[P1] Oracle -ın (NYSE:ORCL) bulud xidmətləri sifarişləri sürətlə artır və Wall Street analitikləri demək olar ki, yekdilliklə onu almağı tövsiyə edirlər, lakin səhmlər düşməyə davam edir. Nə isə dəyişməlidir və hansı tərəfin birinci qırılacağını müəyyən etmək bu ilin… Oracle (NYSE:ORCL | ORCL Price Prediction) 130,34 dollardan ticarət edir. Bu, bir il əvvəlkindən 53,07% aşağıdır və səhm təxminən gələcək qazancın 15 misli ilə qiymətləndirilir. 24/7 Wall St. -in Oracle üçün 12 ay ərzində qiymət hədəfi 200,50 dollardır ki, bu da 53,8% artım deməkdir. Səhm modelimizdən yüksək etibarla “al” reytinqi qazanır. Biznes sürətlənsə də, səhm düşüb. Keçən rübdə bulud infrastrukturu gəlirləri 121% artıb və qalan icra öhdəlikləri 664 milyard dollara çatıb. Wall Street -in 235,80 dollarlıq konsensus hədəfi bugünkü qiymətdən 80%-dən çoxdur. Oracle keçən həftə 0,61%, keçən ay 4,59% və ilin əvvəlindən 32,24% aşağı düşüb. Səhmlər 52 həftəlik 266,20 dollarlıq maksimumdan təxminən 51% aşağıda və 114,08 dollarlıq minimumdan təxminən 14% yuxarıda yerləşir. [P2] 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübünün gəlirləri 19,345 milyard dollar təşkil edib ki, bu da 29,6% artım deməkdir və 19,129 milyard dollarlıq konsensusu üstələyib. Qeyri-GAAP hər səhmə düşən qazanc 1,92 dollar olub ki, bu da 1,74 dollarlıq proqnozu üstələyib. Buna baxmayaraq, səhm hesabatdan sonrakı qazancını geri verib və günü təxminən 2% aşağıda başa vurub, çünki investorlar Oracle -ın məlumat mərkəzi quruculuğunu necə maliyyələşdirəcəyindən narahatdırlar (biz həmin genişlənməni dəstəkləyən yeddi enerji, soyutma və şəbəkə təchizatçısını pulsuz AI infrastrukturu hesabatında əhatə etmişdik). Bu həftə Oracle OpenAI ilə tərəfdaşlığını genişləndirdi və bu xəbər səhmlərin artmasına səbəb oldu. Rəhbərlik RPO-nun təxminən yarısının növbəti 36 ay ərzində satışa çevrilməsini gözləyir. GPU istifadəsi 97,9% təşkil edib və yenilənməyə düşən tutum yenilənib və ya 20% premiumla yenidən satılıb. Oracle tam illik proqnozunu ən azı 90 milyard dollar gəlir və 8,10 dollar qeyri-GAAP hər səhmə düşən qazanc səviyyəsinə qaldırıb. Analitiklər arasında 35-i səhmi “al” və ya daha yaxşı qiymətləndirir, yalnız 1-i isə “sat” qiymətləndirir. Bizim “buğa” ssenarimizdə səhm 286,12 dollara çatır. Keçən rübdə sərbəst pul axını -5,396 milyard dollar olub, 2026-cı maliyyə ilində isə -23,686 milyard dollar idi. Faiz xərcləri 55% artaraq 1,4 milyard dollara çatıb və Oracle bu maliyyə ilində təxminən 40 milyard dollar borc və səhm vasitəsilə vəsait cəlb etməyi planlaşdırır. Proqram təminatı lisenziya gəlirləri 15% azalıb. Burada bir ziddiyyət var. Müştəri avanslarından sonra xalis kapital xərcləri 18 milyard dollar təşkil edib və rəhbərlik bildirir ki, hər bir layihə işə düşdükdən sonra vergidən sonrakı EBITDA -ya təxminən 100% sərbəst pul axınına çevrilir. 171,15 dollarlıq “ayı” ssenarisi hələ də bugünkü qiymətdən yuxarıdır. [P3] Microsoft (NASDAQ:MSFT) Azure vasitəsilə AI bulud iş yükləri üçün Oracle ilə birbaşa rəqabət aparır. Səhmlər gələcək qazancın 26 misli ilə ticarət edir, gəlirləri isə 17,7% artır. Amazon (NASDAQ:AMZN) AWS -i idarə edir ki, bu da Oracle -ın çatmağa çalışdığı infrastruktur lideridir və gələcək qazancın 23 misli ilə ticarət edir, 19,6% artım nümayiş etdirir. Oracle hər ikisindən daha sürətli böyüyür və daha aşağı əmsalla. Bu rəqiblərin yanında 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfi mühafizəkar görünür. 24/7 Wall St. -in qiymət hədəfi 200,50 dollardır, “al” reytinqi və 90% etibarla. Mənim üçün qərar verən amil, artıq gəlirə çevrilən sifarişlərin 15 mislinə yaxın gələcək əmsaldır. Xalis kapital xərcləri 70 milyard dollarlıq hədd daxilində qalarsa, vəziyyət daha da güclənir. Maliyyələşdirmə ehtiyacları planlaşdırılan artımı aşarsa, daha mühafizəkar olardım. Modelimiz Oracle -ın cari böyümə tendensiyaları və bazar şərtləri davam edərsə, harada ticarət edə biləcəyini proqnozlaşdırır. Proqnozlar Oracle -ın cari strategiyasını davam etdirməsinə əsaslanır. Ən böyük əsas amillər RPO-nun gəlirə nə qədər sürətlə çevrilməsi və OpenAI -ın cari sürətlə xərcləməyə davam edib-etməməsidir. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən sertifikatlı mühasibdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımlarını izləyərkən və buzlu lattesi ilə həzz alarkən tapıla bilər.