[P1] Yarım əsrdən çox müddətdə ilk dəfə olaraq, Berkshire Hathaway (BRKA +0.68%)(BRKB +0.30%) bu ilə naməlum ərazidə daxil oldu. Uzunmüddətli CEO Warren Buffett keçən ilin sonunda təqaüdə çıxdı və onun protejesi Greg Abel şirkətin gündəlik əməliyyatlarına və yaxından izlənilən 365 milyard dollarlıq investisiya portfelinə nəzarət etməyə başladı. Abel iz qoymaq üçün vaxt itirmədi. İlk rübdə o, 16 səhmi satdı! Lakin bu dəyişikliklər arasında bir investisiya xüsusiyyəti dəyişməz qaldı: portfel konsentrasiyası. Omaha Oracle -ın miras qoyduğu investisiyalar və Abelin yeni diqqət mərkəzində olan dörd sübut olunmuş qalib – Apple (AAPL +1.48%), American Express (AXP +1.81%), Coca-Cola (KO +1.19%) və Alphabet (GOOGL -12.64%)(GOOG -12.29%) – hazırda Berkshire -in investisiya aktivlərinin 54%-ni (196,7 milyard dollar) təşkil edir. Warren Buffett və Greg Abel hər ikisi yüksək konsentrasiyalı portfellərə üstünlük verirlər. Şəkil mənbəyi: Getty Images. [P2] Warren Buffett təqaüdə çıxmazdan əvvəlki doqquz rübdə Berkshire -in Apple səhmlərinin 75%-ni satsa da, o, mübahisəsiz olaraq ən böyük pay olaraq qalır. Buffett həmişə müştərilərin brendə sədaqətini və Apple -ın 2013-cü ilin əvvəlindən bəri 879 milyard dollar təşkil edən qeyri-adi səhm geri alış proqramını yüksək qiymətləndirsə də, Berkshire -in yeni rəhbərini maraqlandıran şirkətin innovasiyalarıdır. Müştəri sədaqətini artıra bilən yüksək marjalı abunə xidmətlərini vurğulamaqla yanaşı, Apple fiziki cihazları üçün generativ süni intellekt (AI) platforması olan Apple Intelligence -i təqdim edərək süni intellektin təkamülünə yönəlib. [P3] Kredit xidmətləri nəhəngi American Express də Buffett -in miras qoyduğu investisiyadır və Berkshire -in portfelində ən uzun müddət saxlanılan ikinci səhmdir (1991-ci ildən bəri davamlı olaraq saxlanılır). Amex -in uğurunun o qədər də gizli olmayan sirri əməliyyat sayğacında ikiqat qazanc əldə etmək qabiliyyətidir. O, yalnız ticarətçilərdən ödənişlər toplayan tanınmış bir ödəniş prosessoru deyil, həm də kart sahiblərindən illik ödənişlər və faiz gəlirləri əldə edən bir kredit verəndir. Bundan əlavə, Amex tarixən varlı müştəriləri cəlb edib. Yüksək gəlirli şəxslər kiçik iqtisadi pozulmalar zamanı xərcləmə vərdişlərini dəyişdirməyə və ya borclarını ödəməməyə daha az meyllidirlər. [P4] Amex Berkshire -in ən uzun müddət saxlanılan ikinci səhmi olsa da, içki nəhəngi Coca-Cola birinci yerdədir (1988-ci ildən bəri saxlanılır). Coca-Cola -nın 64 illik dividend artırma seriyası, Berkshire -in səhm başına 3,2475 dollarlıq ultra-aşağı maya dəyəri ilə birlikdə, illik 65% gəlir gətirir! Süni intellekt ambisiyaları ilə dolu bir dünyada Coca-Cola investorlara yaxşı tanınan istehlakçı brendinin hələ də gəlir gətirə biləcəyini xatırladır. Şimali Koreya , Kuba və Rusiya istisna olmaqla, şirkətin hər ölkədə fəaliyyəti var. Bu, Coca-Cola -ya inkişaf etmiş ölkələrdə proqnozlaşdırıla bilən pul axını yaratmağa, eyni zamanda daha sürətli böyüyən inkişaf etməkdə olan bazarlarda üzvi böyüməni təmin etməyə imkan verir. Coca-Cola və Amex Buffett tərəfindən 2023-cü il səhmdarlara məktubunda "qeyri-müəyyən" holdinqlər kimi qeyd edilmişdi, buna görə də heç biri heç yerə getmir. [P5] Google qlobal internet axtarış trafikində virtual inhisarını qoruyur, Alphabet -i böyük miqdarda əməliyyat pul axını və əhəmiyyətli reklam qiymətləndirmə gücü ilə təmin edir. Lakin Abeli həyəcanlandıran Alphabet -in süni intellekt ambisiyalarıdır. Alphabet generativ süni intellekt və böyük dil modeli imkanlarını dünyanın ən böyük üçüncü bulud infrastruktur xidmətləri platforması olan Google Cloud -a inteqrasiya etdikdən sonra satış artımı parabolik şəkildə yüksəldi. Bu əhəmiyyətli dərəcədə yüksək marjalı seqmentin satışları iyun ayında başa çatan rübdə əvvəlki illə müqayisədə 82% artdı. Şübhəsiz ki: Alphabet Abelin yeni " Apple "ıdır. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.