Sentyabrın 21-də Bloom Energy (BE -6,25%) S&P 500 indeksinə daxil oldu. Sənaye şirkətinin indeksə əlavə edilməsi barədə elan sentyabrın 4-də verilmişdi və onun səhm qiyməti daxil olana qədər təxminən 8% artmışdı. Bloom Energy səhmləri S&P 500 -ə daxil olarkən son dərəcə baha idi, qazancın təxminən 400 qatı ilə ticarət edilirdi. O vaxtdan bəri onun qiymətləndirməsi əhəmiyyətli dərəcədə azalıb, qismən qazanc artımı səbəbindən, həm də səhmlərinin 29% (23 oktyabr tarixinə) azalması səbəbindən. İndi Bloom Energy ucuzlaşdığına görə, onu portfeliniz üçün nəzərdən keçirməyə dəyərmi? Alış etməzdən əvvəl, oxşar vəziyyətdə olan şirkətlərin tarixi göstəricilərini bilmək vacibdir. Belə görünə bilər ki, S&P 500 -ə daxil olmaq şirkətin səhm qiyməti üçün müsbət təsir göstərməlidir, çünki passiv S&P 500 indeks fondları səhmləri aldıqca tələbat artır. Lakin məlumatlar bunu təsdiq etmir. Fisher Investments 2017-ci ildən 2020-ci ilə qədər S&P 500 -ə əlavə edilmiş şirkətlərin gəlirlərini nəzərdən keçirdi. Daxil olduqdan altı ay sonra 45 yeni əlavə indeksdən orta hesabla 2,1 faiz bəndi və median 5,9 faiz bəndi geri qaldı. Bir ildən sonra kifayət qədər gəlir tarixinə malik 36 səhm orta hesabla 6,6 və median 8,4 faiz bəndi geri qaldı. 2026-cı ilin fevralında dərc edilmiş " S&P 500 vs. Həmkar Şirkətin Performansı: İndeksə Daxil Olmaq Vacibdirmi?" adlı araşdırma, S&P 500 -ə əlavə olunan şirkətlərin indeksdən kənarda qalan oxşar şirkətlərə nisbətən əhəmiyyətli dərəcədə aşağı performans göstərdiyini aşkar etdi. Ümumi aşağı performans belə idi: Bu araşdırmaya əsasən, S&P 500 indeksinə yeni əlavə olunan şirkətlərin orta gəlirləri həm indeksin bütövlükdə, həm də ondan kənarda qalan oxşar şirkətlərin gəlirlərindən daha aşağıdır. Bloom Energy yalnız bu yaxınlarda S&P 500 -ə daxil olması ilə deyil, həm də 23 oktyabr tarixinə qazancın 120 qatı ilə ticarət edilən son dərəcə yüksək qiymətləndirməyə malik olması ilə də diqqət çəkir. S&P 500 bütövlükdə qazancın 26 qatı ilə ticarət edilir. 1960-cı illərə qədər uzanan araşdırmalar göstərir ki, yüksək qiymət-qazanc (P/E) nisbətləri ilə ticarət edilən "qlamur səhmlər" bazardan ildə təxminən 3% - 4% geri qalır. Daha yaxınlarda, FTSE Russell Insights tərəfindən 2025-ci ilin yanvarında aparılan bir araşdırma, daha yüksək gələcək P/E nisbətlərinin daha aşağı uzunmüddətli gəlirlərlə əlaqəli olduğunu aşkar etdi. Yüksək qiymətləndirmələri qoruyub bazardan üstün ola bilən şirkətlər var, Tesla və Palantir Technologies iki diqqətəlayiq nümunədir, lakin onlar çox azdır. Bloom Energy üçüncü rübdə 1,2 milyard dollar rekord gəlir əldə etdiyini bildirdi ki, bu da illik müqayisədə 138% artım deməkdir. Bir səhmə düşən seyreltilmiş qazanc (EPS) bir il əvvəlki mənfi 0,10 dollar dan 0,78 dollar a yüksəldi. Məlumat mərkəzlərinin enerji tələbatı səbəbindən satışlar və qazanclar əhəmiyyətli dərəcədə artır və bu, yaxın zamanda yavaşlayacaq kimi görünmür. Buna baxmayaraq, tarixi tendensiyalar Bloom Energy -nin xeyrinə deyil. O, S&P 500 -ə yeni əlavə olunub və yüksək qiymətə ticarət edilir, bu iki xüsusiyyət adətən aşağı performansla nəticələnir. Bəzi şirkətlər bu tendensiyalara qarşı çıxır, lakin Bloom Energy -nin nə qədər baha qaldığını nəzərə alsaq, hazırda riskli bir investisiyadır. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Maya dəyəri və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.