[P1] Morgan Stanley -nin 2026-cı ilin avqust hesabatına görə, məlumat mərkəzlərinə xərclər növbəti üç ildə 3,2 trilyon dollar a çata bilər. Amazon -un baş direktoru Andy Jassy bildirib ki, aparıcı bulud xidmətləri təminatçısı olan Amazon Web Services bu il tələbatı qarşılamaq üçün kifayət qədər gücə malik olmayacaq və o, çatışmazlığın 2027-ci ildə də davam edəcəyini gözləyir. Bu çatışmazlıq çip tədarük edən və hesablama gücü icarəyə verən şirkətlərə fayda verir. Broadcom (AVGO -1.93%), Iren (IREN -6.66%) və Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM -1.56%) şirkətləri böyümə potensiallarına nisbətən cəlbedici qiymətləndirmələrlə ticarət edir və 2030-cu ilə qədər bazarı üstələyə bilər. [P2] Broadcom XPU adlanan xüsusi süni intellekt sürətləndiriciləri dizayn edir və məlumat mərkəzində çiplər arasında məlumat mübadiləsini sürətləndirən şəbəkə avadanlıqları satır. Şirkətin üçüncü maliyyə rübündə ümumi gəliri illik müqayisədə 86% artaraq təxminən 30 milyard dollar a çatıb, süni intellekt yarımkeçiricilərindən əldə olunan gəlir isə 221% artaraq 16,7 milyard dollar olub. Anthropic 2027-ci ildə Broadcom -un ən böyük XPU müştərisi olmaq yolundadır, OpenAI -nin Jalapeño çipi və Alphabet -in Google -un TPU v8i isə artıq göndərilir. Şirkətin proqnozlarına görə, süni intellekt gəlirləri 2026-cı maliyyə ilində 58 milyard dollar a, 2027-ci maliyyə ilində 115 milyard dollar a və 2028-ci maliyyə ilində 230 milyard dollar a çatacaq. Risk ondadır ki, Broadcom -un müştəriləri, o cümlədən Anthropic və OpenAI , Apollo və Blackstone ilə bir platforma vasitəsilə çip alışlarını maliyyələşdirməyə ehtiyac duya bilərlər. Əgər müştəri sifarişlərini geri çəksə və ya pul toplaya bilməsə, süni intellekt gəlirləri proqnozdan az ola bilər. Səhm 26 oktyabr tarixinə təxminən 28 -lik gələcək qiymət-qazanc (P/E) nisbətində ticarət edir. Analitiklər bu maliyyə ilində səhm başına 11,66 dollar qazanc gözləyir, bu da 2028-ci maliyyə ilində təxminən 30 dollar a yüksələcək ki, bu da rəhbərliyin hədəfinə uyğundur. Bu, təxminən 11 -lik gələcək P/E nisbətinə bərabərdir – Broadcom proqnozlarını yerinə yetirə bilsə, bazarı üstələyən qazanclar üçün aşağı qiymətləndirmədir. [P3] Iren Bitcoin mədən əməliyyatlarını dayandıraraq hipermiqyaslı və süni intellekt şirkətlərinə güc icarəyə verir. Onun üstünlüyü torpaq, enerji, məlumat mərkəzləri, qrafik prosessor vahidləri ( GPU ) və bulud proqram təminatına sahib olmasıdır. O, bulud xidmətləri və süni intellekt iş yükləri üçün qabaqcıl hesablama təklif edərək hipermiqyaslı olmaq üçün lazım olan hər şeyə malikdir. Bu, süni intellekt istifadəsi sürətlə artsa da, yeni məlumat mərkəzlərinin işə salınmasının illər çəkdiyi üçün vacibdir. Avqust ayındakı qazanc çağırışında rəhbərlik qeyd edib ki, böyük dil modellərində həftəlik token istifadəsi səkkiz ayda təxminən 17 dəfə artıb. Risk qiymətdədir. Iren gələn il tikintiyə 30 milyard dollar a qədər xərcləməyi planlaşdırır, halbuki o, son 12 ayda cəmi 707 milyon dollar gəlir və 700 milyon dollardan çox xalis zərər bildirib. Lakin müştəri əvvəlcədən ödənişləri GPU xərclərinin 45%-55% -ni maliyyələşdirir və Iren keçən rübdə Microsoft -a müqaviləli gücünün ilk partiyasını çatdırdıqdan sonra 2026-cı ili 4 milyard dollar illik təkrarlanan gəlirlə ( ARR ) başa vurması gözlənilir. Iren -in torpaq və enerji aktivləri hesablama gücü məhdud olan dünyada getdikcə daha dəyərli ola bilər. Wall Street -in 2029-cu maliyyə ili üçün konsensus proqnozuna görə, faiz, vergi, amortizasiya və devalvasiyadan əvvəlki qazanc ( EBITDA ) 9,9 milyard dollar a çatacaq. Iren -in 10 milyard dollarlıq bazar dəyəri bu proqnoza nisbətən ucuz görünür. [P4] Taiwan Semiconductor Manufacturing ( TSMC ) Counterpoint -ə görə, tökmə bazarının 70%-dən çoxuna nəzarət edən aparıcı çip istehsalçısıdır. O, digər şirkətlər üçün çiplər istehsal edir və baş direktor C.C. Wei bildirir ki, o, bütün süni intellekt şirkətləri ilə işləyir. Üçüncü rübün gəliri illik müqayisədə 41% artaraq 46,7 milyard dollar a çatıb. Qabaqcıl 7 nanometrlik çiplərə və daha kiçik çiplərə olan tələbat 2026-cı ilin üçüncü rübündə şirkətin val gəlirinin 79% -ni təşkil edib. TSMC tökmə bazarında üstünlük təşkil edir, çünki o, smartfonlar da daxil olmaqla bir çox bazarlarda tələbatı qarşılamaq üçün kifayət qədər çip təmin edə bilir. Süni intellekt məlumat mərkəzləri də daxil olmaqla yüksək performanslı hesablama ( HPC ) şirkətin ümumi gəlirinin 68% -ni təşkil edir. TSMC süni intellekt sürətləndiricilərindən əldə olunan gəlirin 2029-cu ilə qədər orta-yüksək 50%-lik diapazonda artacağını proqnozlaşdırır və 2026-cı ilin üçüncü rübünün son qazanc çağırışında Wei bunun “yəqin ki” daha yüksək olacağını bildirib. Tələbatı qarşılamaq üçün TSMC bu il 60 milyard dollar dan 64 milyard dollar a qədər investisiya edir, qismən dünya üzrə təxminən 20 müəssisədə genişlənmiş istehsal gücünü maliyyələşdirmək üçün. Çip sənayesi bir neçə onilliklər ərzində əhəmiyyətli dərəcədə böyüsə də, daha geniş iqtisadiyyat kimi eniş-yoxuşlar yaşaya bilər. Çip tələbatını və məlumat mərkəzinin qurulmasını ləngidən hər hansı bir şey TSMC səhmlərini aşağı salacaq. Buna baxmayaraq, səhmin qiymətləndirilməsi cəlbedici görünür. Səhmlər 24 -lük gələcək P/E nisbətində ticarət edir, analitiklər qazancın illik 43% sürətlə artacağını gözləyirlər. Bu, 2030-cu ilə qədər bazarı üstələyən qazancları dəstəkləyə bilər.