[P1] Tütün, pivə və spirtli içki səhmləri istənilən tənəzzül zamanı etibarlı gəlir vəd edir, lakin hər bir ödənişin arxasındakı təhlükəsizlik mənzərəsi o qədər fərqlidir ki, səhv seçmək dividentin dəyərindən daha çox xərcə səbəb ola bilər. İnsanlar bu məhsulları istənilən iqtisadiyyatda almağa davam edirlər, buna görə də tütün, pivə və spirtli içkilərə davamlı tələbat bazarda ən etibarlı ödənişlərdən bəzilərini maliyyələşdirir. Dörd NYSE -də listelenən bu səhmlər qrupunda ən yüksək ödəniş edən şirkət bugünkü qiymətlə təxminən 5,5% gəlir gətirir, lakin hər bir ödənişin arxasındakı təhlükəsizlik mənzərəsi geniş şəkildə dəyişir. Bu fərq sizin gəliriniz üçün əhəmiyyətlidir. Divident əhatə dairəsi aşağıdakı hər bir bölməyə rəhbərlik edir (əgər böyük bir gəlirin kəsilməsi barədə xəbərdarlıq əlamətlərini istəyirsinizsə, biz yeddi əlamətin hamısını pulsuz bir hesabatda qeyd etmişik). British American Tobacco ( NYSE:BTI | BTI Qiymət Proqnozu) ABŞ -da American Depositary Receipt (ADR) kimi ticarət olunur. ADR , xarici bir şirkətin səhmlərini təmsil edən, ABŞ birjasında dollarla ifadə olunan bir sertifikatdır. Siz onu istənilən səhm kimi alıb satırsınız. Lakin dividentlər Britaniya funtu ilə elan edilir və dollara çevrilir, buna görə də dollar çekiniz məzənnələrlə hərəkət edir. Məsələn, 2022-ci ildə şirkət funt dividentini azaltmasa da, rüblük ADR ödənişi 0,740411 dollardan 0,66919 dollara düşdü. Divident təhlükəsizliyi: Son 12 aylıq 3,253621 dollarlıq ADR dividentləri, 3,90 dollarlıq EPS -ə qarşı ödəniş nisbətini təxminən 83%-ə çatdırır. Bu, əksər sektorlar üçün yüksək, tütün üçün isə tipikdir. Keçən maliyyə ilində 6,342 milyard dollarlıq əməliyyat pul axını, 551 milyon dollarlıq kapital xərcləri çıxıldıqdan sonra təxminən 5,791 milyard dollar sərbəst pul axını qaldı. Rəhbərlik ilin sonuna qədər əməliyyat pul axını konversiyasını 95%-dən yuxarı və düzəliş edilmiş xalis borcun EBITDA -ya nisbətini 2,0-2,5x səviyyəsində proqnozlaşdırır, eyni zamanda 1,3 milyard funt dəyərində geri alış proqramını davam etdirir. Səhm başına 245,04 pens illik divident 2,0% artdı və ADR divident qeydləri 1999-cu ilə qədər uzanır. Gəlir: 60,28 dollarlıq qiymətə görə ADR başına 3,339404 dollarlıq illik irəli divident təxminən 5,5% təşkil edir ki, bu da onu yüksək gəlirli bir ad halına gətirir. Yüksəliş ssenarisi: Tüstüsüz məhsullar böyüməni təmin edir. BAT 4,7 milyon yeni istehlakçı əlavə etdikdən sonra 34,1 milyon tüstüsüz məhsul istehlakçısına çatdı, Velo müasir oral gəlirləri sabit valyuta ilə 48% artdı və ABŞ Velo Plus gəlirləri 310% yüksəldi. 