[P1] Spot qızıl ( XAUUSD ) cümə günü ikinci sessiyada satıcıların təzyiqi altındadır. Külçə iyul ayının ortalarından bəri ən aşağı qiymətinə düşüb və 2025-ci ilin oktyabrından bəri görünməyən qiymət səviyyələrinə sürətlə yaxınlaşır. Hazırkı katalizatorlara inflyasiya və onun faiz dərəcələrinə, həmçinin Fed siyasətinə potensial təsiri ilə bağlı davamlı narahatlıqlar daxildir. Bu həftə əsas diqqət Fed -in faiz dərəcəsi qərarı və siyasət bəyanatına yönəlib. Lakin qiymətlərə birbaşa təsir edən başqa hesabatlar və xarici amillər də olub. Cümə axşamı ABŞ ÜDM məlumatları gözləniləndən daha güclü gəldi, eyni gündə xammal neft bahalaşdı və Fed -ə dekabr ayında faiz dərəcələrini artırmaq üçün təzyiqi yenilədi. Cümə axşamı açıqlanan ÜDM və PCE hesabatları qızıl qiymətləri üçün bir qədər ayı proqnozu yaratdı və biz cümə günü hələ də bunun təsirini görürük. ÜDM iyuldan sentyabr ayına qədər gözləniləndən daha çox artıb, eyni zamanda sentyabrda PCE inflyasiyası sürətlənib. Bu iki hesabatın birləşməsi dekabr ayında faiz artımı gözləntilərini artırıb. Dekabrın 9-da keçiriləcək Fed iclası üçün hazırkı hədəf dərəcəsi ehtimalları faiz artımının olmaması ehtimalını 25,9%, 25 baza bəndi faiz artımı ehtimalını isə 74,1% göstərir. Təhlükəsiz sığınacaq tələbatını unudun, fevralın sonlarından bəri Amerika Birləşmiş Ştatları , İsrail və İran arasında böyük müharibə gedir və qızıl fevralın 27-də 5 278,51 ABŞ dolları səviyyəsindəki bağlanışından 1 340,51 ABŞ dolları, yəni 25,4% ucuzlaşıb. Mərkəzi bankların alışlarını unudun, məlumatlar adətən köhnəlmiş olur və bildiyimiz qədər, onlar indi sata bilərlər. ABŞ dollarının süqutunu unudun, o, bu yaxınlarda 2025-ci ilin aprelindən bəri ən yüksək səviyyəsinə çatıb. Bütün bu amillər müəyyən bir nöqtədə əhəmiyyətli ola bilər, lakin hazırda yox. Əsas amil Federal Ehtiyat Sistemi tərəfindən idarə olunan qlobal faiz dərəcələrinin istiqamətidir. Fed sentyabr ayında faiz artımından sonra bu həftə dərəcələri sabit saxladı və təxminən 40 gün sonra dərəcələri yenidən artıracağı gözlənilir. Bu arada, bir neçə böyük mərkəzi bank bu həftə faiz artımlarını dayandıra bilər, lakin onların hamısı hələ də sərtləşdirmə dövründə olduqlarını bildirdilər. Hər yeni qızıl analizi dərc olunduqca, bugünkü texniki siqnal və əsas səviyyələr, canlı qiymət – bir səhifədə. ABŞ və Avropada mərkəzi banklar artan enerji xərclərindən yaranan inflyasiya risklərini ən böyük narahatlıqları kimi göstərdilər. Cümə günü enerji sektorunda da vəziyyət yaxşılaşmayıb, WTI və Brent xammal nefti 2%-dən çox bahalaşıb. Yaxın Şərqdə sülh istənilən vaxt yarana bilər, lakin neft qiymətləri yüksək qalarsa, inflyasiya dərəcələri də yüksək qalacaq. Qızıl qiymətləri ilə bağlı proqnozum Fed -in dərəcələri sərtləşdirmə dövründən asılıdır və hazırda bazar yalnız dekabr ayında artımı qiymətləndirir. Yanvar ayında onlar 50% səviyyəsindən bir qədər yuxarı, mart ayında isə 50% səviyyəsindən bir qədər aşağıdırlar. Beləliklə, bu, qızılın əvvəllər düşünüldüyündən daha çox dibə yaxın olduğuna dair erkən bir göstərici ola bilər. Fed -in faiz endirimi gözləntilərindən faktiki Fed faiz artımlarına keçid, 2025-ci ilin oktyabrından bəri bütün qazanclarını əsasən silib. Bu vəziyyət, dibə enmə prosesi başlamazdan əvvəl əks istiqamətdə dəyişmə əlamətləri göstərməyə başlamalıdır. Spot qızıl cümə günü kəskin şəkildə ucuzlaşıb və 2025-ci il oktyabrın 28-dəki 3 886,46 ABŞ dolları səviyyəsindəki dibinə sürətlə yaxınlaşır. Beləliklə, bazar keçən oktyabrdan 2026-cı ilin yanvar ayının sonlarına qədər olan əsas qazancların demək olar ki, hamısını silib. Gündəlik yelləncək qrafikinə görə əsas trend aşağıdır. 