[P1] Samsung -un mənfəət gözləntilərini doğrultmaması, buğa bazarı tərəfindən həyəcanla qarşılanan yaddaş çipi bazarındakı canlanmaya son qoydu. İndi Sandisk öz gəlir hesabatına sektorun kəskin satışları və yüksək gözləntilər fonunda hazırlaşır. Oktyabrın 28-dən bəri davam edən yaddaş çipi bazarındakı canlanma, Sandisk -in (NASDAQ:SNDK) hesabatından bir neçə saat əvvəl geri çəkilir və yaddaş çipi istehsalçıları ən böyük zərbəni alırlar. Sandisk səhmləri 5% azalaraq 1 330,60 dollar səviyyəsində ticarət olunur. iShares Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXX) 2% azalaraq 509,21 dollar , daha geniş bazar isə SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSEARCA:SPY) tərəfindən izlənilərək 0,7% azalaraq 767,11 dollar səviyyəsindədir. Micron Technology (NASDAQ:MU) səhmləri 5% azalaraq 930,23 dollar səviyyəsindədir, çünki satışlar bütün qrupa yayılır. SOXX ETF -in daha yumşaq enişi təzyiqin Sandisk və Micron kimi yaddaş çipi adlarında cəmləşdiyini göstərir. 24/7 Wall St. oktyabrın 28-də həmin günkü sıçrayışın Sandisk üçün dib nöqtəsi olub-olmadığını soruşmuşdu. Bu sual indi Sandisk -in bağlanış zəngindən sonra açıqlanacaq rüblük hesabatı ilə birbaşa qarşılaşır. [P2] Samsung Electronics oktyabrın 29-da rüblük nəticələrini açıqladı və süni intellektlə bağlı rəqəmlər ilk baxışdan güclü görünürdü. Samsung -un çip bölməsində təxminən 106,5 trilyon von rekord əməliyyat mənfəəti süni intellekt çiplərinə olan tələbatı əks etdirirdi. Buna baxmayaraq, Samsung -un rüblük xalis mənfəəti 75,136 trilyon von təşkil etdi ki, bu da FactSet -in 86,13 trilyon von konsensus proqnozundan aşağı idi. Seul da Samsung səhmləri 4%-dən çox azaldı, çünki yüksək gözləntilər süni intellekt infrastruktur xərcləri və səhmdar gəlirləri haqqında məlumat çatışmazlığı ilə bağlı narahatlıqlarla qarşılaşdı. Buna baxmayaraq, Samsung yaddaş çipi təchizatında sıxlıq gözləyir. Şirkət bunun növbəti bir neçə il davam edəcəyini və çoxillik təchizat müqavilələrinin 2030-cu ilə qədər istehsal gücünün 60%-70%-ni əhatə edəcəyini proqnozlaşdırır. Bu dəstəkləyici proqnoz satışların Sandisk və Micron -a çatmasının qarşısını almadı. [P3] Geri çəkilmə, SK Hynix -in (NASDAQ:SKHY) rekord nəticələrini açıqladığı oktyabrın 28-dəki kəskin canlanmadan sonra baş verir. SK Hynix 2026-cı ilin üçüncü rübü üçün 104,6 trilyon von (78,9 milyard dollar ) gəlir açıqladı ki, bu da illik müqayisədə 328% artım deməkdir, əməliyyat mənfəəti isə 632% artaraq 83,3 trilyon von təşkil etdi. Yaddaş çipi istehsalçısı tələbatın 2030-cu ilə qədər təchizatı üstələyə biləcəyini və 2027 və 2028-ci illər üçün gücünün yarıdan çoxunun artıq uzunmüddətli müqavilələr əsasında öhdəliyə götürüldüyünü bildirdi. TrendForce 2026-cı ilin dördüncü rübü üçün NAND müqavilə qiymətlərinin 15%-20% artacağını gözləyir. O, həmçinin dinamik təsadüfi giriş yaddaşı ( DRAM ) müqavilə qiymətlərinin 10%-15% artacağını gözləyir ki, bu da hələ də Sandisk üçün əlverişli qiymət fonudur. [P4] Sandisk -in nəticələri bağlanışdan sonra açıqlanacaq və analitiklər 10,64 milyard dollar gəlir və səhm başına 46 dollar qazanc ( EPS ) gözləyirlər. Avqustun 5-də şirkət 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün gəlirləri 10,3 milyard dollar dan 10,8 milyard dollar a, düzəliş edilmiş EPS -i isə 44 dollar dan 46 dollar a qədər proqnozlaşdırmışdı. Hesabat Micron üçün də tonu müəyyən edə bilər. Şirkət avqustun 5-də 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübü üçün gəlirlərinin 8,96 milyard dollar a çatdığını açıqladı ki, bu da illik müqayisədə 371,6% artım deməkdir. Sandisk də həmin hesabatda gəlir proqnozlarını üstələmişdi. Micron -un 5,39% enişi Sandisk -in 5,28% enişindən bir qədər daha kəskindir ki, bu da NAND mütəxəssisinin ən pis zərbəni alacağı fikrinə ziddir. SK Hynix səhmləri 3% azalaraq 159,41 dollar səviyyəsindədir. Bu daha yumşaq eniş SK Hynix -in öz rekord hesabatını təqdim etməsindən bir gün sonra baş verir. [P5] Sərt disk istehsalçıları Sandisk -dən daha yaxşı vəziyyətdədir. Western Digital səhmləri 1% azalaraq 392,38 dollar səviyyəsindədir. Bu arada, Seagate Technology səhmləri 1% azalaraq 690,77 dollar səviyyəsindədir. Sandisk 2025-ci il fevralın 21-də Western Digital -dan ayrılmasını tamamlayan sırf NAND flash istehsalçısıdır. Bu fokus Sandisk -i birbaşa NAND qiymətlərinə bağlayır, burada Samsung -un gözləntiləri doğrultmaması əhval-ruhiyyəyə ən çox təsir etdi, Micron isə öz təsirini DRAM , yüksək bant genişliyi yaddaşı ( HBM ) və NAND arasında yayır, HBM biznesinin arxasında güclü süni intellekt tələbatı dayanır. SK Hynix HBM bazarında liderdir və həmçinin DRAM və NAND satır. Western Digital indi sırf sərt disk şirkətidir. Seagate öz disklərini istiliklə dəstəklənən maqnit yazma ( HAMR ) Mozaic platforması ətrafında qurur ki, bu da hər ikisini Sandisk -dən daha az NAND qiymətlərinə bağlayır. [P6] Sandisk səhmləri son bir ayda kəskin geri çəkilməyə baxmayaraq, ilin əvvəlindən ( YTD ) 461% artıb. Micron YTD 226% qazanıb. Sandisk -in qarşıdan gələn proqnozu NAND qiymətlərinin və məlumat mərkəzi tələbatının davam edib-etmədiyini göstərəcək. Buğa bazarı arqumentini dəstəkləyən TrendForce -un qiymət proqnozu və CEO David Goeckeler -in avqustun 5-dəki zəngdəki şərhi: “Biz NAND tələbləri ilə bağlı daha da nikbin olmaqda davam edirik.” Ayı bazarı Samsung -un gözləntiləri doğrultmamasına və bulud xərclərinin azalması siqnallarına işarə edə bilər. Sandisk -in gəlir reaksiyası həll olunana qədər gözləmək məntiqli ola bilər.