Əslində, məlumat mərkəzləri bir çox sənaye, o cümlədən Hindistanın naqil və kabel sənayesi üçün əsas inkişaf sürücüsünə çevrilir. Məlumat mərkəzləri fasiləsiz işləmək üçün daimi elektrik təchizatı və etibarlı internet bağlantısına ehtiyac duyur. Hətta qısa bir enerji və ya şəbəkə kəsilməsi onların fəaliyyətini poza bilər ki, bu da etibarlı kabelləri və ehtiyat sistemlərini vacib edir. Onlar həmçinin hər kvadrat fut üçün əhəmiyyətli dərəcədə daha yüksək kabel sıxlığı tələb edir ki, bu da ixtisaslaşdırılmış naqillərə, enerji kabellərinə və optik liflərə tələbat yaradır. Bu, məhsul tələbatını da dəyişir. Məlumat mərkəzi infrastrukturu etibarlı, alov gecikdirici və az tüstülü çevik naqillərə, strukturlaşdırılmış mis kabellərə və optik liflərə ehtiyac duyur. Hindistan rəqəmsal infrastrukturunu genişləndirdikcə, bu ixtisaslaşdırılmış məhsullara tələbatın artacağı gözlənilir. Bu imkan əhəmiyyətli bir güc genişləndirmə layihəsi ilə dəstəklənir. Hindistanın quraşdırılmış məlumat mərkəzi gücünün 2026-cı ilin sonuna qədər 1,7-2 giqavat (GW) və 2030-cu ilə qədər 4-5 GW-a çatacağı proqnozlaşdırılır. Genişlənmə, təxminən 30 milyard dollar (təxminən 2,8 lakh crore ) planlaşdırılan məlumat mərkəzi investisiyaları və hiperskalerdən 126 milyard dollardan çox öhdəliklə dəstəklənir. Hər bir giqavat güc minlərlə kilometr yüksək sıxlıqlı lif və enerji kabelləri tələb edir. Bu, kabel istehsalçıları üçün uzunmüddətli tələbat imkanı yaradır. Bu fonunda, bu məqalə məlumat mərkəzi bazarına genişlənən iki əsas Hindistan naqil və kabel şirkətini təhlil edir. Bu şirkətlərin necə fəaliyyət göstərdiyini və artan məlumat mərkəzi imkanlarını ələ keçirmək üçün özlərini necə mövqeləndirdiklərini anlamaq üçün Q2FY27 gəlirlərinə baxırıq. #1 R R Kabel : Hindistanın 66 kV məlumat mərkəzi layihəsində səssizcə dominant mövqeyə keçir. R R Kabel iki iş seqmentində fəaliyyət göstərir: Naqillər və Kabellər, və Tez Dövriyyəli Elektrik Malları (FMEG). Naqillər və Kabellər ümumi gəlirin 90%-ni təşkil edir, qalan 10% isə FMEG seqmentindən gəlir. Naqillər və Kabellər seqmentinə ev naqilləri, sənaye naqilləri, enerji kabelləri, idarəetmə kabelləri və günəş kabelləri daxildir. R R Kabel : 52% Gəlir Artımı Qısa Müddətli FMEG Çətinliklərini Kompensasiya Edir. Şirkət bu yaxınlarda portfelinə 66 kV-a qədər orta gərginlikli enerji kabelləri əlavə etmişdir. FMEG seqmentinə ventilyatorlar, işıqlandırma, açarlar, paylayıcı qurğular və məişət texnikası daxildir. ' RR Signature ' brendi altında şirkət həmçinin mikser-qayçı və elektrik plitələri kimi məhsulları əhatə edən mətbəx texnikası kateqoriyasına da genişlənmişdir. İxrac Dominantlığı və Q2 Marjaları R R Kabel məhsullarını bütün Hindistanda satır və 66-dan çox ölkəyə ixrac edir. Bu, Hindistanın ən böyük naqil və kabel ixracatçısıdır. Şəbəkəyə 7 200-dən çox diler və distribyutor daxildir. Məhsullar Hindistan üzrə 215 000-dən çox pərakəndə satış mağazasına çatır. R R Kabel Q2FY27 üçün güclü konsolidasiya edilmiş maliyyə göstəriciləri barədə hesabat vermişdir. Əməliyyatlardan əldə edilən gəlir illik müqayisədə 52% artaraq 3 284 crore -a çatmışdır ki, bu da naqil və kabel biznesində 53% və FMEG seqmentində 