[P1] Nvidia (NVDA -4.22%) süni intellekt (AI) iş yüklərində istifadə olunan əsas çiplər olan məlumat mərkəzləri üçün dünyanın ən yaxşı qrafik prosessor vahidlərini ( GPU ) təmin edir. 2023-cü ilin əvvəlindən bəri şirkət təmin edə biləcəyindən daha çox tələbatla üzləşib, buna görə də bu yazı hazırlandığı vaxt (28 oktyabr) onun bazar kapitallaşması 360 milyard dollardan 5,2 trilyon dollardan çox artıb. Lakin Nvidia indi o qədər böyükdür ki, onun ən yaxşı qazancları keçmişdə qala bilər. Əslində, onun səhmləri 2026-cı ildə indiyədək cəmi 16% gəlir gətirib. Digər məlumat mərkəzi avadanlıq komponentlərinin bir çox təchizatçısı bu il daha yaxşı performans göstərib, çünki AI infrastruktur xərcləri bumu əsas çip istehsalçılarından kənara yayılıb. Məsələn, Corning Inc (GLW -4.32%) səhmləri bu il 44% artıb. Şirkət 1851-ci ildən bəri Tomas Edison -un orijinal lampası və Apple -ın hər bir iPhone nəsli daxil olmaqla, ən innovativ elektronika üçün şüşə istehsal edir. Bu gün Corning , fiber-optik məlumat mərkəzi kabelləri sayəsində AI bumu mərkəzindədir və səhmlərinin uzunmüddətli dövrdə daha çox yüksəliş gətirə biləcəyinin səbəbi budur. [P2] GPU -lar adətən tam inteqrasiya olunmuş məlumat mərkəzi rəfində qruplaşdırılır, burada ən yaxşı emal sürətini təmin etmək üçün mərkəzi prosessor vahidləri ( CPU ), yüksək bant genişliyi yaddaşı və şəbəkə avadanlığı kimi digər komponentlərlə işləyirlər. 72 GPU daxil olan Nvidia -nın NVLink 72 məlumat mərkəzi rəfindəki komponentlər iki mil uzunluğunda mis kabellərdən istifadə edilərək birləşdirilir, lakin bunun əvəzinə fiber-optik kabellərə keçid davam edir, çünki onlar daha sürətli emal sürəti təmin edir və daha enerjiyə qənaətlidir. Corning , GlassWorks AI Solutions adlı bir marka altında AI müştəriləri üçün optik əlaqə məhsullarının tam portfelini təklif edir. Onlardan biri, dörd nüvəni tək 125 mikronluq lifə yığan yeni Multicore Fiber (MCF) kabelidir. Bu o deməkdir ki, MCF ənənəvi fiber-optik kabeldən dörd dəfə sıxdır, beləliklə məlumat mərkəzi operatorları eyni performansı 75% daha az kabellə əldə edə bilərlər. Corning bildirir ki, 130 000-dən çox GPU -dan ibarət klasterlər əlavə optik qat tələb edəcək ki, bu da təxminən 50% daha çox lif tərkibi əlavə edir, buna görə də MCF kimi məhsullar məlumat mərkəzləri böyüdükcə mükəmməl həll olacaq. [P3] Corning -in optik əlaqə seqmentindəki əsas müştərilərinin əksəriyyəti hiperskalatorlardır . Məsələn, Meta Platforms , növbəti bir neçə il ərzində Corning -dən 6 milyard dollar dəyərində optik əlaqə həlləri almağı planlaşdırır və Amazon oxşar məbləğdə alış müqaviləsi imzalayıb. Nvidia da Corning -ə bu böyük sifarişləri yerinə yetirmək üçün istehsal gücünü artırmaq üçün lazım olan maliyyə və texniki dəstəklə kömək edir. [P4] Corning 2026-cı ilin üçüncü rübündə (30 sentyabrda başa çatıb) 5,1 milyard dollar əsas gəlir əldə edib ki, bu da əvvəlki illə müqayisədə 19% artım deməkdir. Optik rabitə seqmenti 2,4 milyard dollar gəlir gətirib və 44% daha sürətli artım tempi göstərib. Həm ümumi gəlir, həm də optik rabitə gəlirlərində artım cəmi üç ay əvvəlki ikinci rübdən sürətlənib ki, bu da şirkətin əhəmiyyətli dinamikasını vurğulayır. AI ilə əlaqəli satışlar hazırda bu dinamikanın əsas mənbəyidir, üçüncü rübdə illik müqayisədə 100%-dən çox artıb. Optik əlaqə həllərinə olan yüksək tələbat Corning -ə qiymətləri diktə etməyə imkan verir ki, bu da onun mənfəət marjalarını artırır. Nəticədə, optik rabitə biznesindən üçüncü rübün əsas xalis gəliri illik müqayisədə 80% artaraq 532 milyon dollara çatıb. Bu, şirkətin 795 milyon dollarlıq ümumi mənfəətinin əksəriyyətini təşkil edib. [P5] Güclü üçüncü rüb nəticəsi ilə Corning rəsmi olaraq illik 20 milyard dollar gəlir əldə edib ki, bu da proqnozlaşdırılan vaxtdan bir rüb əvvəl baş verib. Lakin qarşıda əhəmiyyətli dərəcədə daha çox artım ola bilər, çünki şirkət 2028-ci ilin sonuna qədər illik 30 milyard dollar, 2030-cu ilin sonuna qədər isə 40 milyard dollar gəlir əldə etməyi gözləyir. Corning -in son dörd rübdə (30 sentyabr tarixinə) səhm başına 3,11 dollar düzəliş edilmiş (qeyri-GAAP) qazancına əsasən, onun səhmləri 40,6 qiymət-qazanc (P/E) nisbətində ticarət olunur. Bu, cəmi 27,5 P/E nisbətinə malik Nvidia səhmlərindən əhəmiyyətli dərəcədə bahadır. Lakin Wall Street -in orta proqnozu ( Yahoo! Finance tərəfindən təmin edilib) Corning -in düzəliş edilmiş qazancını 2027-ci ildə səhm başına 4,40 dollara qədər artıra biləcəyini göstərir ki, bu da onun səhmlərini daha münasib 28,7 gələcək P/E nisbətinə yerləşdirir. Bundan əlavə, əgər şirkətin rəhbərliyin gözlədiyi kimi 2030-cu ilə qədər gəlirini ikiqat artıracağını fərz etsək, onun qazancı da oxşar artım yaşayacaq. Bu o deməkdir ki, investorlar dörd ildən sonra bu anı xatırlayanda onun hazırkı səhm qiyməti ucuz görünə bilər. Nəticədə, Corning səhmləri şaxələndirilmiş portfelə əla əlavə ola bilər, lakin uzunmüddətli baxışı qorumaq vacibdir. *Bütün tövsiyələrin başlanğıcdan bəri orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.