[P1] Stryker səhmləri, satışlara qazancdan daha çox təsir edən proqnozun azaldılmasından sonra 10% ucuzlaşdı və yeni baş icraçı direktor ilk iş günündə bu qarışıqlığı miras aldı. Əsas sual budur ki, 2027-ci il idarəolunan bir sıfırlanmadan, yoxsa daha ciddi bir vəziyyətdən başlayacaq... Tibbi cihaz istehsalçısı Stryker ( NYSE:SYK | SYK Qiymət Proqnozu) səhmləri cümə günü açılışdan əvvəl təxminən 10% düşərək 279,98 dollar səviyyəsinə çatdı, cümə axşamı bağlanış qiyməti isə 311,75 dollar idi. Rüb hər iki göstərici üzrə gözləntiləri doğrultmadı. Düzəliş edilmiş EPS 3,55 dollar gözlənilənə qarşı 3,52 dollar , gəlir isə 6,62 milyard dollar gözlənilənə qarşı 6,52 milyard dollar təşkil etdi. Rəhbərlik həmçinin tam illik proqnozu azaltdı. Səhm bu il artıq təxminən 20% ucuzlaşmışdı, buna görə də daha böyük sual bütün bunların 2027-ci il üçün nə demək olduğudur. Maliyyə direktoru Preston Wells bud-çanaq və diz bazarı artımını ilin əvvəlindən təxminən 2,5% olaraq qiymətləndirdi və Stryker çətinliklə bu tempə uyğunlaşdı. ABŞ -da diz əməliyyatları üzvi olaraq 1,3% artdı, bud-çanaq əməliyyatları isə 0,6% azaldı. Rəhbərlik yüksək sığorta haqları və çıxılma məbləğləri, daha çox ilkin icazə rəddləri, həmçinin Avropa və Yaxın Şərq də zəif bazarları qeyd etdi. Stryker özünə də zərər verdi. Şirkət ilin əvvəlində bir kiber insidentlə və iyul ayında ortopediya sahəsində SAP tətbiqi ilə məşğul oldu, Mako RPS və Triathlon Gold -un mənimsənilməsi isə planlaşdırıldığından daha yavaş oldu. Baş icraçı direktor Kevin Lobo bildirdi ki, “ Mako RPS yavaş başladı” və “satış qüvvəmizi hücuma keçirməliyik”. Periferik damar sistemindəki təchizat pozuntusu da nəticələrə mənfi təsir göstərdi. 293 milyon dollar lıq şərəfiyyət dəyərinin azalması GAAP EPS -i 1,96 dollar a endirdi. [P2] Mən illərdir Stryker -in Mako robot hekayəsini izləyirəm. İlk dəfədir ki, onun ətrafındakı satış icrası bir tıxac kimi görünür. MedSurg və Neurotechnology üzvi olaraq 9,1% böyüdü. Ortho Tech satışları, davamlı Mako gücü sayəsində 15,8% artdı. Düzəliş edilmiş əməliyyat marjası 60 baza bəndi genişlənərək 26,2% təşkil etdi. Rəhbərlik əsas avadanlıq sifariş kitabını “güclü və yüksək” adlandırdı. Stryker rüb ərzində 1,0 milyard dollar dəyərində səhm geri aldı və geri alış səlahiyyətinə 3,0 milyard dollar əlavə etdi. Satış proqnozu EPS proqnozundan daha çox azaldı, buna görə də marjalar əsas yükü daşıyır. Stryker rəsmi 2027-ci il proqnozunu gələn ilin əvvəlinə qədər verməyəcək. Rəhbərlik “bazarlarımızın yuxarı həddində” böyümə gözləyir, lakin maliyyə direktoru Preston Wells şirkətin əvvəllər təxminən 6% olan çəkili orta bazar artımı qiymətləndirməsinin “bir qədər aşağı düşdüyünü” bildirdi. Analitiklər hesabatdan əvvəl kəsmələrə başlamışdılar. Orta 2027-ci il EPS proqnozu, 14 aşağı düzəlişdən sonra 30 gün əvvəlki 16,73 dollar la müqayisədə 16,66 dollar təşkil edir. Rəhbərliyin adlandırdığı katalizatorlara gücləndirilmiş bud-çanaq implantasiya məhsulu, AVS IVL -in buraxılışı ( FDA təsdiqi gözlənilir), Peerless 2 FlowTriever məlumatları, növbəti nəsil Neptune platforması və CMR Surgical yumşaq toxuma robototexnika tərəfdaşlığı daxildir. Yeni proqnoz bud-çanaq və diz həcmlərinin bərpa olunmayacağını nəzərdə tutur. Lobo dedi: “Biz onun hazırda olduğu kimi qalacağını güman edirik”. Bu, Lobo -nun baş icraçı direktor kimi son zəngi idi. Təxminən otuz illik Stryker veteranı Spencer Stiles vəzifəni öz üzərinə götürür. Lobo dedi: “Baş icraçı direktor kimi 57 qazanc zəngindən sonuncusu olduğu üçün daha yaxşı xəbərlər çatdırmağı üstün tutardım”. 2027-ci il proqnozu Stiles -in ilk böyük sınağı olacaq. 2027-ci il proqnozu gəldikdə, iki şeyi izləyəcəyəm. Birincisi, Stryker -in bazar artımı qiymətləndirməsinin düşməsinin dayanıb-dayanmaması. İkincisi, bud-çanaq və diz payı qazanclarının geri qayıdıb-qayıtmaması. Əgər yüksək çıxılma məbləğlərinin yalnız oynaq əvəzetmələrini gecikdirdiyini düşünürsünüzsə, aşağı qiymət araşdırmağa dəyər ola bilər. Əgər davamlı pay itkisi görürsünüzsə, hətta azaldılmış proqnoz da optimist sayıla bilər. Hər iki halda, bu azalma 2027-ci il üçün çətinlik səviyyəsini aşağı saldı və Stryker -in yeni rəhbərliyi indi bunu aşmalıdır. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Mən 20+ ildir səhmlər və şəxsi maliyyə haqqında yazıram. İnanıram ki, uzunmüddətli perspektivdə bütün böyük şirkətlər texnologiya şirkətləridir və mən buna uyğun olaraq investisiya edirəm.