[P1] Coinbase (NASDAQ: COIN | COIN Price Prediction) möhtəşəm bir rüb hesabatı yayımlasa da, beş bank qiymət hədəflərini aşağı saldı, bir analitik isə səhmin hazırkı ticarət səviyyəsindən xeyli aşağı hədəf təyin etdi. Başlıqdakı rəqəm ilə onun əslində nəyi göstərdiyi arasındakı fərq... Bu yazı sponsorlarımızın və filiallarımızın linklərini ehtiva edə bilər və Flywheel Publishing onlar vasitəsilə həyata keçirilən əməliyyatlar üçün kompensasiya ala bilər. Coinbase oktyabrın 29-da üçüncü rüb üçün 719 milyon dollar xalis gəlir elan etdi ki, bu da bir il əvvəlki 433 milyon dollardan 66% çoxdur. Güclü mənfəətə baxmayaraq, beş bank qiymət hədəflərini aşağı saldı. Barclays indi ən aşağı hədəfə sahibdir, onu 149 dollardan 120 dollara endirdi. Coinbase səhmləri bazaröncəsi ticarətdə 151 dollardan ticarət edir, bu da 6,2% və ilin əvvəlindən 33,4% azalma deməkdir. Bitcoin (CRYPTO: BTC ) 77 370 dollardan ticarət edir, 24 saat ərzində 3,3% azalma göstərir ki, bu da həm səhmin, həm də kriptovalyutanın mənfəət elanından sonra zərbə aldığını göstərir. Coinbase -in bildirilən mənfəəti onun Bitcoin holdinqləri və Circle Internet Group (NYSE: CRCL ) ilə birlikdə təsis etdiyi USD Coin (CRYPTO: USDC ) stabilkoin üzərindəki əməkdaşlığı ilə sıx bağlıdır. 719 milyon dollarlıq mənfəət GAAP rəqəmidir, yəni standart mühasibat prinsiplərinə uyğundur. Bu, hər rüb investisiya üçün saxlanılan kriptovalyutanın cari bazar qiymətləri ilə qiymətləndirilməsini əhatə edir ki, bu da bu holdinqlərdən 715 milyon dollar, digər investisiyalardan isə 39 milyon dollar qazanc gətirib. Bitcoin -in avqustun 1-də 62 772 dollardan sentyabrın 21-də 90 günlük zirvəyə yüksəlməsi bu artıma əhəmiyyətli töhfə verib. Lakin, bu qazancları, 113 milyon dollarlıq vergi təsirini və bir neçə digər kiçik düzəlişləri istisna edən düzəliş edilmiş xalis gəlir 78 milyon dollara düşür. Coinbase -in əsas biznes əməliyyatlarından əldə edilən mənfəəti təmsil edən əməliyyat gəliri illik müqayisədə 87,2% azalaraq 61,7 milyon dollara düşüb, 1,22 milyard dollarlıq gəlir isə gözləntilərdən 0,5% aşağı düşüb, əvvəlki illə müqayisədə 35,0% azalıb. [P2] Coinbase -in əməliyyat seqmentlərinin əksəriyyəti proqnozları üstələyib. Ticarət haqlarından əldə edilən əməliyyat gəliri 590 milyon dollara çataraq 527 milyon dollarlıq gözləntiləri üstələyib. Bundan əlavə, təkrar olunan gəlir mənbəyi olan abunəliklər və xidmətlər 570 milyon dollar gəlir gətirib ki, bu da gözlənilən 562 milyon dollardan yuxarıdır. USDC ehtiyatlarından əldə edilən faiz gəlirinin Coinbase -ə düşən payı olan stabilkoin gəliri 307 milyon dollarla təkrar olunan gəlirlərin əsas məqamı olub, ikinci rübdən 5% artım göstərib. Bu artım Coinbase məhsullarında saxlanılan orta hesabla 22 milyard dollarlıq USDC -ni əks etdirir. Coinbase -in müştərilər adından kriptovalyuta stekinqindən əldə etdiyi blokçeyn mükafatları daha 86 milyon dollar töhfə verib. Nağd mənfəətin ölçüsü olan düzəliş edilmiş EBITDA , ikinci rübdən 60% artaraq 333 milyon dollara yüksəlib, 290 milyon dollarlıq gözləntiləri üstələyib və ümumi gəlirlər azalsa da, əsas biznesin daha səmərəli fəaliyyət göstərdiyini göstərir. [P3] Coinbase həmçinin birbaşa kripto ticarətindən uzaqlaşır. CFO Alesia Haas ikinci rübdən spot ticarət həcmində 10% azalma olduğunu qeyd edib, hadisə müqavilələri isə – istifadəçilərə gələcək hadisələrə əsasən ticarət etməyə imkan verən – illik 200 milyon dollar gəlir həddini keçib, hadisə müqavilələri və törəmə alətlər indi ümumi əməliyyat gəlirinin təxminən 25%-ni təşkil edir. Oktyabr ayında Coinbase INTX (beynəlxalq birjası) və Deribit -i (əldə etdiyi opsion platforması) vahid tənzimlənən qlobal törəmə alətlər birjasına inteqrasiya etməyi başa çatdırıb. Haas bildirib ki, Coinbase USDC -nin ümumi iqtisadiyyatının təxminən 50%-ni ələ keçirir. [P4] Coinbase -in güclü gəlir hesabatına baxmayaraq, bir neçə bank qiymət hədəflərini aşağı