12-lik irəli P/E və 0,099-luk beta ilə, geniş bazarı çətinliklə izləyən bir səhmdən böyük rüblük ödəniş alırsınız. Risk: Nikotin ətrafında tənzimləmə sərtləşməyə davam edir. Şirkət qeyri-qanuni birdəfəlik vapeləri və Avstraliya və Banqladeş kimi bazarlarda tənzimləyici və fiskal təzyiqləri qeyd edir, bütün bunlar siqaret çəkmənin azalması ilə müşayiət olunur. Divident təhlükəsizliyi: Molson Coors ( NYSE:TAP ) mənfi 11,64 dollarlıq GAAP EPS -i bildirir, buna görə də adi ödəniş nisbəti sizə faydalı heç nə demir. Pul axını daha yaxşı bir testdir. Rəhbərlik təxminən 1,1 milyard dollarlıq əsas sərbəst pul axınını təsdiqlədi və cari səhm sayına görə 1,92 dollarlıq illik divident bunun təxminən 30%-ni istifadə edir. Birinci yarımillikdə əsas sərbəst pul axını 293,5 milyon dollardan 513,8 milyon dollara yüksəldi və nağd pul 2,128 milyard dollar təşkil etdi. Borc nisbəti 2,41x-dən 2,53x xalis borc/əsas EBITDA -ya qədər bir qədər artdı. Keçmişdə bir qüsur var. Rüblük divident 2020-ci ilin əvvəllərinə qədər 0,57 dollar idi, sonra 2021-ci ildə 0,34 dollarla bərpa edildi. O vaxtdan bəri hər il yüksəldi: 0,38 dollar, 0,41 dollar, 0,44 dollar, 0,47 dollar və indi 0,48 dollar. Gəlir: 39,41 dollarda səhm təxminən 4,9% gəlir gətirir. Yüksəliş ssenarisi: Siz məyusluq üçün qiymətləndirilmiş bir dönüşü gözləmək üçün ödəniş alırsınız. Səhmlər ilin əvvəlindən 12,67% düşdükdən sonra 7-lik irəli P/E və kitab dəyərinin 0,727 misli ilə ticarət olunur. Horizon 2030 planı premium və pivədən kənar markaları təşviq edir. Monaco Cocktails Molson Coors altında ilk rübündə güclü nəticələr göstərdi və Coors Banquet və Peroni yaxşı performans göstərməyə davam edir. Birinci yarımillikdə geri alışlar 211 milyon dollar təşkil etdi. Risk: Pivə həcmləri azalır. Keçən rübdə maliyyə həcmi 5,4% azaldı. Azalma ABŞ -ın əsas və dəyər markalarının zəifləməsi və Böyük Britaniya -da zəif tələbat səbəbindən baş verdi və rəhbərlik bu il əsas EPS -də 11%-dən 15%-ə qədər azalma proqnozlaşdırır. Divident təhlükəsizliyi: Constellation Brands ( NYSE:STZ ) dörd şirkət arasında ən güclü əhatə dairəsinə malikdir. 4,12 dollarlıq illik divident 11,20-11,90 dollarlıq müqayisəli EPS proqnozunun təxminən 37%-nə bərabərdir. Nağd əsasda, divident 1,6-1,7 milyard dollarlıq sərbəst pul axını proqnozunun təxminən 44%-ni istifadə edir. Faiz əhatə dairəsi 8,12-dir, baxmayaraq ki, 3,38-lik xalis borc/ EBITDA bu qrupda ən yüksək borc nisbətidir. Rüblük ödəniş 2015-ci ildə 0,31 dollardan bu gün 1,03 dollara yüksəldi, qeydə alınmış heç bir azalma olmadan, baxmayaraq ki, son artım 1,02 dollardan kiçik idi. Gəlir: 130,20 dollarda gəlir təxminən 3,2% təşkil edir. Bu, orta bir gəlirdir. Buradakı cəlbedicilik onun arxasındakı böyümə və əhatə dairəsidir. Yüksəliş ssenarisi: Constellation keçən rübdə ABŞ içki spirt bazarında dollar və həcm payı qazanan #1 idi. Pivənin xalis satışları 5,5% göndərmə artımı ilə 5% yüksəldi, Pacifico tükənmələri təxminən 19% artdı və 3,74 dollarlıq düzəliş edilmiş EPS 3,55 dollarlıq proqnozu üstələdi, bu, dördüncü ardıcıl