[P1] Sam Altman bu yaxınlarda bildirdi ki, noutbuklarınızdakı yaddaş çipləri israfdır və onun arqumenti Micron investorlarını ekranlarına baxmağa və ticarətin hansı tərəfinin daha çox fayda gətirəcəyini düşünməyə vadar edir. OpenAI -ın baş icraçı direktoru Sam Altman , 29 oktyabr 2026-cı ildə yayımlanan “Cheeky Pint” podkast epizodunda dünyanın məhdud yaddaş çiplərinin fərdi maşınlarda deyil, məlumat mərkəzlərində olması lazım olduğunu iddia etdi. Stripe -ın həmtəsisçisi John Collison ilə danışarkən o dedi: “Hər kəsin dünyanın məhdud DRAM təchizatının bir hissəsinin öz kompüterində olması olduqca dəhşətlidir.” DRAM , yəni dinamik təsadüfi giriş yaddaşı, hər bir kompüter və serverin ehtiyac duyduğu işçi yaddaşdır. Altman bildirdi ki, fərdi cihazlar yaddaşı vaxtın təxminən 5%-i qədər istifadə edir və “bu çox məhdud təchizat mühiti ilə məşğul olmağa çalışırsınızsa, buludda maksimum istifadə istəyirsiniz.” O, məlumat mərkəzi yaddaşının ən böyük alıcılarından biri kimi, heç bir məhsul planı, müqavilə və ya vaxt qrafiki olmadan bir fikir bildirdi. Micron Technology (NASDAQ:MU) oktyabrın 30-da 5,30% azalaraq 884,74 dollara, yəni təxminən 1,00 trilyon dollarlıq bazar dəyərinə düşdü, bu da böyük texnologiya səhmlərində geniş bir geriləmə zamanı baş verdi. Səhmlər iş saatlarından sonra 889,00 dollara ticarət edildi. Onun arqumenti təchizatın məhdud olduğu halda paylama ilə bağlıdır. Fərdi cihazda boş qalan yaddaş, yerli olaraq modelləri işlədən süni intellektə hazır kompüterləri satmaq üçün sənaye təkanına zidd olan, paylaşılan bir serverin istifadə edə biləcəyi tutumdur. O, həmçinin yaddaş istehsalçılarının niyə yavaş inkişaf etdiyini izah etdi. İstehsalçılar əvvəllər “19 milyard dollar qazanmaq üçün 20 milyard dollar CapEx yatırardılar” və “çoxlu zavod tikərək demək olar ki, müflis oldular.” İndi isə o dedi: “bu adamların hər biri ildə təxminən 100 milyard dollar sərbəst pul axını əldə edəcək.” Süni intellekt tutumu ilə bağlı o, bir giqavat üçün beş illik 70 milyard dollarlıq xərc nümunəsini seçdi və dedi: “əgər bu rəqəm 70 deyil, 20 olsaydı, biz daha xoşbəxt olardıq.” O, bu rəqəmi alıcının arzusu kimi təqdim etdi. Micron bu arqumentin hər iki tərəfində satış edir. 2026-cı maliyyə ilinin dördüncü rübündə Bulud Yaddaşı 16,283 milyard dollar, Əsas Məlumat Mərkəzi isə 18,002 milyard dollar gəlir gətirdi, Mobil və Müştəri seqmentlərindən isə 13,114 milyard dollar gəlir əldə edildi. Buluda doğru bir keçid bitləri Micron -un daha böyük seqmentlərinə yönəldəcək və rəhbərlik dedi: “biz onları eyni xətlərdə işlədə bilərik.” 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübü üçün 61,5 milyard dollar ± 1,5 milyard dollar gəlir proqnozu artıq bu meyli göstərir. OpenAI bir giqavat üçün daha aşağı xərc istəyir və yaddaş bunun bir komponentidir. DRAM -ın buludda birləşdirilməsi, həmçinin bir neçə təchizatçı ilə üzləşən bir neçə böyük alıcının alıcılıq qabiliyyətini cəmləşdirəcək. PC tələbatı artıq zəifdir. Microsoft (NASDAQ:MSFT) bildirdi ki, Windows OEM və Cihazlar gəlirləri maliyyə ilinin birinci rübündə 22% azalıb. Öz növbəsində, Intel (NASDAQ:INTC) “cari sənaye miqyasında substrat və yaddaş çatışmazlığını” təchizat riski kimi göstərdi və onun maliyyə direktoru “ PC -nin yavaşlamasının ən azı gələn ilin birinci yarısında davam edəcəyini” düşünür. Daha böyük risk Altman ın təsvir etdiyi dövrdür. Micron -un maliyyə direktoru yeni tikinti xərclərinin “bitlərə çevrilmədiyini” dedi, lakin bu intizam yalnız hər bir istehsalçı onu qoruyana qədər davam edir. Əgər sənaye Altman ın məntiqini izləsə, Micron -un faydalanacağı ehtimal olunur, çünki yaddaş məlumat mərkəzi məhsullarına doğru yönələcək, burada Micron keçən rübdə 87,0% qeyri- GAAP ümumi marja əldə etmişdi. Rəhbərlik “göndərişlərimizin 75%-dən çoxunun il üçün öhdəliyə götürüldüyünü” bildirdi. Bu, güclü bir alıcının qiymətləri nə qədər tez aşağı sala biləcəyini məhdudlaşdırır. Səhm 52 həftəlik 192,59 dollarlıq minimumu ilə 1 255,00 dollarlıq maksimumu arasında ticarət edilir. Gözləntilər yüksək olaraq qalır və həddindən artıq inkişaf etmiş bir sənaye səhmləri daha da aşağı sala bilər. Dekabrın 16-na təxmin edilən və hələ təsdiqlənməmiş növbəti gəlir hesabatını izləyin. Əgər gəlir proqnozlaşdırılan diapazondan aşağı düşərsə, və ya Mobil və Müştəri seqmentləri məlumat mərkəzi kompensasiyası olmadan azalarsa, yüksəliş tezisi yenidən nəzərdən keçirilməli olacaq. Hər hansı sual və ya düzəliş üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Omor Ibne Ehsan 24/7 Wall St. -də yazıçıdır. O, güclü əsaslara, dəyərə və uzunmüddətli potensiala malik böyümə, dövri və dividendlərin səhmlərinə diqqət yetirən özünü öyrətmiş bir investordur. O, həmçinin qəpik səhmləri kimi yüksək riskli, yüksək gəlirli investisiyalara maraq göstərir.