4 082,82 ABŞ dolları səviyyəsindən yuxarı ticarət əsas trendi yuxarıya doğru dəyişəcək. 3 975,65 ABŞ dolları və 3 942,10 ABŞ dolları səviyyəsindəki yelləncək dibləri keçilib, bu da eniş trendini təsdiqləyir və 3 886,46 ABŞ dolları səviyyəsinə enmə ehtimalını yaradır. Bu cür satış təzyiqi və qiymət və zaman baxımından uzunmüddətli enişlə, treyderlər bağlanış qiymətinin tərsinə çevrilməsi dibini izləməyə başlamalıdırlar. Mən bunun trenddə dəyişikliyə səbəb olacağını gözləmirəm, lakin bu, eniş impulsunu bir qədər azalda bilər. Spot qızıl həftəlik qrafikdə aşağıdır. Həftəlik yelləncək qrafikinə görə əsas trend aşağıdır. 4 697,11 ABŞ dolları səviyyəsindən yuxarı ticarət əsas trendi yuxarıya doğru dəyişəcək. Bazar yenicə 3 942,10 ABŞ dolları səviyyəsindəki yelləncək dibini keçib, bu da eniş trendini təsdiqləyir. Bu hərəkət 3 886,46 ABŞ dolları və 3 311,56 ABŞ dolları səviyyəsindəki yelləncək diblərini diqqət mərkəzinə gətirir. Kiçik trend də aşağıdır. 4 217,39 ABŞ dolları səviyyəsinin keçilməsi kiçik trendi yuxarıya doğru dəyişəcək və bəlkə də impulsu dəyişdirəcək. Uzunmüddətli diapazon 2 536,85 ABŞ dollarından 5 602,23 ABŞ dollarına qədərdir. Bazar hazırda 4 069,54 ABŞ dollarından 3 707,83 ABŞ dollarına qədər olan geri çəkilmə zonasında yerləşir. Eniş impulsu güclüdür və bazar qiymət və zaman baxımından uzunmüddətli enişdədir. Bu, bağlanış qiymətinin tərsinə çevrilməsi dibi üçün zaman pəncərəsinə düşür. Bu, keçən həftənin 3 995,81 ABŞ dolları səviyyəsindəki bağlanışını sessiyanın qalan hissəsi üçün izləniləcək səviyyəyə çevirir. Bu səviyyədən yuxarı bağlanış həftəlik qrafikdə bağlanış qiymətinin tərsinə çevrilməsi dibini yaradacaq ki, bu da gələn həftə təsdiqlənərsə, iki-üç həftəlik əks-trend rallisinə səbəb ola bilər. 50 günlük hərəkətli ortalama 4 255,62 ABŞ dolları və 200 günlük hərəkətli ortalama 4 491,42 ABŞ dolları səviyyələrindən aşağı ticarət, əsas trend göstəricisi ilə birləşərək son dərəcə ayı şərait yaratmışdır. 3 886,46 ABŞ dolları səviyyəsinin ilk sınağında texniki sıçrayış görə bilərik, lakin bazar 4 020,56 ABŞ dolları səviyyəsindən yuxarı bağlanana qədər zəif şəraiti dəyişdirməyəcək. Mənim eniş meylim ayı yelləncək qrafiki formalaşması, uzunmüddətli 50% səviyyəsi olan 4 069,54 ABŞ dollarından aşağı hərəkət və 52 həftəlik hərəkətli ortalama 4 448,82 ABŞ dollarından aşağı ticarət ilə dəstəklənir. 3 995,81 ABŞ dollarından yuxarı bağlanış olmadıqca, satışların uzunmüddətli 61,8% səviyyəsi olan 3 707,82 ABŞ dollarına qədər uzanmasını gözləyin. Qızıl ticarəti haqqında daha çox bilmək istəyirsinizsə, təhsil sahəmizi ziyarət edin. James Hyerczyk 40 ildən çox bazar analizi və ticarət təcrübəsi olan, qrafik nümunələri və qiymət hərəkətləri üzrə ixtisaslaşmış ABŞ -da yerləşən təcrübəli texniki analitik və təhsilçidir. O, texniki analiz üzrə iki kitabın müəllifidir və həm fyuçers, həm də səhm bazarlarında təcrübəyə malikdir.