[P1] Anthropic şirkəti Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyasına (SEC) S-1 sənədini təqdim edib ki, bu da onun gələcəkdə ictimaiyyətə açıq olmaq niyyətini göstərir. Bu sənəddəki bəzi məlumatlar, süni intellekt risklərindən tutmuş Anthropic -in növbəti bir neçə il ərzində xərcləməyi planlaşdırdığı böyük məbləğlərə qədər inanılmazdır. Lakin S-1 sənədində üstünlük təşkil edən bir əsas mövzu var ki, bu da məni tamamilə fərqli bir səhmə investisiya etməyə vadar edir: Nvidia (NVDA -0.80%). [P2] Nvidia , 2023-cü ildə bu tendensiya başlayandan bəri süni intellekt investisiyaları arasında mübahisəsiz lider olub. Lakin, biznesi sürətlə böyüməsinə baxmayaraq, son vaxtlar o qədər də yaxşı nəticə göstərməyib. Anthropic -in S-1 sənədini görmək mənə Nvidia -nın hələ də almaq üçün əla bir səhm olduğuna və indi mükəmməl bir alış fürsəti ola biləcəyinə inam verdi. [P3] Anthropic , Nvidia da daxil olmaqla bir neçə əsas sənaye tərəfdaşını sadalayır. Anthropic süni intellekt modellərini öyrətmək və işlətmək üçün çoxsaylı çiplərdən istifadə edir və verilmiş iş yükü üçün ən ucuz variantı asanlıqla seçə bilər. Nvidia -nın qrafik prosessorları (GPU) bulud hesablamaları mühitlərində də geniş istifadə olunur, çünki daxili süni intellekt modelini yerləşdirən və ya Anthropic -in Claude -unu süni intellekt əsası kimi istifadə edən bir məhsul yaradan şirkətlər öz bulud hesablamaları xərclərini ödəməli olacaqlar. Bu iş yükləri də Nvidia GPU-larından istifadə edir, buna görə də Nvidia -nın məhsullarının hər yerdə istifadə olunduğu aydındır. [P4] Anthropic həmçinin xərclərinin müddəti haqqında çoxlu şərhlər verir, tez-tez beş ildən 10 ilə qədər olan müddətləri qeyd edir. Bu, Anthropic -in fikrincə, süni intellektin qurulmasının başa çatmasına hələ çox vaxt olduğunu aydın şəkildə göstərir. Nvidia bu tezisi dəstəkləyir, çünki o, qlobal süni intellekt məlumat mərkəzlərinin kapital xərclərinin 2030-cu ilə qədər illik 3 trilyon dollardan 4 trilyon dollara qədər artacağına inanır. Anthropic bu rəqəmin əsas hissəsi olacaq və bütün bunlar Nvidia -nın biznesinin genişlənməsinə səbəb olacaq. [P5] Lakin bazar buna inanmır, hətta birbaşa üz-üzə gəlsə belə. Nvidia artıq 2027-ci ildə 70% gəlir artımı üçün güclü proqnoz verib. Problem ondadır ki, bazar 2026-cı ildən sonra səhm qiymətinə bir qəpik də artım faktoru daxil etməyib. Nvidia bu ilki gəlir proqnozlarının təxminən 23 qatı ilə ticarət edir. Gələn ilki proqnozları istifadə etsəniz, bu rəqəm cəmi 13,6 qat gəlirə düşür. NVDA P/E Nisbəti (Gələcək) məlumatları YCharts-dan. P/E = qiymət-gəlir. Nvidia hazırda əvvəlki gəlirlərinin 27 qatı ilə ticarət etdiyi üçün, bazarın Nvidia -nın gələcək artımını əks etdirmədiyi aydındır. Lakin Anthropic -dən gələn məlumatlar göstərir ki, nəinki 2027-ci il Nvidia üçün yaxşı il olacaq, həm də növbəti bir neçə il də yaxşı olmalıdır. Bu, süni intellektə əsaslanan cəmiyyəti idarə etmək üçün hələ də yerləşdirilməmiş böyük həcmdə hesablama gücü ilə əlaqədardır. Nvidia bu sahədə ən böyük hesablama təminatçısıdır. [P6] Bu, uzun illər boyu böyük artım imkanları təmin edəcək və onu indi almaq üçün ən yaxşı süni intellekt səhmlərindən birinə çevirir, bəlkə də ən yaxşısıdır. Növbəti maliyyə ilində 70% böyüməsi gözlənilən, lakin gəlirlərinin cəmi 27 qatı ilə ticarət edən bir şirkət tapmaq nadir haldır, lakin Nvidia -nın təklif etdiyi dəyər məhz budur. Bazar süni intellekt xərclərinin növbəti il ərzində güclü qalacağına inanmaq istəmir, lakin bazarda kəskin bir dəyişiklik baş verməzsə, çox güman ki, belə olacaq. Düşünürəm ki, bu, böyük yüksəliş potensialı olan olduqca təhlükəsiz bir investisiyadır və investorlar üçün hazırda Nvidia -dan daha yaxşı səhmlər azdır. Anthropic Nvidia -nın dəyərli müştərilərindən yalnız biridir və onun S-1 sənədi 2027-ci ildə kütləvi süni intellekt xərcləri haqqında daha çox məlumat vermişdir. Digər şirkətlər də tezliklə 2027-ci il üçün xərcləmə planlarını elan edəcək və Nvidia -nın yüksəliş tezisini təsdiqləməlidirlər.