Əgər siz təqaüdçü, gəlir yönümlü və ya mühafizəkar investorsunuzsa, dividend ödəyən səhmlər portfelinizdən passiv gəlir əldə etmək üçün əla bir yol ola bilər. Hartford Funds və Ned Davis Research -in araşdırması göstərir ki, dividend səhmləri investorların uzunmüddətli gəlirlərində əhəmiyyətli rol oynayır. Onların tədqiqatı müəyyən edir ki, 1960-cı ildən bəri S&P 500 -ün ümumi gəlirinin 85%-ni zamanla mürəkkəbləşən yenidən investisiya edilmiş dividendlər təşkil edir. Dividend ödənişlərini davamlı olaraq artıran şirkətlər bunu etməyənlərdən daha yaxşı performans göstərir və daha az dəyişkəndir. Enerji sektoru dividend ödəyən şirkətlər üçün əla mənbə ola bilər. Boru kəməri operatorları, o cümlədən Energy Transfer (ET +0,48%) və Enbridge (ENB +1,22%), uzunmüddətli müqavilələrlə dəstəklənən etibarlı nağd pul axınlarına malikdir. Eyni zamanda, inteqrasiya olunmuş neft və qaz nəhəngi ExxonMobil (XOM -0,21%) dividend artımları ilə təsir edici bir tarixə malikdir. Budur, bu üç səhmin gəlir yönümlü investorlar üçün hazırda niyə möhkəm seçimlər olduğunu izah edirik. Energy Transfer Şimali Amerika boyunca nəhəng bir orta axın enerji şəbəkəsinə sahibdir və onu idarə edir. 44 ştatda 140 000 mildən çox boru kəməri ilə Energy Transfer təbii qazı, təbii qaz mayelərini (NGLs) və xam nefti hasilat hövzələrindən emal zavodlarına, saxlama obyektlərinə, ixrac terminallarına və son istifadəçilərə daşıyır. Onun infrastrukturu güclü rəqabət üstünlüyü təmin edir və Energy Transfer -ə nəhəng miqyas verir. Energy Transfer -in infrastrukturunu sıfırdan yaratmaq böyük investisiya tələb edər və tənzimləyici çətinliklər və digər maneələrlə üzləşərdi. Nəticədə, Energy Transfer uzunmüddətli, ödəniş əsaslı müqavilələr bağlaya bilir, bu ilki proqnozlaşdırılan gəlirlərinin 90%-i bu müqavilələrdən gəlir. Bir master limited partnership (MLP) olaraq, Energy Transfer -in gəliri, qazancları, zərərləri və ayırmaları birbaşa səhmdarlara ötürülür. Bu keçid strukturu o deməkdir ki, vergi hesabatı ənənəvi dividend səhmlərindən fərqlənir, burada adətən 1099-DIV alırsınız. Bunun əvəzinə, MLP -lər investorun biznes gəliri və ayırmalarındakı payını ətraflı şəkildə göstərən K-1 cədvəli buraxır ki, bu da vergi bəyannaməsini çətinləşdirə bilər. Gəlir yönümlü investorlar üçün boru kəməri operatorları əla seçim ola bilər, çünki bu uzunmüddətli müqavilələr onları əmtəə qiymətlərinin inflyasiyasından qorumağa kömək edir. MLP strukturu vergiləri çətinləşdirə bilsə də, onun təsir edici 6,6% paylama gəliri buna dəyə bilər. Enbridge , ABŞ və Kanada ərazisində aktivləri olan başqa bir boru kəməri operatorudur və onun maye boru kəməri şəbəkəsi Şimali Amerika nın ümumi emal gücünün təxminən 75%-nə qoşulur. Energy Transfer -dən fərqli olaraq, Enbridge bir C-Korporasiya kimi fəaliyyət göstərir, buna görə də ABŞ investorları vergi vaxtı standart 1099-DIV alırlar ki, bu da əlavə sənədləşmə işlərindən qaçmaq istəyən investorlar üçün cəlbedici ola bilər. Şirkətin cəlbediciliyi, dünyanın ən böyük xam neft və təbii qaz ehtiyatlarından birini (Qərbi Kanada Çökəklik Hövzəsi) Şimali Amerika emalçıları ilə birləşdirən nəhəng boru kəməri şəbəkəsindən irəli gəlir. Enbridge -ə sahib olmanın başqa bir faydası onun uzun dividend artımları tarixidir. Boru kəməri şirkəti 31 il ardıcıl olaraq dividendini artırıb. Son beş ildə Enbridge səhmdarlarına 38 milyard Kanada dolları (təxminən 27 milyon ABŞ dolları ) qaytarıb və növbəti beş ildə daha 28,5 milyarddan 32 milyard ABŞ dolları na qədər vəsait qaytarmağı planlaşdırır. ExxonMobil qlobal miqyasda və enerji dəyər zənciri boyunca nəhəng bir inteqrasiya olunmuş neft və qaz biznesini idarə edir. Onun inteqrasiya olunmuş biznes modeli, dəyişkən enerji qiymətlərinə baxmayaraq, ExxonMobil -in 43 il ərzində dividend ödənişini artırmasının əsas səbəbidir. Bu ilin birinci yarısında şirkət səhmdarlarına 8,6 milyard ABŞ dolları dividend paylayıb və 10 milyard ABŞ dolları dəyərində öz səhmlərini geri alıb. Exxon , onu cəlbedici bir neft nəhəngi edən bəzi əsas struktur üstünlüklərə malikdir. Birincisi, şirkət istehsal xərclərini aşağı saxlamağa kömək edən ultra-aşağı xərcli "üstünlüklü" aktivlərə malikdir. Buraya 2024-cü ildə Pioneer Natural Resources -in alınması ilə gücləndirilmiş Permian Hövzəsi ndəki mövqeyi və Qayana nın aşağı xərcli Stabroek Bloku ndakı mövqeyi daxildir. Exxon -a görə, Qayana və Permian -dakı üstünlüklü aktivlərindəki başa gəlmə xərci təxminən barel üçün 40 ABŞ dolları dır ki, bu da ona digər neft istehsalçıları üzərində nəhəng struktur üstünlüyü verir. Uzunmüddətli perspektivdə, Exxon 2030-cu ilə qədər barel başına xərcini 30 ABŞ dolları na endirməyi hədəfləyir. 2019-cu ildən bəri Exxon 16 milyard ABŞ dolları struktur xərclərinin azaldılmasına nail olub və 2030-cu ilə qədər 20 milyard ABŞ dolları nı hədəfləyir ki, bu da xərclərə nəzarət etməyə və illər boyu investorlar üçün artan dividendini təmin etməyə kömək etməlidir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.