[P1] İki sənaye nəhəngi bu həftə gəlirlərini açıqladı və biri proqnozları üstələsə də, digəri çatışmazlıq göstərsə də, hər iki səhm ucuzlaşdı. Pensiya portfelinə hansının aid olduğuna qərar verməzdən əvvəl, balans hesabatları başlıqların ötürdüyü bir hekayəni danışır. Boeing (NYSE:BA | BA Price Prediction) və ya Caterpillar (NYSE:CAT): rəqəmlərə görə pensiya yönümlü portfelə hansı daha yaxşı uyğun gəlir? Hər iki sənaye nəhəngi bu həftə üçüncü rübün nəticələrini açıqladı. Boeing 2026-cı il oktyabrın 27-də proqnozları çatışmazlıqla başa vurdu. Caterpillar 2026-cı il oktyabrın 29-da proqnozları üstələsə də, yenə də satıldı. 2026-cı il oktyabrın 30-da bazarqabağı əməliyyatlarda Boeing 171,15 dollar , Caterpillar isə 637,01 dollar səviyyəsində ticarət edilirdi. İkisini müqayisə etdikdən sonra, Caterpillar gəlir və balans hesabatı göstəriciləri üzrə pensiya investorlarının adətən nəzərə aldığı meyarlar baxımından daha güclü görünür.[P2] Boeing düzəliş edilmiş hər səhmə düşən mənfəəti (EPS) -0,34 dollar olaraq açıqladı ki, bu da 24,19 milyard dollar gəlir üzrə -0,20 dollar konsensus proqnozundan aşağı idi. Kommersiya Təyyarələri mənfi 6,5% əməliyyat marjası ilə işlədi. Müdafiə, Kosmos və Təhlükəsizlik gəlirləri 15% artaraq 7,93 milyard dollara çatdı və həm 737-7 , həm də 737-10 FAA sertifikatını qazandı. 737 istehsalını ayda 47 ədədə çatdırmaq məqsədi ilə bağlı CEO Kelly Ortberg dedi: “Mən gözləyirəm ki, bu sürətdə tam sabitliyə çatmağımız gələn ilə qədər davam edəcək.” İlk 777X çatdırılması 2027-ci ilə hədəflənib.[P3] Caterpillar düzəliş edilmiş hər səhmə düşən mənfəəti (EPS) 7,20 dollar təşkil etdi ki, bu da ardıcıl beşinci dəfə 7,04 dollar konsensus proqnozunu üstələdi, çünki gəlirlər 17,26% artaraq 20,68 milyard dollara çatdı. Enerji İstehsalı gəlirləri məlumat mərkəzlərinə olan tələbat səbəbindən 30% artdı və rəhbərlik 2030-cu ilə qədər turbin sifarişləri qəbul edir. Bir qeyd: rübə 128 milyon dollar dəyərində IEEPA tarif bərpa ödənişləri daxil idi ki, bu da açıqlanan əməliyyat mənfəətini artırdı. Xalis gəlir yenə də 42,9% artaraq 3,29 milyard dollara çatdı. Nağd pul gəlirləri gəlir yönümlü investorlar üçün ən böyük çəkiyə malikdir. Caterpillar rübdə 3,8 milyard dollar MP&E sərbəst pul axını yaratdı və 2 milyard dolları səhmdarlara qaytardı, buna 1,2 milyard dollar səhm geri alışı da daxil idi. Onun rüblük dividendi 1,51 dollardan 1,63 dollara yüksəldi. Bu, illik 6,52 dollar proqnozlaşdırılan ödənişdir ki, bu da hazırkı qiymətlə təxminən 1% gəlir deməkdir. Şirkət 30 ildən çox ardıcıl artımlarla Dividend Aristocrat -dır. (Biz pulsuz Dividend Kings hesabatında daha uzun seriyaları olan on adı qiymətləndirmə ilə sıraladıq.) Boeing -in son ümumi eks-dividend tarixi 2020-ci il fevralın 13-ü idi. Onun yeganə dividend xətti indi üçüncü rübdə 87 milyon dollar dəyərində məcburi konvertasiya edilə bilən imtiyazlı səhmləri əhatə edir. Sərbəst pul axını 464 milyon dollar ilə müsbətə çevrildi, lakin 2025-ci il üçün tam illik sərbəst pul axını mənfi 1,88 milyard dollar idi. 45,9 milyard dollar borc, 20,7 milyard dollar nağd pul və bazara çıxarıla bilən qiymətli kağızlar və cəmi 6,55 milyard dollar səhmdar kapitalı ilə müqayisə edilir, Caterpillar -ın 21,48 milyard dolları ilə müqayisədə.[P4] Caterpillar -ın satışları gözləntilərə görə azaldı, əvvəlki Caterpillar hesabatı ilə bağlı əhatəli məlumatımızda ətraflı qeyd edildiyi kimi. Proqnozların üstələnməsi yüksəldilmiş proqnoz olmadan baş verdi. Rəhbərlik dördüncü rüb üçün “orta satış artımı” proqnozlaşdırdı və digər süni intellekt güc şirkətləri bir gün əvvəl proqnozlarını yüksəltmişdilər. Səhm 31-lik geridə qalan P/E ilə yüksək qiymətləndirilmişdi. İndi bir ay ərzində 20,2% aşağı ticarət edilir, 22-lik irəli P/E ilə, rekord 78 milyard dollar sifariş portfeli ilə dəstəklənir.[P5] Boeing -in riskləri daha dərindir. Səhmlər ilin əvvəlindən 24,2% aşağı düşüb, 44-lük irəli P/E ilə, və onun 2029-cu il üçün 10 milyard dollar sərbəst pul axını hədəfi 2027-ci ilin ortalarına qədər 777X sertifikatlaşdırılmasını nəzərdə tutur. Ortberg etiraf etdi ki, qanadlar “bizə qeyri-sabitliyə səbəb olan şeydir.” Rekord 745 milyard dollar sifariş portfeli və Hərbi Dəniz Qüvvələrinin altıncı nəsil qırıcı qələbəsi əhəmiyyətli yüksəliş əlavə edir, lakin bütün bunlar icradan asılıdır. On il ərzində Caterpillar səhmləri 672% artdı, Boeing isə 21% artdı. Caterpillar hər üç raundu qazanır. Pensiyaçı artan dividend, sabit geri almalar, gəlirli böyümə və məlumat mərkəzi gücü ilə əlaqəli sifariş portfeli əldə edir. Bundan əlavə, oktyabr ayındakı geri çəkilmə qiymətləndirmə premiumunu azaldıb. Boeing -in profili fərqlidir: onun vəziyyəti ağır borc və ümumi dividend olmadan çoxillik pul axını bərpasına əsaslanır. Növbəti gəlir hesabatında Caterpillar -ın 2027-ci il proqnozunu, həmçinin Boeing -in 737 sürət sabitliyini və 777X sertifikatlaşdırma irəliləyişini izləyin.