VanEck Pharmaceutical ETF ( PPH +1,94%) və State Street SPDR S&P Pharmaceuticals ETF ( XPH -0,58%) konsentrasiya baxımından əhəmiyyətli dərəcədə fərqlənir; VanEck fondu qlobal "blue-chip" şirkətlərə fokuslanarkən, SPDR fondu daha geniş ABŞ bazarına çıxış təklif edir. Əczaçılıq sənayesinə investisiya etmək istəyən investorlar üçün bir neçə seçim mövcuddur, lakin seçim çox vaxt konsentrasiya dərəcəsindən asılıdır. Hər iki fond dərman bazarlarının əsasını əhatə etsə də, onların bazar kapitallaşması və fərdi səhmlərin çəkisi ilə bağlı strategiyaları səhmdarlar üçün fərqli risk-gəlir profillərinə səbəb olur. Beta S&P 500 -ə nisbətən qiymət dəyişkənliyini ölçür; beta mövcud fond tarixçəsi (beş ilə qədər) üzrə aylıq gəlirlərdən hesablanır. 1 illik gəlir son 12 ay ərzindəki ümumi gəliri təmsil edir. Dividend gəliri 2026-cı il oktyabrın 23-də ticarətin bağlanması tarixinə son 12 aylıq paylama gəliridir. VanEck Pharmaceutical ETF 0,36% xərc nisbəti ilə SPDR fondunun 0,35%-i ilə müqayisədə bir qədər bahadır. Lakin VanEck fondu gəlir axtaran investorlar üçün paylama gəliri vasitəsilə əhəmiyyətli dərəcədə yüksək ödəniş təmin edir. VanEck Pharmaceutical ETF öz aktivlərini 26 holdinqdə cəmləşdirir və səhiyyə sektoruna 100% investisiya edilmiş yüksək inamlı portfel yaradır. Onun ən böyük mövqelərinə Eli Lilly & Co ( LLY +3,65%) 20,99%, Merck & Co Inc ( MRK +1,02%) 12,5% və Novo Nordisk A/S ( NVO +1,52%) 5,6% daxildir. Bu strategiya meqa-kapital əczaçılıq nəhənglərinə doğru güclü bir meylə səbəb olur. Bu, dizaynla belədir: 2011-ci ildə istifadəyə verilmiş bu fond 25 ən böyük əczaçılıq şirkətinin indeksini izləyir. VanEck Pharmaceutical ETF son 12 ay ərzində səhm başına 2,14 dollar ödəmişdir ki, bu da son ~114,93 dollar səhm qiyməti ilə 1,9% gəlirə bərabərdir. State Street SPDR S&P Pharmaceuticals ETF 62 holdinq ilə daha geniş əhatə dairəsini saxlayır və 100% səhiyyə sektoru ekspozisiyası təmin edir, lakin orta kapitallı şirkətlər üçün daha çox yer ayırır. Onun ən böyük mövqeləri Xeris Biopharma Holdings Inc. ( XERS -0,84%) 2,5%, Veradermics Inc. ( MANE -0,88%) 2,4% və Amneal Pharmaceuticals Inc. ( AMRX -0,21%) 2,3% təşkil edir. Bu nümunə götürmə yanaşması həmyaşıdından daha şaxələndirilmiş alt-sektor əhatəsi təklif edir. 2006-cı ildə istifadəyə verilmiş bu fond S&P Pharmaceuticals Select Industry Index -i izləyir. State Street SPDR S&P Pharmaceuticals ETF son 12 ay ərzində səhm başına 0,27 dollar ödəmişdir ki, bu da son ~62,70 dollar səhm qiyməti ilə 0,4% gəlirə bərabərdir. ETF investisiyaları haqqında daha ətraflı məlumat üçün bu linkdəki tam bələdçiyə baxa bilərsiniz. Əczaçılıq ETF-ləri portfel üçün çox faydalı ola bilər. Onlar ümumiyyətlə səhiyyə səhmlərinin müdafiə xüsusiyyətlərinin çoxunu ehtiva edir, eyni zamanda yeni dərman təsdiqləri alan və ya sənayeni bürüyən GLP-1 arıqlama dərmanları dalğası kimi makro müalicə tendensiyalarından faydalanan şirkətlərin partlayıcı inkişaf perspektivlərinə çıxış təmin edir. Bu iki ETF eyni sahədə qazanc əldə etməyə çalışa bilər, lakin onlar investorların bilməli olduğu fərqli yanaşmalar tətbiq edirlər. VanEck ETF PPH yüksək konsentrasiyalı fonddur, yəni onun portfeli əsasən ilk 10 holdinqindən asılıdır. Onun ilk 10 holdinqi portfelinin təxminən 72%-ni təşkil edir. Daha əvvəl qeyd edildiyi kimi, onun aktivləri əsasən böyük kapitallı şirkətlərdədir, aktivlərin 89%-i böyük kapitallı şirkətlərdədir və bu dəyərin təxminən yarısı stil səhmlərindədir. Qalan hissə 8% orta kapitallı və 3% kiçik kapitallı şirkətlərdir. Maraqlıdır ki, konsentrasiyalı portfel beynəlxalq ekspozisiya da təklif edir, portfelin təxminən 32%-i Tel-Əviv , İsrail mərkəzli Teva Pharmaceutical Industries Ltd. ( TEVA +1,57%) kimi qeyri- ABŞ inkişaf etmiş ölkə səhmlərindədir. Müqayisə üçün, State Street SPDR Pharmaceutical ETF , XPH , bəzi cəhətlərdən VanEck -dən daha şaxələndirilmiş bir dərman istehsalçısı ETF-dir. XPH portfelinin yalnız dörddə biri ilk 10 holdinqinə ayrılmışdır və ümumi portfel qarışığı stil spektrinin digər tərəfindədir, 81%-i kiçik kapitallı səhmlərdədir, dəyər və inkişaf arasında təxminən bərabər bölünmüşdür, həmçinin ikisinin qarışığı hesab edilən səhmlər də var. Maraqlıdır ki, XPH heç bir beynəlxalq holdinq təklif etmir, tam portfel yalnız ABŞ -da qeydiyyatdan keçmiş səhmləri ehtiva edir. Böyük kapitallı və ya kiçik kapitallı mərkəzli ETF-ə güclü üstünlük verməsəniz, əsas fərqləndirici performans olmalıdır. Bu baxımdan, bu iki ETF bir dilemma yarada bilər. XPH son 52 həftəlik və üç illik dövrlərdə VanEck rəqibi ilə müqayisədə parlaq performans göstərmiş, müvafiq olaraq 29,7% və illik 19,2% gəlir gətirmişdir. Son beş və on il ərzində XPH investorları illik 7,9% və 4,5% mənfəətlə mükafatlandırmışdır. PPH bu daha uzun müddətli dövrlərdə XPH -i üstələyir. VanEck fondu 5 illik və 10 illik dövrlərdə müvafiq olaraq illik 10,7% və 8,7% gəlir gətirmişdir. 1 illik və 3 illik dövrlərdə isə rəqibindən geri qalaraq 23,6% və 13,3% gəlir göstərmişdir. Əczaçılıq ETF-ini uzunmüddətli investisiya kimi aldığınızı fərz etsək, PPH -nin uzunmüddətli dövrdə daha yaxşı göstəriciləri onu portfelinizə əlavə etmək üçün seçim edir. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.