[P1] Credo şirkəti üçrəqəmli gəlir artımı göstərsə də, ən yaxın rəqiblərindən daha böyük endirimlə ticarət olunur, lakin səhmləri bir ayda demək olar ki, 20% ucuzlaşıb. Bu mənzərədə nəsə düz gəlmir və cavab… Wall Street səhmlərin geri çəkilməsinə baxmayaraq Credo -ya ( NASDAQ:CRDO ) marağını artırır. 24/7 Wall St. tərəfindən Credo üçün qiymət hədəfi 218,63 dollardır ki, bu da 167,43 dollarlıq bağlanış qiymətindən 30,58% artım deməkdir. Modelimiz Credo -nu alış kimi qiymətləndirir və biz bu fikri yüksək əminliklə dəstəkləyirik. Analitiklər də razıdırlar: 20 analitikdən 19-u səhmi alış və ya güclü alış kimi qiymətləndirir. Böyük fondlar da səhmləri artırıblar. İyun rübündə izlənilən 15 investorun yeddisi səhm alıb və ikisi yeni mövqelər açıb. Millennium Management , Renaissance Technologies və Balyasny hər biri öz paylarını iki dəfədən çox artırıblar. Səhmlər son bir ayda 19,83%, son bir həftədə isə 1,38% ucuzlaşıb. Onlar ilin əvvəlindən hələ də 17,55% bahalaşıb. Credo 52 həftəlik zirvəsi olan 308,67 dollardan 45,8% aşağı, 86,48 dollarlıq minimumdan isə 93,6% yuxarı ticarət olunur. [P2] Biznes güclənməyə davam edir. 2027-ci maliyyə ilinin birinci rübündə gəlirlər 114,7% artaraq 479 milyon dollara çatıb ki, bu da 470,38 milyon dollarlıq proqnozu üstələyib. Qeyri-GAAP üzrə hər səhmə düşən mənfəət 1,20 dollar olub ki, bu da 1,17 dollarlıq konsensusu üstələyərək ardıcıl səkkizinci dəfə proqnozu keçib. Rəhbərlik ikinci rüb üçün gəlirləri 525 milyon dollardan 535 milyon dollara qədər proqnozlaşdırır və tam il üçün 85%-dən çox gəlir artımı gözləyir. Bizim optimist ssenarimizdə Credo 333,49 dollara çatır. Optika əsas sürücü qüvvədir. Rəhbərlik bu maliyyə ilində 600 milyon dollardan çox optik gəlir gözləyir, burada ZeroFlap optikası, silikon fotonika PIC -ləri və optik DSP -lər hər biri 100 milyon dolları keçəcək. Active LED Cables və OmniConnect 2028-ci maliyyə ilində gəlir gətirməyə başlayacaq. Tək OmniConnect “hər GPU üçün minlərlə dollar Credo məzmunu” əlavə edə bilər. 284,05 dollarlıq konsensus hədəfi 69,7% artım deməkdir. [P3] Credo -nun ən böyük müştərisi birinci rüb gəlirlərinin 33%-ni, ikinci ən böyük müştərisi isə 28%-ni təşkil edib. GAAP üzrə ümumi marja 68,2%-dən 64,5%-ə düşüb. Bu azalmanın əksəriyyəti bir satınalmadan yaranan amortizasiyanı əks etdirir və qeyri-GAAP üzrə ümumi marja 68%-də qalıb. İnventar 62,2 milyon dollar artıb ki, rəhbərlik bunu ikinci yarıda gözlənilən artım üçün ehtiyat yığmaqla əlaqələndirib. Hətta bizim 176,39 dollarlıq pessimist ssenarimiz də hazırkı qiymətdən yuxarı qalır. Astera Labs ( NASDAQ:ALAB ) Credo ilə retimerlər və AI rəf bağlantısı sahəsində birbaşa rəqabət aparır. Onun gəlirləri 104,45% artıb ki, bu da Credo -nun sürətinə yaxındır, lakin o, gələcək qazancların 40 qatı ilə ticarət olunur. Marvell Technology ( NASDAQ:MRVL ) optik DSP -lər sahəsində Credo ilə rəqabət aparır. O, 36,55% artıb və gələcək qazancların 31 qatı ilə ticarət olunur. Credo üç şirkət arasında ən sürətlə böyüyür və ən aşağı əmsalla ticarət olunur. Bu rəqiblərlə müqayisədə, bizim 24/7 Wall St. qiymət hədəfimiz mühafizəkar görünür. [P4] 24/7 Wall St. tərəfindən 218,63 dollarlıq qiymət hədəfi alış reytinqi və 90% əminliklə verilir. Məni inandıran qiymətləndirmədir: Credo üçrəqəmli artım göstərir və hələ də rəqiblərinə nisbətən endirimlə ticarət olunur. Əgər optika rəhbərliyin gözlədiyi 600 milyon dolları təmin edərsə, bu vəziyyət daha da güclənir. Əgər ən böyük hiperskalerdən biri xərcləri azaltsa, bu zəifləyir, buna görə də biz eyni genişlənmədən faydalanan daha geniş bağlantı və infrastruktur təchizatçılarını izləməyə davam edirik (biz onlardan yeddisini, enerjidən şəbəkəyə qədər, pulsuz AI infrastruktur hesabatında toplamışıq). Bu proqnozların qüvvədə qalması üçün Credo -nun hazırkı strategiyasını davam etdirməsi lazımdır. Daha sürətli 1.6T artımı səhmi bu proqnozlardan xeyli yuxarı qaldıra bilər, AI xərclərindəki fasilə isə onu xeyli aşağı çəkə bilər. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Vandita Jadeja investisiya, əmanət, pensiya, sığorta və bankçılıq daxil olmaqla maliyyə mövzularında on ildən çox təcrübəsi olan maliyyə nəşriyyatçısıdır. Vandita oxucular üçün maliyyə konsepsiyalarını izah etməyi sevən Chartered Accountant -dır. Onun işləri The Motley Fool , InvestorPlace və Benzinga kimi saytlarda dərc olunub. O, investisiyaları əhatə edir və 24/7 Wall St. üçün səhm seçimlərinə və qiymət proqnozlarına diqqət yetirir. Növbəti səhm investisiya imkanını axtarmadığı zaman səyahət edir, kitab oxuyur, gün batımlarını izləyir və buzlu latte-dən həzz alır.