[P1] Tütün, daşınmaz əmlak, boru kəmərləri və telekommunikasiya sahələrində fəaliyyət göstərən beş şirkət dividend ödənişlərini asanlıqla qarşılayır, lakin hər birinin təqaüdçülərin gəlirlərini sakitcə azalda biləcək xüsusi bir riski var. Növbəti ödənişdən əvvəl nəyə diqqət yetirmək lazımdır... Təqaüdçülərə dividend səhmindən iki şey lazımdır: çek vaxtında gəlməli və ərzaq xərclərindən daha sürətli artmalıdır. Bu ayın siyahısı beş müxtəlif sənayedə nağd pul yaradan beş biznesi əhatə edir: tütün, xalis icarə daşınmaz əmlakı, oyun daşınmaz əmlakı, təbii qaz boru kəmərləri və telekommunikasiya. Hər bir halda, qazanc və ya pul axını ödənişi qarşılayacaq və hər bir şirkətin illərlə ödəniş tarixi var. Onlardan bir neçəsi noyabr ayında ödəniş edir, o cümlədən Realty Income (NYSE:O), səhm başına 0,2715 dollar məbləğində növbəti aylıq dividendi noyabrın 13-də ödəniləcək. Altria (NYSE:MO | MO Price Prediction) oktyabrın 30-da 78,01 dollar səviyyəsində bağlandı. İllik 4,44 dollar proqnozlaşdırılan dividend ilə səhm təxminən 5,69% gəlir gətirir. Dividend təhlükəsizliyi: Oktyabrın 29-da Altria tam illik düzəliş edilmiş EPS proqnozunu 5,66 dollar dan 5,74 dollar a qaldırdı. Bu diapazonda dividend düzəliş edilmiş qazancın təxminən 77%-dən 78%-nə qədərini istifadə edir. Bu, yüksək ödəniş nisbətidir, lakin çox az yenidən investisiya tələb edən bir biznes üçün normaldır. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş EPS -i 1,51 dollar proqnozuna qarşı 1,52 dollar təşkil etdi və xalis gəlir 6,0% artaraq 2,518 milyard dollar a çatdı. Şirkət rüb ərzində 1,7 milyard dollar dividend ödədi. Altria bildirir ki, avqust ayında 4,7%-lik artım 57 ildə 61-ci dividend artımı idi və ödəniş qeydləri bunu təsdiqləyir: rüblük dividend 1,06 dollar dan 1,11 dollar a yüksəldi, sentyabrın 15-i ex-dividend tarixi idi. Rəhbərlik 2028-ci ilə qədər orta tək rəqəmli illik dividend artımını hədəfləyir. Yüksəliş halı: Altria satdığı hər paketdən çox qazanır. Siqaret seqmentinin düzəliş edilmiş əməliyyat şirkətlərinin gəlir marjası, onun əməliyyat mənfəətinin ölçüsü 64,5% idi və qiymət artımları aşağı həcmləri kompensasiya etməyə davam edir. Pivə investisiyasından əldə edilən səhm gəliri 123 milyon dollar dan 228 milyon dollar a yüksəldi. İdarə heyəti geri alış proqramına əlavə 1 milyard dollar əlavə etdi. İlin əvvəlindən 41,89% artımından sonra belə, səhm proqnozlaşdırılan qazancın təxminən 13 qatına ticarət edilir. Risk: Siqaret həcmləri azalmağa davam edir. Sənaye həcmi təxminən 5% azaldı, Marlboro -nun pərakəndə satış payı 1,0 bənd azalaraq 39,5%-ə düşdü və 'on!' nikotin kisələrində 1,3 bənd pay itirdi. Bundan əlavə, səhm son bir ayda 15,87% artdıqdan sonra indi orta analitik hədəfi olan 72,55 dollar dan yuxarıdır, buna görə də yeni alıcılar bir neçə həftə əvvəl əldə edə biləcəklərindən daha aşağı gəlir əldə edirlər. 56,94 dollar səviyyəsində, Realty Income -ın illik 3,258 dollar proqnozlaşdırılan dividendi təxminən 5,72% gəlir gətirir və aylıq ödənilir. Dividend təhlükəsizliyi: REIT -lər GAAP qazanclarından daha çox düzəliş edilmiş əməliyyat fondları ( AFFO ) ilə qiymətləndirilir, çünki AFFO qeyri-nağd amortizasiyanı geri əlavə edir. Avqust ayında Realty Income 2026-cı il üçün AFFO proqnozunu səhm başına 4,44 dollar dan 4,45 dollar a qaldırdı, buna görə də dividend yuxarı həddin təxminən 73%-ni istifadə edir. İkinci rübün AFFO -su 3,8% artaraq səhm başına 1,09 dollar a çatdı. Doluluq 98,8% təşkil etdi və yenidən imzalanmış icarə müqavilələri köhnə kirayə haqqının 102,7%-ni