[P1] BP (NYSE:BP) analitiklərin gözləntilərini üstələyən bir rüb keçirsə də, səhmlərinin qiyməti demək olar ki, dəyişməyib. Exxon və Chevron -un bir neçə saat ərzində hesabat verməsi və xam neftin qiymətinin kəskin artması ilə, neft emalı bumunun davam edib-etməyəcəyi və ya asan qazancın artıq bitib-bitmədiyini öyrənin. BP 2026-cı il oktyabrın 30-da üçüncü rüb üzrə əsas əvəzetmə xərcləri mənfəətinin 8,5 milyard dollar olduğunu açıqlayıb. BP bu rəqəmi xalis mənfəət əvəzinə istifadə edir. Bir il əvvəl bu rəqəm 2,2 milyard dollar idi, LSEG konsensusunda analitiklər isə 6,2 milyard dollar gözləyirdilər. Mənfəət təxminən dörd dəfə artıb: yeni rəqəm köhnə rəqəmdən təxminən 3,9 dəfə çoxdur. BP -nin səhmləri demək olar ki, hərəkət etməyib. Bazar açılmadan əvvəl 50,56 dollardan ticarət olunurdu ki, bu da 1%-dən az artım deməkdir. Exxon Mobil (NYSE:XOM) 2% artaraq 186,97 dollara, Chevron (NYSE:CVX) isə 2% artaraq 235,71 dollara yüksəlib. Hər ikisinin oktyabrın 30-da bazar açılmadan əvvəl hesabat verməsi gözlənilir. [P2] BP iki səbəb göstərib: daha güclü qaz və marketinq ticarəti, həmçinin “əhəmiyyətli dərəcədə yüksək” reallaşdırılmış emal marjaları. Emal marjası, bir neft emalçısının bir barel xam nefti benzin, dizel və təyyarə yanacağına çevirməklə qazandığı gəlirdir. BP -nin göstərici marjası ikinci rübdəki 29,60 dollardan 46,70 dollara yüksəlib. Baş icraçı direktor Meg O’Neill emal etibarlılığının 96%-dən çox olduğunu bildirib. Nağd pul axını artır. İlk doqquz ayda əməliyyat pul axını 16,89 milyard dollardan 28,55 milyard dollara çatıb. Xalis borc 26,05 milyard dollardan 13,87 milyard dollara düşüb. BP həmçinin Deepwater Horizon üçün hələ də borclu olduğu 5,9 milyard dolları ödəmək üçün nağd pul ayırır. [P3] Neft qiymətləri işin böyük hissəsini görüb. WTI xam nefti oktyabrın 27-də 103,37 dollar təşkil edib ki, bu da son bir ayda 21,3% artım deməkdir, Brent isə 123,10 dollar olub. CNBC xəbər verir ki, xam neftin qiyməti hələ də bir il əvvəlki səviyyəsinin demək olar ki, iki qatıdır. Hər iki şirkət böyük neft emalı zavodlarına malikdir, buna görə də BP -nin emal gəlirləri onların nəticələri üçün ən yaxşı ipucudur. Exxon -un maliyyə direktoru iyulun 31-dəki zəngdə bildirib ki, emalın biznes xətti gəlirlərindəki payı son 5 ildə “təxminən 9%-dən təxminən 23%-ə” yüksəlib. İkinci rübdə Chevron -un aşağı axın biznesi bir il əvvəlki 737 milyon dollarla müqayisədə 4,87 milyard dollar qazanıb. [P4] Ölçü digər istiqamətdədir. BP -nin dəyəri təxminən 129,68 milyard dollardır. Exxon -un dəyəri 753,67 milyard dollar, Chevron -un isə 454,03 milyard dollardır. Eyni marja artımı hər birində daha böyük gəlir bazasına təsir edir. O’Neill bildirib ki, üçüncü rübün sürücülük mövsümü başa çatdıqca BP “emal marjalarının bir qədər yumşalmağa başladığını görür”. O, həmçinin qiymətlərin “həmişə güclü olmayacağını” deyib. Exxon və Chevron da BP -dən daha çox neft və qaz hasilatına əsaslanır, buna görə də BP -nin bir güclü rübü onlar üçün heç bir zəmanət vermir. Yaxşı xəbərlərin çoxu artıq səhm qiymətlərində öz əksini tapıb. İlin əvvəlindən bu yana Exxon 58%, Chevron 59% və BP 51% artıb. [P5] Chevron -un Microsoft (NASDAQ:MSFT) süni intellekt məlumat mərkəzinə enerji təchizatı üçün 20 illik müqaviləsi, qiymət artımı azaldıqdan sonra da davam edən sabit gəlir növüdür. Mənim fikrimcə: onların üçüncü rüb emal nəticələri güclü görünəcək. Səhmlər rəhbərliyin dördüncü rüb haqqında deyəcəkləri əsasında ticarət olunacaq. BP konsensusa geniş fərqlə qalib gəldi və səhmləri demək olar ki, hərəkət etmədi, bu da mənə investorların rübü keçmişə baxdığını göstərir. Hər hesabatda yoxlanılacaqlar: Təchizat şokları və sıx yanacaq bazarları yenidən böyük neft mənfəəti yaradır. Əgər Exxon və ya Chevron O’Neill -in marjaların yumşalması barədə xəbərdarlığını təkrarlasa, oktyabrın 30-da bazar açılmadan əvvəlki qazanclarının bağlanışa qədər azalacağını gözləyirəm.