[P1] İdentifikasiya təhlükəsizliyinə, yoxsa avtomatlaşdırmaya investisiya etmək daha yaxşıdır? Okta (OKTA -2.16%) və UiPath (PATH -3.56%) şirkətlərini müqayisə etmək, gələcək illər üçün hansı proqram təminatı liderinin böyümə strategiyanıza uyğun olduğunu aydınlaşdırmağa kömək edir. Okta işçilər və müştərilər üçün rəqəmsal identifikasiyanın təhlükəsizliyini təmin etməyə fokuslanır, UiPath isə təkrarlanan biznes tapşırıqlarını avtomatlaşdırmaq üçün proqram robotlarından istifadə edir. Hər ikisi daha geniş proqram təminatı infrastrukturu sahəsində fəaliyyət göstərsə də, müxtəlif müəssisə ehtiyaclarına xidmət edirlər. Onların maliyyə sağlamlığını və bazar mövqeyini anlamaq, 2026-cı ildə bu texnologiya səhmləri arasında qərar vermək üçün vacibdir. [P2] Okta işçi qüvvəsi və müştəri istifadə halları üçün bulud əsaslı identifikasiya və giriş idarəetməsi təmin edir. Şirkət son illik hesabatında qeyd edir ki, o, Fortune 50 müəssisələri və hökumət agentlikləri daxil olmaqla, qlobal miqyasda 20 000-dən çox müştəriyə xidmət göstərir. Texnologiya səhmləri arasında görkəmli oyunçu olaraq, Amazon (AMZN -3.92%) və Microsoft (MSFT -0.71%) kimi tərəfdaşlarla 7 000-dən çox inteqrasiyanı dəstəkləyir. 2026-cı maliyyə ilində gəlir təxminən 2,9 milyard ABŞ dollarına çatmışdır ki, bu da əvvəlki maliyyə ilində bildirilən 2,6 milyard ABŞ dolları ilə müqayisədə təxminən 11,8% artım deməkdir. Bu artım təxminən 235,0 milyon ABŞ dolları xalis gəliri dəstəkləmişdir ki, bu da 2025-ci maliyyə ilində əldə edilən 28,0 milyon ABŞ dolları ilə müqayisədə əhəmiyyətli irəliləyişdir. Şirkət xalis marjanı əvvəlki dövrdəki 1,1%-dən təxminən 8,1%-ə qədər uğurla yaxşılaşdırmışdır. 2026-cı ilin yanvar ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti təxminən 0,1x təşkil edir ki, bu da səhmdar kapitalına nisbətdə borc vəsaitlərindən çox aşağı asılılığı göstərir. Cari nisbət təxminən 1,4x təşkil edir ki, bu da şirkətin qısamüddətli öhdəliklərini qısamüddətli aktivləri ilə ödəyə biləcəyini göstərir. 2026-cı maliyyə ilində sərbəst pul axını təxminən 863,0 milyon ABŞ dolları olmuşdur, lakin qeyd etmək lazımdır ki, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 61,5%-ni təşkil etmişdir ki, bu da bildirilən pul vəsaitlərinin yaranmasını şişirdir. [P3] UiPath müəssisə iş axınlarında agentləri, robotları və insanları əlaqələndirən biznes orkestrasiya və avtomatlaşdırma platforması qurur. Şirkət son illik hesabatında maliyyə xidmətləri və səhiyyə kimi sənayelərə diqqət yetirdiyini, eyni zamanda dünya üzrə minlərlə təşkilata xidmət göstərdiyini vurğulayır. O, bu yaxınlarda risklərin idarə edilməsi üçün süni intellekt agentləri inkişaf etdirmək məqsədilə Snowflake (SNOW -3.65%) və BDO USA kimi tərəfdaşlarla strateji əməkdaşlıqlarını genişləndirmişdir. 2026-cı maliyyə ilində gəlir təxminən 1,6 milyard ABŞ dollarına çatmışdır ki, bu da 2025-ci maliyyə ilində əldə edilən 1,4 milyard ABŞ dolları ilə müqayisədə təxminən 12,7% artım deməkdir. Şirkət il üçün təxminən 282,3 milyon ABŞ dolları xalis gəlir bildirmişdir ki, bu da təxminən 17,5% xalis marja ilə nəticələnmişdir. Bu, əvvəlki maliyyə ilində qeydə alınan xalis zərər və mənfi xalis marjadan əhəmiyyətli bir dönüşü göstərir. 