[P1] ServiceNow ( NOW -26.44%) üçüncü rübdə abunə gəlirlərini 21% artıraraq təxminən 4 milyard dollar a çatdırdı, sonra isə növbəti rüb üçün 12 aylıq müqaviləli sifarişlərinin (cRPO) daha yavaş artacağını proqnozlaşdırdı. Şirkətin səhmləri cümə axşamı səhər ticarətində təxminən 23% azaldı. Artım hələ də möhkəm olsa da, aparıcı göstərici soyuyur və sövdələşmə ilə bağlı xərclər GAAP gəlirlərini demək olar ki, yarıya endirir. [P2] cRPO 12 ay ərzində ödənilməli olan müqaviləli gəlirləri əhatə edir, buna görə də hesabat verilən gəlirlərdən əvvəl gəlir. ServiceNow -un dördüncü rüb üçün yığılmış sifariş proqnozu, özünün 21,5% valyuta-neytral abunə gəliri proqnozundan geri qalır. Yığılmış sifarişlər gəlirlərdən daha yavaş artdıqda, gəlir artımı adətən onu izləyərək azalır. Süni intellekt ( AI ) illik müqavilə dəyəri üçün artırılmış hədəf hələ ki, daha sürətli yığılmış sifariş artımı kimi özünü göstərməyib. [P3] Düzəliş edilmiş EPS hələ də 1,00 dollar a yüksəldi, çünki o, səhm əsaslı ödənişləri, işdən çıxarma xərclərini və satınalma amortizasiyasını (alınmış aktivlər üzrə qeyri-pul xərci) istisna edir, bunların hamısı artmışdı. O, yeni borc üzrə daha yüksək faiz xərclərini və sövdələşmələrə xərclənən nağd puldan əldə edilən daha aşağı faiz gəlirlərini istisna edə bilməz. Hətta düzəliş edilmiş abunə ümumi marjası da azaldı, bu da daha baha başa gələn əldə edilmiş gəlirləri və ya daha ağır hesablama ehtiyaclarını əks etdirə bilər. [P4] Buraxılışda orqanik artım göstəricisi (satınalmalar istisna olmaqla artım) verilmir, buna görə də oxucular sövdələşmələrin nə qədər artım təmin etdiyini görə bilmirlər. Əməliyyat pul axını yalnız təxminən 3% artdı və sərbəst pul axını qazancının əksəriyyəti kapital xərclərinin kəskin şəkildə azaldılmasından əldə edildi. Bu, tam il üçün artırılmış sərbəst pul axını marjası hədəfini dəstəkləyir, lakin xərclərin azaldılması artımı sürətləndirmir. [P5] Dördüncü rübdə cRPO artımının proqnozlaşdırılan səviyyədə qalıb-qalmayacağını izləyin. Həmçinin, ServiceNow -un orqanik artımı açıqlamağa başlayıb-başlamayacağını izləyin, bu da sövdələşmələr olmadan əsas biznesi göstərəcəkdir.