gətirdi. Fitch şirkəti “A” reytinqi ilə “Stabil Görünüş”lə qiymətləndirir. Realty Income bildirir ki, ikinci rüb onun 115-ci ardıcıl rüblük dividend artımı idi və onun aylıq ödəniş qeydləri 1999-cu ilin yanvarından 2026-cı ilin oktyabrına qədər fasiləsiz davam edir. Yüksəliş halı: Aylıq ödəniş aylıq hesablarla uyğun gəlir və portfel hələ də böyüyür. Realty Income ikinci rübdə 7,3% ilkin nağd gəlirlə 2,6 milyard dollar investisiya etdi, 2026-cı il üçün investisiya hədəfini 10,0 milyard dollar a qaldırdı və 6 milyard dollar lıq hiperskal məlumat mərkəzi birgə müəssisəsini elan etdi. Risk: Borc artır. Xalis borcun EBITDA -ya nisbəti 5,2x-dən 5,4x-ə yüksəldi və illik baza kirayə haqqının 65,7%-i investisiya dərəcəli kredit reytinqi olmayan kirayəçilərdən gəlir. Səhm də demək olar ki, hərəkət etməyib, beş ildə cəmi 7,11% artıb, buna görə də buradakı gəlirin demək olar ki, hamısı dividenddən gəlir. VICI Properties (NYSE:VICI) bu siyahıda ultra yüksək gəlirli addır. 24,47 dollar səviyyəsində, illik 1,84 dollar proqnozlaşdırılan dividendi təxminən 7,52% gəlir gətirir. Dividend təhlükəsizliyi: Oktyabrın 28-də VICI 2026-cı il üçün AFFO proqnozunu seyreltilmiş səhm başına 2,47 dollar dan 2,48 dollar a qaldırdı. Bu, dividendi yuxarı həddin təxminən 74%-də saxlayır. Ümumi AFFO 7,5% artaraq 685,2 milyon dollar a çatdı. Portfel 100% doludur, orta çəkili icarə müddəti 39,6 ildir və əksər icarə müqavilələri 2,0% illik kirayə artımını əhatə edir. VICI 2026-cı il borc öhdəliklərini 5,42% orta çəkili dərəcə ilə 1,75 milyard dollar lıq investisiya dərəcəli istiqrazlarla yenidən maliyyələşdirdi. Sentyabr ayında elan edilmiş 0,46 dollar rüblük dividend, şirkətin bildirdiyinə görə, IPO -dan bəri 9-cu ardıcıl illik artım idi. Ödəniş qeydləri 2018-ci ilin sonlarında 0,2875 dollar dan bugünkü səviyyəyə qədər artımı dəstəkləyir. Yüksəliş halı: Səhm ilin əvvəlindən 8,39% azalıb və proqnozlaşdırılan qazancın təxminən 8 qatına ticarət edilir, bu da orta analitik hədəfi olan 30,83 dollar dan xeyli aşağıdır. Rəhbərlik 2,0 milyard dollar a qədər yeni geri alış icazəsi ilə endirimdən faydalanmaq üçün hərəkət edir. Risk: VICI iki kazino operatorundan çox asılıdır, onlar kirayə haqqının 38% və 32%-ni təşkil edir. 458 milyon dollar lıq qeyri-nağd kredit zərəri ehtiyatı GAAP EPS -i bir il əvvəlki 0,71 dollar dan 0,31 dollar a endirdi. Səhm başına 0,62 dollar AFFO da 0,72 dollar konsensusunu qaçırdı. Ümumi borc 17,2 milyard dollar təşkil edir. Kinder Morgan (NYSE:KMI) bu qrupda ən aşağı gəlirə malikdir. 33,87 dollar səviyyəsində, 1,19 dollar illik dividendi təxminən 3,51% gəlir gətirir. Bunun müqabilində, təqaüdçülər beş şirkət arasında ən güclü böyümə hekayəsini əldə edirlər. Dividend təhlükəsizliyi: Dividend 1,62 dollar olan son EPS -in təxminən 73%-ni istifadə edir. İkinci rübdə Kinder Morgan 2,0 milyard dollar əməliyyat pul axını və 978 milyon dollar sərbəst pul axını yaratdı. Xalis borc düzəliş edilmiş EBITDA -nın 3,6 qatı idi, şirkətin hədəf diapazonunun aşağı həddində idi və Moody's onun kredit reytinqini Baa1 -ə yüksəltdi. Oktyabrın 21-də idarə heyəti 0,2975 dollar rüblük dividend elan etdi, bu, noyabrın 2-də qeydə alınmış səhmdarlara noyabrın 16-da ödəniləcək. Ödəniş 2020-ci ildən bəri hər il artaraq rüb başına 0,2625 dollar dan hazırkı səviyyəyə çatdı. Yüksəliş halı: Enerji istehsalından gələn tələbat böyüməni təmin edir. Layihə yığılması 9,6 milyard dollar təşkil edir. Bunun təxminən 92%-i təbii qazdır və 60%-dən çoxu enerji istehsalını və ya yerli qaz kommunal xidmətlərini