EPS üstələməsi idi. Səhm beş il ərzində 34,07% azalıb, 11-lik irəli P/E -yə malikdir və şirkət bu maliyyə ilində geri alışlar vasitəsilə 530 milyon dollar qaytarıb. Risk: Əsas markalar mülayimləşir. Modelo Especial tükənmələri təxminən 2%, Corona Extra isə təxminən 5% azaldı və istehsal tarif qeyri-müəyyənliyinə məruz qalan az sayda Meksika pivə zavodundan asılıdır. Divident təhlükəsizliyi: Diageo ( NYSE:DEO ) dividentini azaltdı və hər hansı bir gəlir məsələsi buradan başlayır. Tam illik ödəniş yeni kapital qaytarma siyasəti çərçivəsində səhm başına 1,03 dollardan 0,50 dollara sıfırlandı. ADR sahibləri üçün son iki ödəniş bir il əvvəlki 1,62 dollar və 2,5192 dollarla müqayisədə 0,80 dollar və 1,20 dollar idi. BAT kimi, Diageo da burada ADR kimi ticarət olunur və hər bir ADR London -da listelenən adi səhmlərin bir dəstəsini təmsil edir, buna görə də ADR başına ödəniş səhm başına dividentdən daha böyükdür. Azalmanın müsbət tərəfi əhatə dairəsidir: yeni ödəniş 1,653 dollarlıq düzəliş edilmiş EPS -in təxminən 30%-ni təşkil edir və sərbəst pul axını 463 milyon dollar artaraq 3,211 milyard dollara çatdı. 3,1x borc nisbəti ilə 20,5 milyard dollarlıq xalis borc təzyiq nöqtəsidir ki, bu da rəhbərliyin niyə azaltmağı seçdiyini izah edir. Gəlir: 91,90 dollarlıq qiymətə görə 2 dollarlıq son ADR dividentləri təxminən 2,2% təşkil edir ki, bu da qrupda ən aşağı gəlirdir. Yüksəliş ssenarisi: Siz Johnnie Walker , Crown Royal , Don Julio , Tanqueray və Guinness -ə sahibsiniz, indi yüksələ bilən sıfırlanmış bir dividentlə. Üzvi əməliyyat mənfəəti 116 baza nöqtəsi marja genişlənməsi ilə 2,0% artdı və yeni əməliyyat çərçivəsi iki il ərzində təxminən 850 milyon dollar qənaət hədəfləyir. 14-lük irəli P/E , keçən ilki qazancların nə qədərinin dəyərsizləşmə və restrukturizasiyaya getdiyini göstərən 30-luk son P/E -dən xeyli aşağıdır. Risk: Şimali Amerika -da spirtli içkilərə tələbat zəifləyir. Üçüncü rübdə ABŞ spirtli içkiləri üzvi olaraq 15,4% azaldı və Çin ağ spirtli içkiləri zəif qalır. Bu dörd şirkət sadiq alıcıları olan məhsullar satır və hər biri bu sədaqəti öz yolu ilə səhmdar gəlirlərinə çevirir, British American Tobacco sürətlə böyüyən tüstüsüz biznesi ilə ən böyük ödənişi edir. Molson Coors və Constellation nağd pulla təmin edilmiş ödənişləri aşağı qiymətləndirmələrlə birləşdirir və Constellation -ın əhatə dairəsi qrupda ən güclüsüdür. Diageo -nun sıfırlanması onu ən kiçik gəlirlə tərk edir. Lakin pul axını indi bu dividenti asanlıqla əhatə edir ki, bu da tütün, pivə və spirtli içkilər üzrə sabit, tənəzzülə davamlı bir gəlir bazası verir. Hər hansı bir sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, keçmişdə əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya diqqət yetirmişdir. Onun işi Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.