[P1] Bir sənaye nəhəngi 63-cü ardıcıl divident artımını qeydə alsa da, sektorun digər üç şirkəti təqaüd portfelində yer almağa layiq olduqlarını sübut edir. Təqaüd gəliri, iqtisadiyyatın vəziyyətindən asılı olmayaraq, ödənişlər hər il artdıqda ən yaxşı şəkildə işləyir. Dörd sənaye şirkəti bu tələblərə cavab verir. Bunlara iki avtomatlaşdırma və maşınqayırma şirkəti, dönüş nöqtəsində olan bir alət istehsalçısı və iki hissəyə bölünmək üzrə olan bir hissə distribyutoru daxildir. Dördünün də divident artımları üzrə uzun müddətli göstəriciləri var. Ən diqqət çəkəni 63-cü ardıcıl divident artımını elan edən Illinois Tool Works (NYSE:ITW) -dir. Aşağıda, gəlirliliyə keçməzdən əvvəl hər bir şirkətin pul axınının dividenti nə dərəcədə ödəməsinə görə sıralayırıq. Divident təhlükəsizliyi. ITW dividentini çox böyük pul axınlarından ödəyir. Üçüncü rübün sərbəst pul axını 851 milyon dollar , yəni xalis gəlirin 100%-i təşkil edib, ilk doqquz ay ərzində sərbəst pul axını isə 9% artaraq 2 milyard dollardan çox olub. Rəhbərlik tam illik sərbəst pul axını konversiyasının xalis gəlirin təxminən 100%-i olacağını gözləyir. Səhm başına 6,88 dollar olan yeni illik divident, artırılmış tam illik GAAP EPS proqnozunun 11,45 dollar ilə 11,55 dollar arasındakı orta nöqtəsinin təxminən 60%-ni istifadə edir. Bu, həm artımlar, həm də geri almalar üçün yer saxlayır. ITW ilin ilk doqquz ayında səhmdarlara 2,7 milyard dollar qaytarıb. ITW balansını dizaynına görə yığcam saxlayır: 809 milyon dollar nağd pul və 3,14 milyard dollar səhmdar kapitalı. İllər boyu davam edən geri almalar kapital bazasını kiçildib ki, bu da 27,18 qiymət-kitab nisbətini izah edir. Gəlirlilik. Cari 276,07 dollar qiymətində yeni ödəniş təxminən 2,49% gəlirlilik təşkil edir. Keçmiş göstərici. Ən son rüblük ödəniş 1,61 dollardan 1,72 dollara yüksəlib, bu da 7% artım deməkdir. 63 ardıcıl illik artım ITW -ni Divident Kralı statusu üçün 50 illik həddi xeyli keçirir. Yüksəliş arqumenti. Əməliyyat marjası rekord 27,8%-ə çatıb və rəhbərlik 2030-cu ilə qədər "4%-dən çox üzvi böyümə və 30% əməliyyat marjası" çərçivəsinin toxunulmaz olduğunu bildirir. Yarımkeçiricilər və süni intellektlə bağlı tələbat Elektronika seqmentini təqaüdçü üçün 31% artırıb, bu da daha da gəlirli olan bir biznesə əlavə olunur və artımların davam etməsini təmin etməlidir. Səhm 22-lik gələcək P/E ilə ticarət edir. Risk. Bəzi son bazarlar zəifdir. Avtomobil OEM üzvi gəliri 2% azalıb, Tikinti Məhsulları isə üzvi olaraq 1% azalıb, hər iki seqmentdə marjalar 170 baza bəndi aşağı düşüb. Divident təhlükəsizliyi. Emerson Electric (NYSE:EMR) dörd şirkət arasında ən geniş buferə malikdir. Rəhbərlik tam illik sərbəst pul axınının təxminən 3,6 milyard dollar olacağını proqnozlaşdırır, planlaşdırılan dividentlər isə 1,2 milyard dollar təşkil edir. İllik divident 6,55 dollar olan düzəliş edilmiş EPS proqnozunun təxminən 34%-ni istifadə edir. Üçüncü rübün sərbəst pul axını 36% artaraq 1,32 milyard dollar olub. Emerson bu maliyyə ilində 1 milyard dollar səhm geri almasını da planlaşdırır ki, bu da dividentdən sonra nə qədər nağd pul qaldığını göstərir. Gəlirlilik. Son 12 aylıq gəlirlilik 1,32% təşkil edir ki, bu da bu qrupda ən aşağı göstəricidir. Keçmiş göstərici. Divident qeydlərində Emerson -un rüblük ödənişi 2007-ci ildə 0,2625 dollardan bu gün 0,555 dollara qədər hər il artıb. Son artım 0,5275 dollardan olub. Yüksəliş arqumenti. Emerson indi avtomatlaşdırma və sənaye proqram təminatı şirkətidir. Baxım, təmir və əməliyyatlar satışların 65%-ni təşkil edir ki, bu da sabit, təkrarlanan gəlir təmin edir. Yığılmış sifarişlər 8,2 milyard dollar , layihə boru kəməri isə 12,4 milyard dollara qədər artıb, enerji və yarımkeçirici tələbatı liderlik edir. Bu qədər böyümə və əhatə ilə dividentin daha sürətli böyüməsi üçün geniş yer var. Risk. Bu keyfiyyət