9 milyard dolları, o cümlədən 1,2 milyard dollarlıq geri alışları və 700 milyon dollarlıq dividendləri qeyd edirlər. Lakin Caterpillar -ın premium multiplikatoru, AI xərcləri soyuyarsa və ya tarif və yük xərcləri marjalara təzyiq etməyə davam edərsə, daha çox məyusluq üçün yer buraxır. Məlumat mərkəzinin genişlənməsi hələ də kimdənsə enerji, soyutma və turbinlərə ehtiyac duyur və biz AI bumu arxasında duran yeddi təchizatçını (çip istehsalçıları istisna olmaqla) pulsuz hesabatda topladıq. İnvestorlar 2027-ci il proqnozu ilə bağlı müzakirələr davam etdikcə Caterpillar -ın enerji istehsalı gücü və diler inventarı tendensiyalarını araşdırmağa davam edə bilərlər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. David Moadel səhmlər, ETF -lər, opsionlar, qiymətli metallar və Bitcoin üzrə ixtisaslaşmış maliyyə yazıçısıdır. David aparıcı onlayn nəşrlər üçün 1000-dən çox məqalə yazmış, investorlara bazarları, gəlir strategiyalarını və riskləri anlamağa kömək etmişdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace , U.S. News & World Report , TipRanks , ValueWalk , Benzinga , Market Realist , TalkMarkets , Finmasters , 24/7 Wall St. və digərlərində dərc olunmuşdur. Təhsil üzrə magistr dərəcəsi ilə David ibtidai, orta məktəb və kollec səviyyələrində dərs demişdir. Bu tədris təcrübəsi onun yazı tərzini formalaşdırır: aydın, təhsilverici və praktik. David həmçinin YouTube , X/Twitter və StockTwits -də etibarlı maliyyə məzmunu təqdim edərək sadiq sosial media auditoriyası yaratmışdır.