[P1] Anthropic -in qarşıdan gələn İlkin Kütləvi Təklifi (İPO) ilə bağlı nikbin yüksəltmə, sektor üzrə çip satışları AI yarımkeçirici şirkətlərinin səhmlərini kəskin şəkildə aşağı saldığı üçün Broadcom -u qoruya bilmədi və AI xərcləmələrinin öz tempini saxlaya biləcəyi ilə bağlı yeni şübhələr yaratdı. Broadcom -un ən böyük AI müştərisi ilə bağlı nikbin analitik çağırışı geniş çip satışını dayandırmaq üçün kifayət etmədi. Broadcom (NASDAQ:AVGO) səhmləri bu səhər 327,49 dollardan ticarət olunur ki, bu da əvvəlki bağlanışdan 5% aşağıdır. DA Davidson oktyabrın 30-da Broadcom -u "Neytral"dan "Al"a yüksəltdi və qiymət hədəfini 350 dollardan 400 dollara qaldırdı, lakin AI -yə məruz qalan yarımkeçirici şirkətlər bazarı aşağı çəkir. Son bir ayda Broadcom səhmləri 8% azalıb. Oktyabrın 29-da NASDAQ Composite -in 1%-dən çox aşağı bağlanmasından sonra qrup üzərində təzyiq artdı. Bu həftəki böyük texnologiya şirkətlərinin gəlirləri, üstəgəl PC satışlarında dərinləşən eniş və yaddaş çatışmazlığı əlamətləri investorları AI infrastruktur xərclərinə qoyulan gəlirləri şübhə altına almağa vadar etdi. DA Davidson Anthropic -in ictimai siyahıya çıxmasını və daha çox maliyyələşdirmə təmin etməsini, ardınca gələn il potensial OpenAI İPO -sunu gözləyir. Firma investorların ehtimalları qiymətləndirmədiyinə inanır. Yahoo Finance xəbər vermişdi ki, Anthropic -in İPO -su noyabrın ortalarında ticarətə başlaya bilər ki, bu da Broadcom üçün əhəmiyyətli bir vaxtdır. Broadcom Anthropic -ə çiplər, avadanlıq və maliyyə təmin edir və şirkət Anthropic -in xərclərini dəstəkləmək üçün 42 milyard dollara qədər maliyyələşdirmə təmin etməyə razılaşıb. DA Davidson -un fikrincə, bu əlaqə Anthropic -i gələn il Broadcom -un ən böyük çip dizayn müştərisi edə bilər. Tələbat artıq görünür: Broadcom -un AI yarımkeçirici gəliri 2026-cı maliyyə ilinin üçüncü rübündə illik müqayisədə 221% artaraq 16,7 milyard dollara çatıb. [P2] Arm Holdings (NASDAQ:ARM) səhmləri 205,38 dollardır ki, bu da 10% azalma deməkdir və bu qrupda kəskin enişi təmsil edir. Enişdən sonra belə, Arm səhmləri ilin əvvəlindən 87% artıb ki, bu da şirkətin qarşıdan gələn gəlir hesabatından əvvəl mənfəət götürmək üçün yer qoyur. Xərcləmələr də əhval-ruhiyyəyə təsir edib: Arm iyulun 29-da əməliyyat marjasının bir il əvvəlki 11%-dən 7%-ə qədər azaldığını açıqladı. [P3] Qualcomm (NASDAQ:QCOM) səhmləri 167,17 dollardır, bu da 10% azalma deməkdir. Növbəti olaraq Qualcomm -un 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübü hesabatı noyabrın 4-də açıqlanacaq. Şirkət 9,7 milyard dollardan 10,5 milyard dollara qədər gəlir gözləyir ki, bu da bir il əvvəlkindən azalma deməkdir. Qualcomm -dan verilən proqnozlar həmçinin düzəliş edilmiş səhm başına qazancı ( EPS ) 2,05 dollardan 2,25 dollara qədər müəyyən edir ki, bu da şirkətin bir il əvvəl qazandığı 3,00 dollardan aşağıdır. Telefon zəifliyi əsas maneədir və Qualcomm iPhone ilə bağlı gəlirlərdə "sentyabr ayından dekabr rübünə qədər təxminən 50% azalma" gözləyir. Avtomobil sektoru parlaq bir nöqtə olaraq qalır, Qualcomm güclü artımın daha bir rekord rübünü proqnozlaşdırır. Uzunmüddətli perspektivdə, Qualcomm 2029-cu maliyyə ilinə qədər telefon olmayan gəlirlərdə 40 milyard dollardan çox hədəfləyir. [P4] Marvell Technology (NASDAQ:MRVL) səhmləri 200,57 dollardır, bu da 8% azalma deməkdir. Bu