dəstəkləyir. İkinci rübün EPS -i 0,31 dollar proqnozunu üstələyərək 0,37 dollar təşkil etdi və gəlir 10,8% artdı. Risk: Kinder Morgan əvvəllər kəsintilər edib. Onun rüblük dividendi 2015-ci ildə 0,51 dollar dan 2016-cı ildə 0,125 dollar a düşdü. Neftlə bağlı bizneslər də zəifdir, emal edilmiş məhsul həcmləri 5% azalıb və xam neft və kondensat həcmləri 16% azalıb. AT&T (NYSE:T) 21,43 dollar səviyyəsində bağlandı, buna görə də 1,11 dollar illik dividendi təxminən 5,18% gəlir gətirir. Növbəti ödəniş noyabrın 2-də gəlir. Dividend təhlükəsizliyi: AT&T -nin əhatə dairəsi beş şirkət arasında ən yaxşısıdır. Dividend şirkətin təxminən 2,40 dollar olan yüksəldilmiş düzəliş edilmiş EPS proqnozunun təxminən 46%-ni istifadə edir. Bütün buraxılmış səhmlər üzrə ödəniş illik təxminən 7,48 milyard dollar a başa gəlir, 2026-cı il üçün 18 milyard dollar dan artıq sərbəst pul axını hədəfi ilə müqayisədə. Üçüncü rübün düzəliş edilmiş EPS -i 0,60 dollar proqnozunu üstələyərək 0,65 dollar təşkil etdi və gəlir 5,3% artaraq 32,32 milyard dollar a çatdı. Ödənişi 0,52 dollar dan azaltdıqdan sonra, AT&T 2022-ci ilin aprelindən bəri hər rüb 0,2775 dollar ödəyir. Yüksəliş halı: Biznes yenidən böyüyür. AT&T rekord sayda 769 000 internet abunəçisi, o cümlədən 442 000 fiber optik abunəçi, eləcə də 379 000 post-ödənişli telefon müştərisi əlavə etdi. Post-ödənişli telefon müştərilərinin dəyişmə nisbəti 0,92% idi. Fiber optik indi 39 milyon dan çox yeri əhatə edir və şirkət 2030-cu ilin sonuna qədər 60 milyon u hədəfləyir. O, 2026-cı ildən 2028-ci ilə qədər səhmdarlara 45 milyard dollar dan çox vəsait qaytarmağı planlaşdırır. Son bir ayda 11,16% düşdükdən sonra səhm proqnozlaşdırılan qazancın təxminən 8 qatına ticarət edilir. Risk: AT&T dividendi artırmaq əvəzinə 1,11 dollar səviyyəsində saxlamağı planlaşdırır və geri alışlar daha çox boş pulu alır. Xalis borc düzəliş edilmiş EBITDA -nın 3,13 qatıdır, şirkətin 2,5x uzunmüddətli hədəfindən yuxarıdır və ümumi borc 159,6 milyard dollar təşkil edir. Hər beş şirkət qazandıqlarından daha az ödəyir. Hər birinin arxasında uzunmüddətli pul axını var: Altria -da qiymət gücü, Realty Income və VICI -də uzunmüddətli icarə müqavilələri, Kinder Morgan -da müqaviləli boru kəməri həcmləri və AT&T -də fiber optik abunəçilər. VICI ən yüksək gəliri, Kinder Morgan ən sürətli böyüməni və AT&T ən yaxşı əhatə dairəsini təklif edir, Altria və Realty Income isə ən uzun artım rekordlarına malikdir. Bu kimi adları ödəniş təqviminə yığmaq, pul axını və çıxarılma qaydasını izah edən pulsuz "Maaş Portfeli" bələdçimizin əsas məqsədidir. Təqaüdçülər üçün növbəti izləniləcək rəqəmlər Realty Income və AT&T -də borc, VICI -nin kirayəçi sağlamlığı və Kinder Morgan -ın yığılmış işlər üzrə irəliləyişidir. Suallar və ya düzəlişlər üçün [email protected] ilə əlaqə saxlayın. Chris Lange on ildən çox müxtəlif mövzuları əhatə edən təcrübəyə malik maliyyə və geosiyasi yazıçıdır. O, 24/7 Wall St. üçün minlərlə məqalə dərc etmişdir, əvvəlki işləri əsasən səhmlər, IPO -lar, səhiyyə, müdafiə, qlobal məsələlər və texnologiyaya yönəlmişdir. Onun işləri Business Insider , USA Today , Yahoo Finance , MSN , The Motley Fool və bir çox digər nəşrlər tərəfindən sitat gətirilmiş və ya istinad edilmişdir. Southwestern University -nin məzunu olaraq, investisiyalara diqqət yetirərək biznes təhsili almış və bankçılıq və startaplarda əvvəlki təcrübəyə malikdir. Xəbərləri oxumadığı və ya yazmadığı zaman, lakros ehtirasını izləyir, şahmat oynayır və ya atası ilə günəş layihələri qurur.