42% artım ilə əlaqədardır. Naqillər və Kabellər həcmi Q2 ərzində yüksək tək rəqəmli artım göstərmişdir. Bu seqment Vergidən Əvvəl Mənfəətdə (PBT) 57% artım qeydə alaraq 282 crore -a çatmışdır. Onun PBT marjası 9,4% təşkil etmişdir ki, bu da Q2FY26 -da qeydə alınan 9,2%-dən yüksəkdir. FMEG Zərərləri Daralır, Rəhbərlik Tam İl Üçün Əməliyyat Bərabərliyini Hədəfləyir. FMEG seqmenti hələ də investisiya rejimindədir. Beləliklə, mövsümi olaraq zəif tələbat səbəbindən 12,5 crore seqment zərəri ( Q2 FY26 -ya bənzər) bildirilmişdir. H1FY27 üçün seqment marjası -4,5%-dən -2,2%-ə daralmışdır. Bu, rəhbərliyin tam il üçün seqment bərabərliyi hədəfinə nail olmaq məqsədinə uyğundur. Xalis dövriyyə kapitalı dövrü 2026-cı ilin sentyabr ayına qədər 46 günə yaxşılaşmışdır ki, bu da Q4FY26 -da 49 gündən və Q2FY26 -da 50 gündən aşağıdır. Rəhbərlik FY27 üçün naqil və kabel həcmlərində 14%-15% artım hədəfi qoymuşdur. Həcm artımının H2FY27 -də yüksək onluq rəqəmlərə qədər sürətlənəcəyi gözlənilir. Q2 gəlirləri konfrans zəngində rəhbərlik FY27 marja proqnozunu 9,5% ( H1FY27 : 9,6%) səviyyəsində saxlamışdır. 3 illik strateji planı ( Project RRise ) çərçivəsində R R Kabel uzunmüddətli seqment EBIT marjasını 10,5%-ə çatdırmağı hədəfləyir. İxrac satışlarının H2FY27 -də ümumi gəlirin 32%-35%-ni təşkil edən sabit payını qoruyacağı proqnozlaşdırılır. Hiperskal Genişlənmə : 77 Crore UM Kabellərinin Alınması 66 kV Qidalanmaları Necə Açır. R R Kabel hiperskal məlumat mərkəzlərini və 5G fiberizasiyasını əhəmiyyətli inkişaf imkanları kimi görür. Bu B2B institusional müştərilərin ehtiyaclarını ödəmək üçün şirkət portfelini 66 kV-a qədər yüksək və orta gərginlikli kabelləri əhatə edəcək şəkildə genişləndirmişdir. Bundan əlavə, bu imkandan daha yaxşı faydalanmaq üçün R R Kabel UM Kabellərini ( Usha Martin -in törəmə şirkəti) 77 crore -a almışdır. Bu alınma optik lif və rabitə kabeli istehsal imkanlarını əlavə edir. Bu, şirkəti hiperskal məlumat mərkəzlərinin qurulması və 5G telekommunikasiya fiberizasiyasından faydalanmaq üçün mövqeləndirir. Bu zavod əvvəllər daha aşağı gücdə fəaliyyət göstərirdi. Rəhbərlik FY28 -dən başlayaraq istehsalı artırmaq və əlavə gəlir əldə etmək üçün biznes planını yekunlaşdırır. R R Kabel Səhm Qiyməti #2 Polycab India : Məlumat Mərkəzi Qidalanmaları Naqilləri İrəli Sürdükcə Sənaye Artımının 1,5 Qatını Hədəfləyir. Polycab India üç iş sahəsində fəaliyyət göstərir: Naqillər və Kabellər, FMEG , və Mühəndislik, Təchizat və Tikinti (EPC). Naqillər və Kabellər şirkətin ən böyük iş seqmentidir. Polycab aşağı gərginlikli, orta gərginlikli və yüksək gərginlikli kabellər, eləcə də naqillər istehsal edir. Polycab Hindistanın təşkilatlanmış naqil və kabel bazarında təxminən 30%-31% bazar payına malikdir. Daxili bazarda ən çox gəlir Qərb regionundan gəlir, ardınca Cənub, Şimal və Şərq regionları gəlir. İxrac Q2FY27 -də konsolidasiya edilmiş gəlirin 5%-ni təşkil etmişdir. Maliyyə Performansı: Gəlir 9 898,9 Crore -a Çatır, Xalis Mənfəət 43% Artır. Konsolidasiya edilmiş gəlir Q2FY27 -də illik müqayisədə 53% artaraq 9 898,9 crore -a çatmışdır. Gəlir naqil və kabellərdə 47%, FMEG -də 124% və EPC biznesində 53% artmışdır. EBITDA 39% artaraq 