2026-cı ilin yanvar ayına olan balans hesabatına əsasən, borc/kapital nisbəti 0,0x təşkil edir ki, bu da şirkətin heç bir borcu olmadığını göstərir. Cari nisbət təxminən 2,5x təşkil edir ki, bu da şirkətin nağd pul və debitor borcları kimi qısamüddətli aktivləri ilə yaxın müddətli öhdəliklərini ödəmək üçün güclü qabiliyyətini əks etdirir. 2026-cı maliyyə ilində sərbəst pul axını təxminən 352,2 milyon ABŞ dolları olmuşdur, lakin qeyd etmək lazımdır ki, səhm əsaslı kompensasiya əməliyyat pul axınının təxminən 78,3%-ni təşkil etmişdir ki, bu da bildirilən pul vəsaitlərinin yaranmasını şişirdir. [P4] Okta Microsoft kimi daha böyük, köklü şirkətlər və identifikasiya sahəsində yaranan startaplarla güclü rəqabətlə üzləşir. İdentifikasiya infrastrukturu təminatçısı olaraq, o, reputasiyasına zərər verə biləcək və maliyyə itkilərinə səbəb ola biləcək kiberhücumlar üçün yüksək profilli hədəf olaraq qalır. Nəhayət, şirkət GDPR kimi inkişaf edən qlobal məlumat məxfiliyi qanunlarına riayət etməlidir, əks halda əhəmiyyətli cərimələr və məhkəmə çəkişmələri ilə üzləşə bilər. UiPath gəlirinin əhəmiyyətli bir hissəsini məhdud sayda böyük müəssisə müştərilərindən əldə edir ki, bu da bu müştərilərdən gələn xərclərin azalmasının nəticələrə əhəmiyyətli dərəcədə təsir edə biləcəyi deməkdir. Avtomatlaşdırma bazarı yüksək rəqabətlidir və köklü platforma təminatçıları və süni intellekt startaplarından öndə olmaq üçün sürətli innovasiya tələb edir. Bundan əlavə, üçüncü tərəf bulud hostinq xidmətlərindən asılılıq və əldə edilmiş bizneslərin inteqrasiyası davamlı əməliyyat və maliyyə riskləri yaradır. [P5] UiPath hazırda son on iki ay ərzində bazar dəyərini satışlara qarşı ölçən P/S nisbətinə əsasən Okta -dan daha aşağı qiymətləndirmə əmsallarına malikdir. O, həmçinin qiyməti gələcək qazanc proqnozları ilə müqayisə edən Forward P/E göstəricisinə görə daha ucuz görünür. Qiymətləndirmə göstəriciləri Financial Modeling Prep (FMP) -dən əldə edilmişdir və digər məlumat təminatçılarından fərqlənə bilər. Mən Okta -nı seçərdim. Hər iki şirkət müəssisələrin həqiqətən ehtiyac duyduğu proqram təminatını satır, lakin identifikasiya təhlükəsizliyi hər rüb daha vacib olur və Okta əksər böyük təşkilatların standartlaşdırdığı müstəqil platformadır. 2027-ci maliyyə ilinin ikinci rübündə Okta gəlirlərini sabit templə artırmış, sərbəst pul axını və GAAP əməliyyat gəliri əhəmiyyətli dərəcədə yaxşılaşmışdır ki, bu da biznesin miqyaslandığı zaman daha sərfəli olduğunu göstərir. Yeni məhsulların boru kəməri sifarişlərə əhəmiyyətli töhfə verir və müqavilə ölçülərini artırır ki, bu da sevindiricidir. Okta haqqında xüsusilə bəyəndiyim odur ki, təhdid mənzərəsi inkişaf etdikcə onun məhsulu daha az deyil, daha vacib olur. UiPath -a haqqını vermək lazımdır ki, avtomatlaşdırma platforması yaxşı işləyir və süni intellekt biznes üçün güclü bir dəstəkdir. Lakin büdcələr sıxlaşdıqda, avtomatlaşdırma xərclərini azaltmaq identifikasiya təhlükəsizliyindən daha asandır. Uzunmüddətli sərvət quran investorlar üçün qalmalı olan məhsula sahib olmaq daha güclü bir təməl kimi görünür. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.