Bu məqalə və ya əsas tədqiqatla bağlı suallar üçün help@trefis.com ünvanına e-poçt göndərin. T-Mobile US ( TMUS ) 28 oktyabrda 2026-cı il üçün proqnozlarının bəzi hissələrini artırsa da, səhmləri son on iki ayda 31,6% dəyər itirib, S&P 500 isə 13,3% gəlir gətirib. Bugünkü aşağı qiymətlərlə səhm sahibi növbəti dəfə nəyin səhv gedə biləcəyini bilməlidir. Zərərin əksəriyyəti oktyabr ayında baş verib, səhm 9 oktyabrda 13,3%, 23 oktyabrda isə 7,7% düşüb, bu da SpaceX -in ABŞ mobil operatoru olmaq cəhdi ilə əlaqədar idi. 28 oktyabrda keçirilən gəlir konfransında rəhbərlik özü bir riski qeyd edib ki, bu da bayram mövsümündə satdığı telefonlarla bağlıdır. Bəs rəhbərlik nə barədə xəbərdarlıq edib? Rəhbərlik müştərinin əlinə telefon qoyma xərcinin artmaqda davam etdiyini xəbərdar edib. 28 oktyabr konfransında bildirilib ki, subsidiyalar, yəni operatorların yeni telefonlara verdiyi endirimlər, son üç-beş ildə telefonların özləri daha baha başa gəldiyi üçün artıb. Rəhbərlik həmçinin 2026-cı ilin dördüncü rübünün daha az proqnozlaşdırıla bilən olacağını gözləyir. Onlar iPhone -un pilləli buraxılışına və cihaz qiymətlərinin yüksəlməsinə işarə edərək, bu rübdə rəqabətin adətənkindən daha çox dəyişkənlik göstərəcəyini bildiriblər. Müştərilərin tərk etmə nisbəti (churn) də artmalıdır. Rəhbərlik bildirib ki, bayram mövsümü adətən dördüncü rübü üçüncü rübdən daha yüksək churn dövrü edir və hesab churn-unun artacağını gözləyir. Təhdid açıq şəkildə budur. T-Mobile müştəriləri cəlb etmək və saxlamaq üçün telefon sövdələşmələrinə daha çox xərcləməyə davam etməli ola bilər. Rəhbərlik 2026-cı il üçün təxminən 76,8 milyard dollar xidmət gəlirində artıma post-paid biznesinin, yəni hər ay xidmətdən sonra ödəniş edən müştərilər seqmentinin rəhbərlik edəcəyini gözləyir. Bu ümumi məbləğ 2025-ci ildən 8% çox olacaq. Son beş rüb ərzində T-Mobile bayram rübü ərzində ən aşağı ümumi marjanı qeydə alıb. 2025-ci ilin dördüncü rübündə marja 57,8% təşkil edib, 2025-ci ilin üçüncü rübündə isə 64,8% idi. T-Mobile -ın həmin bayram rübündə qeydə aldığı 24,3 milyard dollar gəlirdə ümumi marjanın hər bir faiz bəndi təxminən 0,24 milyard dollar təşkil edib. Səhm qiyməti artıq zirvəsindən xeyli aşağıdır. 29 oktyabrda səhm 6 mart 2026-cı ildə müəyyən edilmiş 219,11 dollar zirvəsindən 32,8% aşağı bağlandı. Həmin bağlanışda T-Mobile son on iki ay ərzindəki gəlirlərinin 14,0 misli ilə ticarət edirdi, S&P 500 üçün isə bu rəqəm 22,8 idi. Səhm sentyabr ayının sonunda 15,5 P/E nisbətinə malik idi və 2016-cı ilin sonundan bəri 40 rübün yalnız dördündə daha aşağı P/E nisbəti olub. Səhm sahibləri təhdidi real və yaxın hesab etməlidirlər və bu, artıq özünü göstərməyə başlayıb: post-paid hesab churn-u üçüncü rübdə bir il əvvəlki 0,97%-dən 1,09%-ə yüksəlib. Rəhbərlik bildirib ki, 2026-cı ilin üçüncü rübü ardıcıl 17-ci rüb olub ki, daha çox müştəri nömrəsini T-Mobile -a köçürüb, nəinki ondan uzaqlaşıb. Şirkət həmçinin tam illik post-paid ARPA (hər müştəri hesabından orta gəlir) artımı proqnozunu 2,5%-3%-dən təxminən 3,5%-ə qaldırıb. Subsidiyalar illərdir artır və rəhbərlik qarşıdan gələn bayram rübünün daha çox churn və daha dəyişkən rəqabət gətirəcəyini gözləyir. Səhm S&P 500 -dən daha aşağı P/E nisbətində və öz keçmiş gəlir diapazonunun aşağı həddində olduğu üçün qiymət üçüncü rübün göstərdiyindən daha çətin bir yolu nəzərdə tutur. İzələnilməli rəqəm post-paid hesab net əlavələridir, yəni T-Mobile -ın qazandığı hesablar çıxılsın itirdiyi hesablar, rəhbərlik 2026-cı il üçün təxminən 1 milyon gözləyir. T-Mobile -ın dördüncü rüb hesabatını 2027-ci ilin fevralında açıqlaması gözlənilir. Məqsədimiz sizə unikal məlumatlarla məlumat verməkdir ki, düzgün investisiya qərarları qəbul edəsiniz. Bununla belə, hansı istiqaməti seçməyinizdən asılı olmayaraq, tək bir səhmə mərc etmək həmişə risklidir. Daha ağıllı bir yanaşma var. Yarandığı gündən bəri, Trefis High Quality (HQ) Portfolio 105% gəlir gətirərək, üç əsas indeksi – S&P 500 , S&P Mid-cap və Russell 2000 -i birləşdirən etalonu üstələyib. Və bunu özünüz səhm seçimi ilə gələn konsentrasiyalı riski götürmədən edib. Əgər belə investisiya etmək istəyirsinizsə, HQ Portfolio başlamaq üçün doğru yerdir. Səhv gördünüz və ya buna bənzər daha çox məlumat istəyirsiniz? Bizə 10 saniyə ərzində bildirin.