1 422,5 crore -a çatmışdır. EBITDA marjası 14,4% təşkil etmişdir ki, bu da Q2FY26 -da 15,8% idi. Xalis mənfəət 43% artaraq 990 crore -a yüksəlmişdir. Seqment Təhlili: FMEG Üst Xətti İkiqat Artır, Naqillər 1 178 Crore EBIT Təmin Edir. Naqillər və kabellər seqmentinin EBIT -i (faiz və vergidən əvvəl qazanc) 39% artaraq 1 178,2 crore -a çatmış, marjası 14,2% olmuşdur. FMEG gəliri 124% artaraq 993,1 crore -a çatmış, marjası 10,1% olmuşdur. EPC biznesi 7,2% daha aşağı marja ilə işləmişdir. İnstitusional Oyun: FY28 EHV İşə Salınmasından Əvvəl 15 MW Layihələrini Ələ Keçirmək. Polycab India məlumat mərkəzlərini həm daxili, həm də ixrac kanallarında əsas uzunmüddətli inkişaf bazarı kimi görür. Polycab ümumi məlumat mərkəzi enerji və kommunal infrastruktur üçün ənənəvi elektrik kabelləri təmin edir. İnstitusional bölməsi vasitəsilə Polycab məlumat mərkəzi tikintisi üçün aşağı gərginlikli (LV), orta gərginlikli (MV) və yüksək gərginlikli (HV) kabellər təmin edir. Polycab həmçinin məlumat mərkəzi infrastruktur sahəsində mövcudluğunu genişləndirmək üçün optik lif kabelləri daxil olmaqla ixtisaslaşdırılmış məhsullar hazırlayır. Özəl kapital əlavələri hazırda 10 MW-dan 15 MW-a qədər layihə ölçülərində regional ciblərdə görünür. Rəhbərlik qeyd etmişdir ki, bu elan edilmiş layihələrin faktiki icra sürətini izləmək kritik olacaqdır. ABŞ kimi ixrac bazarlarında Polycab kabellərinə tələbat məlumat mərkəzi obyektlərinə, süni intellekt infrastrukturuna və enerji şəbəkələrinin modernləşdirilməsinə qoyulan investisiyalarla dəstəklənir. Polycab ABŞ -da bazar nümayəndələri ilə işləyir, onlar enerji kabellərini birbaşa institusional alıcılara və məlumat mərkəzi operatorlarına təmin edirlər. Uzunmüddətli Proqnoz: FY28 EHV Obyekti və Marja Normallaşdırma Hədəfləri. Gələcəyə baxaraq, Polycab həcmləri daha geniş sənaye artım tempinin 1,5 qatı qədər artırmağı hədəfləyir. Şirkət uzunmüddətli EBITDA marja proqnozunu 11%-dən 13%-ə qədər saxlamışdır. Rəhbərlik marjaların hazırkı yüksək səviyyədən ( Q2FY27 -də 14,2%) zamanla normallaşacağını və proqnozlaşdırılan diapazona qayıdacağını gözləyir. Polycab həmçinin xüsusi Əlavə Yüksək Gərginlikli (EHV) kabel istehsal müəssisəsi tikir. Zavodun FY28 ərzində istismara verilməsi planlaşdırılır. Bu, Polycab -ın yüksək gərginlikli kommunal ötürmə sahəsində texniki imkanlarını genişləndirəcək. FMEG biznesində rəhbərlik bütün məhsul kateqoriyalarında sənaye artım tempinin 1,5-2,0 qatı qədər gəlir artımına nail olmağı hədəfləyir. O, uzunmüddətli EBITDA marjalarının FY30 -a qədər 8%-10% arasında sabitləşəcəyini gözləyir. Gəlirlilik məhsulun premiumlaşdırılması ilə idarə olunur, premium ventilyatorlar ventilyator satışlarının 33%-ni, premium işıqlandırma isə 38%-ni təşkil edir. Polycab Səhm Qiyməti Dəyərləndirmə Fərqi: P/E Premiyaları Səhv üçün Az Marja Buraxır. R R Kabel və Polycab India müvafiq üç illik orta P/E əmsallarından aşağı ticarət edir. Lakin hər ikisi hələ də sənaye ortalaması olan 23,3x-dən yüksək qiymətlə ticarət edir. R R Kabel 34,5x qazancla ticarət edir, üç illik ortalaması 51,3x ilə müqayisədə. Polycab India 37x ilə qiymətləndirilir, üç illik ortalaması 47,8x ilə müqayisədə. Dəyərləndirmələr