geri çəkilmə, Marvell səhmlərinin ilin əvvəlindən 136% artdığı böyük bir yüksəlişdən sonra baş verir. Bloomberg oktyabrın 29-da xəbər vermişdi ki, Marvell lazer istehsalçısı Lumentum (NASDAQ:LITE) üçün böyük bir sövdələşməyə yaxındır və sövdələşmə danışıqları bəzi Marvell səhmdarlarını narahat edib. [P5] Broadcom AI gəlirini bir neçə hipermiqyaslı müştəri üçün xüsusi sürətləndiricilər və şəbəkə çipləri dizayn etməklə qazanır və bunu VMware əsaslı infrastruktur proqram təminatı biznesi ilə birləşdirir. Arm çip layihələrini satır, lisenziya haqları və çip başına royalti toplayır, eyni zamanda istehsal silikonuna keçir, Qualcomm isə hələ də smartfon çiplərinə və patent lisenziyalaşdırmasına əsaslanır, avtomobil, Əşyaların İnterneti (IoT) və məlumat mərkəzi işləri onun böyümə mühərrikləridir. Marvell -də məlumat mərkəzi silikonu üstünlük təşkil edir, xüsusi çiplərdən optik əlaqələrə və Ethernet açarlarına qədər. [P6] Yaddaş çatışmazlığı Qualcomm kimi çip istehsalçıları üçün iki tərəfli təsir göstərir. Sıx təchizat bəzi təchizatçılara kömək edir, lakin PC və smartfon istehsalçıları üçün xərcləri artırır, bu həftəki PC enişi əlamətlərini Qualcomm -un proqnozları ilə əlaqələndirir. İyulun 29-dakı zəngdə Qualcomm -un CEO -su Cristiano Amon dedi: "Sənaye çox yüksək istifadə səviyyəsində fəaliyyət göstərir." [P7] Broadcom üçün diqqət indi Anthropic -in İPO -sunun bildirilən vaxtda gəlib-gəlməyəcəyinə və AI kapital xərcləmə planlarının davam edib-etməyəcəyinə yönəlir. Qualcomm -un qarşıdan gələn hesabatı və Arm -un nəticələri qrupdakı əhval-ruhiyyəni yenidən qura bilər. Bütün bu AI genişlənməsi hələ də kimsə tərəfindən gücləndirilməli, soyudulmalı və şəbəkələşdirilməlidir və biz AI bumunun arxasında duran çip istehsalçısı olmayan yeddi təchizatçını pulsuz bir hesabatda topladıq. Təqaüdə çıxmağı düşünən əmanətçilər üçün nəticə odur ki, bütün sektor satıldıqda yaxşı mövqedə olan AI şirkətləri belə kəskin şəkildə düşə bilər və analitik yüksəltmə nadir hallarda sektor üzrə hərəkəti dayandırır. Broadcom -un tərəfdarları Anthropic -in böyüməsini, maliyyə əlaqəsini və xüsusi çip tələbatının artmasını qeyd edirlər. Skeptiklər isə AI gəlirləri ilə bağlı şübhələrin qrupu təzyiq altında saxlaya biləcəyini və Broadcom -un bir neçə hipermiqyaslı müştəriyə etibar etməsinin şirkəti risk altında qoyduğunu iddia edirlər. AI xərcləmələrinin gəlirləri ilə bağlı mübahisə həll olunana qədər bəzi investorlar üçün ehtiyatlı yanaşma məntiqli ola bilər. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. David Moadel səhmlər, ETF -lər, opsionlar, qiymətli metallar və Bitcoin üzrə ixtisaslaşmış maliyyə yazıçısıdır. David aparıcı onlayn nəşrlər üçün 1000-dən çox məqalə yazmış, investorlara bazarları, gəlir strategiyalarını və riski anlamağa kömək etmişdir. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace , U.S. News & World Report , TipRanks , ValueWalk , Benzinga , Market Realist , TalkMarkets , Finmasters , 24/7 Wall St. və digərlərində dərc olunmuşdur. Təhsil üzrə magistr dərəcəsi ilə David ibtidai, orta və kollec səviyyələrində dərs demişdir. Bu tədris təcrübəsi onun yazı tərzini formalaşdırır: aydın, maarifləndirici və praktik. David həmçinin YouTube , X/Twitter və StockTwits -də etibarlı maliyyə məzmunu təqdim edərək sadiq sosial media auditoriyası yaratmışdır.