[P1] GE Vernova şirkətinin gəlirlilik hesabatı onun qaz turbinləri biznesi ilə bağlı qeyri-adi bir məqamı üzə çıxarıb: alıcılar artıq illər sonrakı zavod yerlərini bron edirlər və bu tələbat enerji istehsalının faktiki xərclərini yenidən formalaşdırır. GE Vernova (NYSE:GEV) 2026-cı il oktyabrın 28-də üçüncü rübün gəlirlilik hesabatını açıqlayıb və əsas xəbər qaz turbinləri üçün indi nə qədər çox pul tələb etməsi olub. Baş icraçı direktor Scott Strazik bildirib ki, “2026-cı ilin tam ili üçün qaz sifarişlərinin kilovat başına qiyməti 2025-ci ilin tam ili sifarişlərindən təxminən 50% yüksək olacaq”. O, həmçinin şirkətin rüb ərzində 2032-ci il üçün çatdırılma yerləri satdığını qeyd edib. Buna baxmayaraq, səhm ilkin sessiyada 6%-ə qədər düşərək təxminən 845 ABŞ dolları na enib və 878,03 ABŞ dolları ilə bağlanıb. [P2] 50% rəqəmi GE Vernova -nın özünün istehsal gücünün kilovat başına sifariş qiymətidir. Bu, yalnız şirkətin öz sifarişlərinə aiddir və tam il hələ sifariş edilməyib. Müqayisə 2026-cı ilin tam il sifarişlərini 2025-ci ilin tam il sifarişləri ilə əhatə edir. Bir analitik soruşduqda, Strazik qiymətlərin “istiqamətli olaraq 50% artdığını” bildirib. O əlavə edib ki, məhsul qarışığı rüblük rəqəmləri dəyişdirir, buna görə də tam illik müqayisə daha yaxşı ölçüdür. Üçüncü rüb sifarişləri 2025-ci ilin dördüncü rüb avadanlıq sifarişlərindən 20%-dən çox baha olub. Jet mühərriklərinə əsaslanan daha kiçik turbinlər olan aeroderivativlərin daha böyük payı buna kömək edib. Rəhbərlik dördüncü rübün kilovat başına qiymətinin üçüncü rübdən aşağı olacağını gözləyir, çünki daha çox 50 Hertz vahidi rezervasiyalardan çıxacaq. [P3] Süni intellekt tələbatın bir hissəsini təşkil edir. GE Vernova -nın 25 ölkədə təxminən 100 qaz müştərisi var. Təxminən 80%-i kommunal xidmətlər kimi ənənəvi müştərilərdir, 20%-i isə məlumat mərkəzləri üçün alış edir. Şirkət üzrə məlumat mərkəzi sifarişləri 2026-cı ildə indiyədək 6 milyard ABŞ dolları ndan çoxdur. Kommunal xidmətlər, sənaye alıcıları və hiperskalalar hamısı eyni məhdud istehsal xətlərindən almağa çalışırlar. Üçüncü rübdə GE Vernova 5 gigavat göndərərkən, 11 gigavat sifariş və yer rezervasiyası imzalayıb. Yer rezervasiyası istehsal xəttində gələcək bir yeri saxlayan depozitdir. Müqavilə altında olan qaz avadanlıqları 116 gigavat dan 122 gigavat a yüksəlib. Strazik deyib: “Bu rübdə tələbat mühiti güclü qaldığı üçün 2032-ci il çatdırılması üçün bir neçə yer satdıq”. Alıcılar bu qədər əvvəlcədən sifariş verməyə hazır olduqda, satıcıların qiymətləri artırmaq üçün daha çox imkanı olur. Bu qiymətlərlə imzalanan sifarişlər illər sonra göndəriləcək, buna görə də fayda yığılmış sifarişlər çatdırıldıqca gəlir və marjalarda özünü göstərir. Enerji seqmentinin EBITDA marjası 800 baza bəndi artaraq 21,4%-ə çatıb. Artan xərclər və ya istehsal problemləri turbinlər göndərilməzdən əvvəl bu qazancları azalda bilər. [P4] Qiymət gücü nəticələrdə özünü göstərir: 29,3 milyard ABŞ dolları həcmində sifarişlər 96% artıb, bu da sərbəst pul axını proqnozunu 11,5 milyard ABŞ dolları ndan 12,5 milyard ABŞ dolları na qədər 16 milyard ABŞ dolları ndan 17 milyard ABŞ dolları na qədər artırmağa kömək edib, bu pul 9 milyard ABŞ dolları lıq Trench Group müqaviləsini maliyyələşdirməyə kömək edir. Səhmlərin son bir ildə 54,14% artması ilə gözləntilər artıq yüksək idi. Dördüncü rüb üçün aşağı qiymət proqnozu səhmlərə təsir göstərmiş ola bilər. Eniş hesabatdan əvvəl başlayıb. Səhmlər oktyabrın 22-də 10,64% düşüb. Onlar indi oktyabrın 6-da 1 029,21 ABŞ dolları olan son bir ayın ən yüksək bağlanışından 14,7% və 52 həftəlik ən yüksək 1 195,94 ABŞ dolları ndan təxminən 26,6% aşağıdır. 50 günlük hərəkətli orta (son 50 ticarət gününün orta bağlanış qiyməti) 939,16 ABŞ dolları dır. Bu, 942,39 ABŞ dolları olan 200 günlük ortalamadan aşağıdır ki, bu da zəifləyən impulsu göstərir. Hətta 234,03 milyard ABŞ dolları bazar dəyəri olan bir şirkət üçün Trench müqaviləsi inteqrasiya riskini artırır. Təxminən 50% artan sifariş qiymətləri, 2032-ci ilə qədər sifariş edilmiş çatdırılmalar və əsasən kommunal xidmətlərdən ibarət müştəri bazası GE Vernova -ya illərlə yüksək marjalı gəlir təmin edir. Bu gəlir süni intellekt xərcləri azalsa belə davam etməlidir. Geriləmə səhm qiymətini aşağı salır, sifariş kitabı isə böyüməyə davam edir. Dördüncü rüb hesabatı bu baxışı sınaqdan keçirəcək. O, 200 milyard ABŞ dolları ndan yuxarı yığılmış sifarişləri və müqavilə altında ən azı 130 gigavat qaz avadanlığını göstərməlidir. Əgər bu rəqəmlərdən hər hansı biri çatışmazlıq göstərsə və ya səhmlər 200 günlük ortalamadan yuxarı qalxa bilməsə, vəziyyət zəifləyəcək. [email protected] ünvanına suallarınız və ya düzəlişləriniz üçün müraciət edin. Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. saytında yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlərin səhmlərinə diqqət yetirən özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin penny səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.