son düzəlişdən sonra tarixi ortalamalarından mülayimləşsə də, sənaye əmsalından yuxarı qalır. Gəlir nisbəti cəbhəsində hər iki şirkət sənayedən daha güclü kapital səmərəliliyi bildirmişdir. Polycab India 33,2% İşlədilən Kapitalın Gəlirliliyi (ROCE) və 23% Kapitalın Gəlirliliyi (ROE) ilə liderlik edir. R R Kabel -in ROCE -si 28,1%, ROE -si isə 21,3% təşkil edir. Hər iki şirkət həmçinin ROCE üçün 21,1% və ROE üçün 18,8% olan sənaye ortalamalarından irəlidədir. Hindistanın məlumat mərkəzi genişlənməsi naqil və kabellər sənayesi üçün başqa bir inkişaf imkanı yaradır. Hiperskal obyektlərə , süni intellekt infrastrukturuna, enerji ötürülməsinə və şəbəkə modernləşdirilməsinə artan investisiyalar enerji kabellərinə tələbatı artırır. R R Kabel və Polycab India bu imkanı ələ keçirmək üçün özlərini mövqeləndirirlər. R R Kabel -in 66 kV kabellərə daxil olması və UM Kabellərinin alınması orta gərginlikli enerji və rabitə kabellərində mövcudluğunu gücləndirir. Bu arada, Polycab institusional biznesini genişləndirir, ixtisaslaşdırılmış kabel məhsulları hazırlayır və Əlavə Yüksək Gərginlikli istehsal müəssisəsi qurur. Lakin, bu imkan dərhal gəlirə çevrilməyəcək. Məlumat mərkəzi layihələrinin icra sürəti, sifarişlərin çevrilməsi və güc istifadəsi bu şirkətlərin yaranan tələbatdan nə qədər faydalanacağını sonda müəyyən edəcək. Bu səhmləri bizneslərini necə genişləndirdiklərini görmək üçün izləmə siyahınızda saxlayın. İmtina: Qeyd: Bu məqalə boyunca biz http://www.Screener.in saytından və şirkətin investor təqdimatından alınan məlumatlara əsaslanmışıq. Məlumatlar mövcud olmadıqda yalnız alternativ, geniş qəbul edilmiş və geniş istifadə olunan məlumat mənbəyindən istifadə etdik. Bu məqalə yalnız maraqlı qrafikləri, məlumat nöqtələrini və düşündürücü fikirləri bölüşmək üçündür. Bu, tövsiyə DEYİL. İnvestisiya etməyi düşünürsünüzsə, məsləhətçinizlə məsləhətləşməyiniz şiddətlə tövsiyə olunur. Bu məqalə yalnız təhsil məqsədləri üçündür. Müəllif haqqında: Madhvendra yeddi ildən artıqdır ki, səhm bazarlarına dərindən qərq olmuş, investisiya ehtirasını maliyyə yazıçılığı sahəsindəki təcrübəsi ilə birləşdirmişdir. O, mürəkkəb konsepsiyaları sadələşdirir və startaplar, siyahıya alınmış Hindistan şirkətləri və makroiqtisadi tendensiyalar haqqında dürüst perspektivlər bölüşür. Həvəsli bir oxucu və hekayəçi olan Madhvendra, auditoriyasını maliyyə dünyası haqqında biliklərini dərinləşdirməyə ruhlandıran anlayışları üzə çıxarmaqdan zövq alır. Açıqlama: Yazıçı və onun asılı şəxsləri bu məqalədə müzakirə olunan səhmlərə sahib deyillər. Veb saytın idarəçiləri, onun əməkdaşları və məqalələrin müəllifləri/yazıçıları orada müzakirə olunan emitentlərin və/və ya şirkətlərin qiymətli kağızlarında, qiymətli kağızlar üzrə opsionlarda və ya digər əlaqəli investisiyalarda açıq alış və ya satış mövqeyinə və ya sahibliyinə malikdirlər və ya malik ola bilərlər. Məqalələrin məzmunu və məlumatların təfsiri yalnız müəlliflərin/yazıçıların şəxsi fikirləridir. İnvestorlar öz xüsusi məqsədlərinə, resurslarına əsaslanaraq və yalnız zəruri ola biləcək müstəqil məsləhətçilərlə məsləhətləşdikdən sonra öz investisiya qərarlarını qəbul etməlidirlər.