Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallar üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. Ormat Technologies ( ORA ) səhmləri son on iki ayda qazancının 44,5 misli ilə ticarət olunur ki, bu da S&P 500 -ün 22,6 misli ilə müqayisədə yüksəkdir. Geotermal və enerji saxlama şirkəti üçün bu qiyməti ödəyən alıcılar hələ qazanmadığı gəlir üçün bu gün ödəniş edirlər. Bəs bu qiymətin saxlanması üçün Ormat -ın biznesi nə qədər gəlir gətirməlidir? Əlavə gəlir əldə etmədən hazırkı səhm qiymətini əsaslandırmaq üçün Ormat -ın gəlirlərini dörd il ərzində illik 9,4% artırması lazımdır ki, onun P/E nisbəti sabitləşsin. Trefis bu tələb olunan artım tempini üç fərziyyəyə əsaslandırır: daha aşağı P/E , daha sabit mənfəət marjası və müəyyən sayda il. Trefis bu aşağı P/E nisbətini qazancın 22,8 misli olaraq müəyyən edir. Bu rəqəmi kommunal xidmətlər üçün istifadə etdiyi 18,0 P/E və Ormat -ın son on iki rübün sonundakı orta P/E nisbətindən qurur. Ormat -ın tarixi ortalaması 40,7 olsa da, Trefis qarışıq üçün 30 -dan yuxarı hər hansı bir ortalamanı 30 ilə məhdudlaşdırır. Hesablama kommunal xidmətlər rəqəminə 60% , Ormat -ınkına isə 40% çəki verir. 28 oktyabr tarixinə bağlanışda Ormat -ın bazar dəyəri 5,6 milyard dollar idi. Daha aşağı P/E nisbəti ilə bu dəyər illik 247 milyon dollar mənfəətə bərabər olardı. Trefis Ormat üçün 14,5% xalis marja fərz edir ki, bu da şirkətin son on iki rübün sonundakı 13,6% orta göstəricisi ilə 15,4% ən yüksək göstəricisi arasında yerləşir. Bu marja ilə bu mənfəəti əldə etmək üçün Ormat -a 1,7 milyard dollar gəlir lazım olardı ki, bu da 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan dörd rübdə əldə etdiyi 1,19 milyard dollar gəlirlə müqayisədə yüksəkdir. Ormat -ın bugünkü P/E nisbəti demək olar ki, aşağı nisbətin iki qatı olduğundan, Trefis şirkətə 2030-cu ilin iyun ayına qədər dörd il vaxt verir. Satışlara gəldikdə, Ormat hazırda tələb olunandan bir qədər sürətli böyüyür. 2026-cı maliyyə ili nin ikinci rübündə gəlirlər əvvəlki illə müqayisədə 10,6% artmışdır ki, buna da enerji saxlama sahəsi rəhbərlik etmişdir. Rəhbərlik bildirdi ki, rüb ərzində saxlama gəlirləri 195,1% artıb. Ormat -ın ən böyük biznesi olan elektrik seqmenti rüb ərzində 5,8% artaraq tələb olunan sürətdən daha yavaş fəaliyyət göstərmişdir. Avqust ayında rəhbərlik 2026-cı il üçün gəlir proqnozunu 1,15 milyard dollar dan 1,2 milyard dollar a qədər artırdı ki, bu da 2025-ci il ə müqayisədə orta hesabla 18,7% artım deməkdir. Bu 1,175 milyard dollar lıq orta göstərici 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan dörd rübdə Ormat -ın əldə etdiyi 1,19 milyard dollar dan aşağıdır. İlk yarıda artıq 662,7 milyon dollar qeydə alındığı üçün, proqnoz ikinci yarı üçün təxminən 512 milyon dollar a işarə edir ki, bu da 2025-ci ilin sonu ndakı 526 milyon dollar dan aşağıdır. Ormat bu proqnozu yerinə yetirsə belə, 2026-cı ilin sonu ndan 2030-cu ilin ortaları na qədər gəlirlərini illik 11,2% artırmalı və daha üç il yarım bu tempi saxlamalı olacaq. Bu, bu gün lazım olan 9,4% -dən daha çoxdur. Rəhbərlik həmçinin öz mənfəət ölçüsü olan düzəliş edilmiş EBITDA -nın 2026-cı il də orta hesabla 10% artacağını proqnozlaşdırmışdır ki, bu da gəlir proqnozundan daha yavaşdır. Ormat -ın xalis marjası 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan dörd rübdə 14,5% -dən 10,7% -ə düşmüşdür. Əvvəlki rəqəm Trefis -in modelində fərz etdiyi səviyyə ilə eynidir. Bugünkü xalis marja ilə Ormat eyni dörd il ərzində gəlirlərini illik 18,2% artırmalı olardı. Rəhbərlik həmçinin 2026-cı maliyyə ili nin ikinci rübündə 56,2% qeydə alınan enerji saxlama sahəsinin ümumi marjasının ilin ikinci yarısında 30% -dən 40% -ə qədər normallaşacağını gözləyir. Ormat -ın satış göstəriciləri də qeyri-bərabərdir. 2026-cı ilin iyun ayına qədər olan dörd rübdə gəlirlər 31,1% artmışdır ki, bu da əvvəlki dörd rübdəki 2,2% artımından sonra baş vermişdir. Buna 2026-cı maliyyə ili nin birinci rübündə gəlirlərin əvvəlki illə müqayisədə 75,8% artması daxildir. 2021-ci ildən 2026-cı il ə qədər hər iyun ayında bitən altı on iki aylıq dövrdə Ormat -ın gəlirləri tələb olunan sürətdən yalnız iki dəfə daha sürətli artmışdır. Qiymətin saxlanması üçün Ormat satışlarını artırmağa davam etməli və bir il əvvəlki daha yüksək marjanı qazanmalıdır. Əgər marjası bugünkü səviyyədə qalarsa, Ormat -a daha sürətli artım lazım olacaq və səhm daha riskli bir investisiya olacaq. Ormat -ın növbəti nəticələrini 2026-cı ilin noyabr ayında açıqlaması gözlənilir və onun xalis marjası izlənilməli olan göstəricidir. Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları qəbul edəsiniz. Bununla belə, tək bir səhmə mərc etmək, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək, üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələmişdir. Və bunu özünüz səhm seçməklə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən etdi. Əgər belə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir. Səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.