salıb. Jefferies hədəfini 183 dollardan 174 dollara, Wells Fargo 200 dollardan 174 dollara, Canaccord 300 dollardan 275 dollara, Mizuho hədəfini 145 dollara, Barclays isə hədəfini 149 dollardan 120 dollara endirib. Barclays hələ də dəyişikliyi üçün ətraflı izahat verməyib. Lakin, 715 milyon dollarlıq qazanc ilə Coinbase -in 61,7 milyon dollarlıq əməliyyat gəliri arasındakı böyük fərq narahatlıq doğurmuş kimi görünür. Analitiklər birjaları qiymətləndirərkən adətən təkrar olunan gəlirlərə diqqət yetirirlər və aşağı əməliyyat gəliri daha az əlverişli perspektivə səbəb olur. Bundan əlavə, dördüncü rüb oktyabrın 25-nə qədər təxminən 165 milyon dollarla daha aşağı əməliyyat gəliri ilə başlayıb, bu tendensiyanın davam edəcəyini Coinbase xəbərdarlıq edib. Kripto volatilliyinin çoxillik minimumlara düşməsi və Bitcoin qiymətlərində 30 gün ərzində 7,4% azalma qeyri-müəyyənliyi artırır. Rəhbərlik gələcək həcmlər barədə nikbinlik ifadə etsə də, onların bəyanatları bəzi şübhələrə yol açır. Haas bildirib ki, hadisə müqavilələri spot ticarəti kannibalizasiya etmir, bu da CFO -nun perspektivindən ümidverici bir baxışdır. CEO Brian Armstrong ticarət həcmlərində canlanma elan etsə də, Coinbase treyderlərin yeni platforma strukturuna uyğunlaşması səbəbindən yaxın müddətli volatilliyi qəbul edib. USDC də rəqabətlə, əsasən onun yaradıcısı Circle – həm müttəfiq, həm də rəqib – tərəfindən üzləşir. Coinbase həmçinin PYUSD və OUSD kimi digər dollar tokenlərini də siyahıya alır ki, bu da USDC -ni platformadakı bir çox variantdan yalnız birinə çevirir. Coinbase platformadan kənar USDC balanslarının aşağı olması və faiz dərəcəsinə həssaslıqla bağlı riskləri qeyd edib ki, bu da azalan dərəcələrin stabilkoin gəlirindən əldə edilən 307 milyon dollarlıq gəlirə təsir edə biləcəyini göstərir. [P5] Xeyr, çünki səbəb Bitcoin -dən Coinbase -ə doğru gedir, beləliklə 719 milyon dollarlıq mənfəət Bitcoin -in üçüncü rübdəki rallisini faktiki olaraq qeydə alır. Bitcoin avqustun 1-dən bəri 23,3% artıb; Coinbase -in balans hesabatı bu hərəkətin bir hissəsini 715 milyon dollarlıq qazanc kimi əldə edir və bir şirkətin bir koin üzərində qazanc əldə etməsi Coinbase -in aldığı Bitcoin -dən əlavə yeni tələbat yaratmır. USDC 1 dollar saxlamaq üçün qurulub, buna görə də gəlirlər onun qiymətini 1 dollarda saxlayır. Barclays -in endirimi, çox güman ki, mənfəətin əsasən Bitcoin -in qiymətindən qaynaqlandığını, əməliyyat gəlirinin isə 87,2% azaldığını əks etdirir. Əgər Bitcoin dekabrın 31-də sentyabrın 30-dakı 83 576 dollarlıq qiymətindən aşağı bağlansa, Coinbase -in dördüncü rübü 715 milyon dollarlıq qazancı itki ilə əvəz edə bilər. Bəs Coinbase üçün 120 dollarlıq qiymət hədəfi hələ də qeyri-adi görünür? Yalnız Bitcoin bu səviyyədən yuxarı bərpa olunarsa. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Sam Daodu kripto analitiki və 24/7 Wall St. -in Kripto Desk-inin redaktorudur, burada Bitcoin , XRP , Ethereum , Solana və investorların ən çox axtardığı altkoinləri əhatə edir. Onun işi qiymət səviyyələrinə, spot ETF axınlarına, on-chain məlumatlara və kripto bazarlarını hərəkətə gətirən tənzimləyici qərarlara yönəlmişdir, elə yazılmışdır ki, həm ilk dəfə alan, həm də təcrübəli treyder ondan istifadə edə bilsin. Sam 2019-cu ildən bəri kripto haqqında peşəkar şəkildə yazır və 2000-dən çox məqalə dərc edib. 24/7 Wall St. -ə qoşulmazdan əvvəl kripto media orqanları və Web3 şirkətləri üçün yazmış, kripto təsisçiləri və token buraxılışları üçün ghostwriter olmuşdur. Onun təhlili Yahoo Finance , MSN və AOL -da sindikasiya olunur və digər kripto xəbər saytları tərəfindən sitat gətirilmişdir. O, həmçinin kripto təsisçiləri və rəhbərləri üçün məzmun və şəxsi brendinq agentliyi olan MacLabs Marketing -i təsis edib. Çartları oxumadığı zaman Sam adətən idman zalında olur və ya əksər altkoinlərdən daha yaxşı tokenomikaya malik olduğunu iddia etdiyi One Piece serialına baxır.