[P1] AWS illərdir ən sürətli böyüməsini göstərsə də, Amazon səhmləri kritik gəlir hesabatı ərəfəsində ucuzlaşır. Növbəti rübdə bulud sektorundakı dinamika bu səhmin 300 dollar ı keçib-keçməyəcəyini və ya tamamilə dayanacağını müəyyən edə bilər. 24/7 Wall St. Amazon ( NASDAQ:AMZN | AMZN Qiymət Proqnozu) üçün növbəti 12 ay ərzində qiymət hədəfini 328,35 dollar olaraq müəyyən edib. Bu, hazırkı 249,39 dollar dan təxminən 31,7% yuxarıdır. Biz səhmi 70% inamla "al" kimi qiymətləndiririk ki, bu da möhkəm, lakin ölçülü bir inamı əks etdirir. Amazon -un üçüncü rübün nəticələrini 29 oktyabrda açıqlaması gözlənilir və hesabat ərəfəsində AWS illərdir ən sürətli böyüməsini göstərir. Bizim tezisimiz üç əsas amilə əsaslanır: bulud böyüməsinin sürətlənməsi, yüksək marjalı reklam biznesi və gəlirdən daha sürətli artan əməliyyat mənfəəti. Səhmlər son bir həftədə 4,98% azalıb. Son bir ayda demək olar ki, dəyişməyib (-0,11%) və ilin əvvəlindən 8,05% artıb. Səhm 52 həftəlik ən yüksək səviyyəsi olan 287,20 dollar dan 13,2% aşağı və ən aşağı səviyyəsi olan 196 dollar dan 27,2% yuxarı ticarət olunur. [P2] İkinci rübün gəliri 19,6% artaraq 200,61 milyard dollar a çatıb ki, bu da 196,43 milyard dollar lıq proqnozu üstələyib. GAAP EPS 5,75 dollar təşkil edib və 53,4 milyard dollar lıq Anthropic qazancı ilə artıb. Müqayisəli EPS təxminən 1,88 dollar olub ki, bu da 1,83 dollar lıq proqnozu üstələyib. Üçüncü rüb üçün Amazon əməliyyat gəlirini bir il əvvəlki 17,4 milyard dollar la müqayisədə 22,5 milyard dollar dan 26,5 milyard dollar a qədər proqnozlaşdırıb. AWS gəliri 37% artaraq 42,23 milyard dollar a çatıb, əməliyyat marjası isə 39,4% təşkil edib. Yığılmış sifarişlər 496 milyard dollar a çatıb və Amazon -un süni intellekt və çip bizneslərinin hər biri 25 milyard dollar dan çox illik gəlir əldə edib. CEO Andy Jassy bildirib ki, AWS "zamanla bizim üçün çox güman ki, trilyon dollar lıq illik gəlir biznesi ola bilər". Reklam gəlirləri 26% artaraq 19,81 milyard dollar a çatıb. [P3] Wall Street demək olar ki, yekdildir: 16 güclü "al", 43 "al" və sıfır "sat" reytinqi var. Yüksəliş ssenarisi 377,14 dollar a çatır ki, bu da təxminən 51,2% potensial artım deməkdir. Amazon yaddaş xərclərinin artması səbəbindən 2026-cı il üçün kapital xərcləri proqnozunu 200 milyard dollar dan təxminən 220 milyard dollar a qədər artırıb. Geridə qalan sərbəst pul axını -7,6 milyard dollar , uzunmüddətli borc isə 119,1 milyard dollar a yüksəlib. Tariflər və valyuta məzənnəsi problemləri əlavə təzyiq yaradır. Rəhbərlik bildirir ki, serverlər "üç ildən bir qədər az müddətdə" öz xərclərini ödəyir və süni intellekt gücünün əksəriyyəti ən azı beş illik müqavilələrlə təmin edilib. 282,77 dollar lıq aşağı ssenari hələ də bugünkü qiymətdən 13,4% yuxarıdır. Bu kapital xərclərini idarə edən süni intellekt genişlənməsi, həmçinin məlumat mərkəzlərində elektrik enerjisi, soyutma və şəbəkə təchizatçıları dalğasını da gücləndirir (biz onlardan yeddisini, heç biri çip istehsalçısı olmayanları, burada pulsuz hesabatda təhlil etdik: 7 Stocks Powering the AI Boom). [P4] Microsoft ( NASDAQ:MSFT ) AWS -in ən birbaşa bulud rəqibidir. Azure 43% böyüyüb və Microsoft 46,8% əməliyyat marjası ilə qazancın 30 qatı ilə ticarət olunur. Bu marja Amazon -dan xeyli yüksəkdir, çünki Microsoft -un onu azaldan pərakəndə satış qolu yoxdur. Alphabet ( NASDAQ:GOOGL ) həm bulud, həm də reklam sahəsində Amazon ilə rəqabət aparır. Google Cloud 82% böyüyüb və onun 14x P/E -si 99,03 milyard dollar lıq səhm qazancı ilə şişirdilib. Amazon üçü arasında ən yüksək qazanc əmsalına malikdir, buna görə də rəqib qrupu 24/7 Wall St. qiymət hədəfini ağlabatan göstərir, lakin AWS -də davamlı marja qazanclarından asılıdır. [P5] 24/7 Wall St. qiymət hədəfi 328,35 dollar dır, 70% inamla "al" reytinqi ilə. AWS mənim üçün qərar verici amildir: böyümə ardıcıl beşinci rübdür ki, sürətlənir. Əgər 29 oktyabr hesabatı AWS -in 30-lu illərin ortalarında böyüməsini saxladığını göstərsəydi, mən alıcı olardım. Əgər bulud böyüməsi dayansa, kapital xərcləri artmağa davam etsəydi, kənarda qalardım. Bu proqnozlar Amazon -un süni intellekt infrastruktur strategiyasını icra etməyə davam etdiyini fərz edir. Daha sürətli Trainium qəbulu səhmi bu səviyyələrdən xeyli yuxarı qaldıra bilər, uzadılmış mənfi sərbəst pul axını isə onu aşağı çəkə bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə anlayışlarını izah etməyi sevən Sertifikatlı Mühasibdir . Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edərkən, oxuyarkən, gün batımını izləyərkən və buzlu latte içərkən tapıla bilər.