üçün ödəniş edirsiniz. Başlanğıc gəlirlilik aşağıdır və son 12 aylıq P/E 37-dir, gələcək P/E isə 23-dür. İndi nağd pula ehtiyacı olan təqaüdçülər bu siyahıdakı digər şirkətlərdən daha az gəlir əldə edirlər. Divident təhlükəsizliyi. Genuine Parts (NYSE:GPC) NAPA vasitəsilə avtomobil ehtiyat hissələri və Motion vasitəsilə sənaye hissələri paylayır. Onun əhatəsi dörd şirkət arasında ən sıxıdır. Bu il indiyə qədər təxminən 500 milyon dollar sərbəst pul axını, ödənilən təxminən 434 milyon dollar dividentlə müqayisə edilir. Tam illik sərbəst pul axını proqnozu 550 milyon dollar ilə 700 milyon dollar arasındadır. Düzəliş edilmiş gəlirlərə görə, ödəniş 7,50 dollar ilə 7,75 dollar proqnozunun orta nöqtəsinin təxminən 56%-i ilə daha rahat görünür. Yenidənqurma və ayrılma xərcləri son 12 aylıq GAAP EPS -i 0,26 dollara endirib, buna görə də son 12 aylıq P/E yanıltıcıdır. Gələcək P/E 15-dir. Nağd pul 763 milyon dollar təşkil edib. Gəlirlilik. 3,46% ilə GPC bu qrupda ən yüksək gəlirliliyə malikdir. Keçmiş göstərici. Divident qeydləri 1999-cu ildə 0,26 dollar rüblük ödənişdən indi 1,0625 dollara qədər illik artımı göstərir, ardıcıllıqda heç bir fasilə yoxdur. Yüksəliş arqumenti. Sənaye seqmenti sürət yığır. Satışlar 6% artaraq 2,4 milyard dollar olub və EBITDA marjası 13,2%-ə qədər genişlənib. Şirkətin izlədiyi 14 son bazarın 12-də böyümə müşahidə olunub. Motion öz şirkəti olduqdan sonra investorlar daha yüksək marjalı biznesi birbaşa qiymətləndirə biləcəklər. Risk. İki ictimai şirkətə ayrılma gələn ilin birinci rübünə hədəflənib və rəhbərlik dividenti onlar arasında necə bölüşdürəcəyini bildirməyib. CFO hər iki şirkət üçün kapital bölgüsü detallarının İnvestor Günlərində açıqlanacağını bildirir, buna görə də gəlir sahibləri bu planları izləməlidirlər. Divident təhlükəsizliyi. Stanley Black & Decker (NYSE:SWK) əhatəsini yaxşılaşdırıb. Aerokosmik bərkidicilər biznesini 1,8 milyard dollara satdıqdan sonra şirkət 1,7 milyard dollar borcunu ödəyib və ilin sonuna qədər xalis borcun düzəliş edilmiş EBITDA -ya nisbətini "təxminən 2,5x" hədəfləyir. Cari ödəniş ildə təxminən 507 milyon dollar təşkil edir. Bu, 600 milyon dollar ilə 800 milyon dollar arasındakı sərbəst pul axını proqnozuna uyğun gəlir və 5,20 dollar ilə 5,80 dollar arasındakı düzəliş edilmiş EPS proqnozunun orta nöqtəsinin təxminən 61%-ni təşkil edir. Rəhbərlik dividenti əsas prioritet kimi qeyd edir: "Prioritetlərimiz böyüməyə investisiya etmək, dividenti dəstəkləmək, səhmləri geri almaq və uyğun olduqda M&A -nı davam etdirməkdir." Keçmiş göstərici. Ən son rüblük ödəniş 0,83 dollardan 0,84 dollara yüksəlib. Divident qeydləri rüblük məbləğin 1999-cu ildə 0,22 dollardan davamlı olaraq artdığını göstərir. Yüksəliş arqumenti. DEWALT , CRAFTSMAN və STANLEY hamısı üzvi böyümə göstərib. Düzəliş edilmiş ümumi marja 620 baza bəndi artaraq 33,7%-ə çatıb və rəhbərlik 2028-ci ilin sonuna qədər 35% ilə 37% hədəfləyir. Barron’s bu yaxınlarda şirkəti sənaye bərpası üçün alətlər hazırlayan kimi təsvir edib. 16-lıq gələcək P/E ilə bu gün səhm alan investorlar yaxşı dəstəklənən gəlirlilik və yenidən qiymətləndirmə şansı əldə edirlər. Risk. Son gəlir gücü davam etməyə bilər. Xalis tarif geri ödənişləri ikinci rübün düzəliş edilmiş EPS -nə təxminən 0,17 dollar əlavə edib və birinci rübün əməliyyat pul axını bərpa olunmazdan əvvəl mənfi 388,8 milyon dollar olub. Birlikdə, bu dörd şirkət gəlir portfelində müxtəlif ehtiyacları ödəyir. ITW ən uzun təsdiqlənmiş ardıcıllığı təklif edir. Emerson ən güclü nağd pul əhatəsinə malikdir, Genuine Parts ən yüksək gəlirliliyə malikdir və Stanley Black & Decker balans hesabatını gücləndirməyə davam edir. Dördü də ödənişlərini sərbəst pul axınlarından maliyyələşdirir və illərdir onları davamlı olaraq artıraraq, uzunmüddətli təqaüd üçün möhkəm bir gəlir əsası təşkil edirlər.