[P1] Satya Nadella heç bir şirkətin adını çəkmədən, heç bir iş modeli adlandırdığı bir iş modelini təsvir etdi və bir neçə süni intellekt bulud səhminin iş saatlarından sonra düşməsini izlədi. Şərh mövqe tutma ola bilərdi, lakin onun arxasındakı rəqəmlər çətindir… Bir Böyük Texnologiya şirkətinin baş direktoru, Wall Street -in növbəti hiperskalatorlar kimi qiymətləndirdiyi süni intellekt buludlarına çox bənzəyən bir iş modelini təsvir etdi. 28 oktyabr 2027-ci maliyyə ilinin birinci rüb zəngində Microsoft (NASDAQ:MSFT) baş direktoru Satya Nadella "sizdən çoxlu tutum alan 4 müştəri ilə qurulan və bir neçə rüb böyümə göstərə biləcəyiniz böyüməni rədd etdi və mənim fikrimcə, bu, iş deyil." O, heç kimin adını çəkmədi. İş saatlarından sonra CoreWeave (NASDAQ:CRWV) 4,43%, Nebius Group (NASDAQ:NBIS) 5,12% düşdü və Microsoft 2,41% yüksəldi. CNBC neobulud satışını Microsoft -un gözləntilərdən aşağı olan Kapital Xərcləri ilə əlaqələndirdi. Bir Bernstein analitikinə müəssisə ilə süni intellekt -ə xas tələbatla bağlı cavab verən Nadella öz şərtlərini açıqladı: "Bizim bizdən almaq istəyən böyük müştərilərimiz var və biz bununla işə açığıq. Qiymət düzgün olduğu müddətcə, onlara bir qədər sata bilərik. Əks halda, geniş biznes qurmaqda səbirli olacağıq." O, müəssisə tərəfindən qəbul edilməsini "onillik bir şey" adlandırdı. Onun nümunələri: Unilever -in sifariş qəbulunu və ticarət kuponu mübahisələrini agentlərlə avtomatlaşdırması, Rolls-Royce -un Foundry -də reaktiv mühərrikinə texniki xidmət göstərməsi və Avstriya bankı RBI -nin 20-dən çox biznes prosesini tam şəkildə idarə etməsi. [P2] Rəqəmlər bu səbri maliyyələşdirir. Azure gəliri 48% artdı, gəlir 92,28 milyard dollara çatdı və 4,89 dollarlıq qeyri-GAAP EPS 4,72 dollarlıq təxmini üstələdi. CFO Amy Hood bildirdi ki, bu rübdə imzalanan böyük bir Azure öhdəliyi zəif sifarişləri kompensasiya etdi və kommersiya qalan icra öhdəliyində adətindən daha kiçik ardıcıl azalmaya səbəb oldu, indi 677 milyard dollar təşkil edir ki, bu da 73% artım deməkdir. İyul ayında bu yığılmış sifarişlər OpenAI daxil olmaqla 84%, lakin onu çıxmaqla yalnız 25% artmışdı. Goldman Sachs analitiki Gabriela Borges öz sualında OpenAI -nin bu rübdə Microsoft -un gəlirinin 11%-ni təşkil etdiyini bildirdi. Microsoft bu rəqəmi təsdiqləmədi. Hər ikisi də, xəbərdarlıq hələ də qüvvədədir. Microsoft öz arqumentini güclü mövqedən irəli sürür: 58 milyard dollarlıq əməliyyat pul axını. CoreWeave mənfi 5,743 milyard dollarlıq sərbəst pul axını və 640 milyon dollarlıq rüblük faiz xərci bildirdi. Bir alıcı geri çəkildikdə, diversifikasiya olunmuş hiperskalatordan daha çox zərər görən bir qaldırılmış mütəxəssis olur. İzələniləcək faktor: Nebius -un ilk üç müştəri payı və CoreWeave -in növbəti sənədlərində ən böyük müştəri açıqlamaları. Əgər bu paylar azalarsa, mütəxəssislər genişlik qururlar və Nadella -nın xətti əsasən marketinq idi. Əgər artarsa, onun xəbərdarlığını görməməzlikdən gəlmək daha çətinləşir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Joel South böyük kapitallı səhmləri, dividendlərə investisiya qoyuluşunu və əsas bazar tendensiyalarını əhatə edir, qazanc təhlili, qiymətləndirmə və mürəkkəb məlumatları investorlar üçün praktik məlumatlara çevirməyə diqqət yetirir. O, investor və maliyyə jurnalisti kimi 15 ildən çox təcrübəyə malikdir, o cümlədən 12 il The Motley Fool -da investisiya analitiki, Büro rəisi və daha sonra Fool.com investisiya xəbərləri masasına rəhbərlik etmişdir. O, həmçinin investisiya podkastının həmmüəllifi olmuş və bazar tendensiyalarını müzakirə edərək televiziya və radioda çıxış etmişdir.