[P1] İki il əvvəl heç kim Intel -ə ( INTC -28,58%) toxunmaq istəmirdi. Müasir çip sənayesini əsasən icad edən şirkət, 2024-cü ildə 18,8 milyard dollarlıq xalis zərər açıqlayaraq, süni intellekt ( AI ) sahəsində Nvidia -dan, istehsalda isə Tayvan ın tökmə müəssisələrindən geri qalmışdı. Sonra qəribə bir şey baş verdi. ABŞ hökuməti Intel -də pay aldı. Nvidia da, SoftBank da. Şirkətlər və hökumətlər adətən bitmiş hesab etdikləri bir biznesə milyardlarla dollar vermirlər və məhz bu səbəbdən düşünürəm ki, növbəti 14 ay bu səhm üçün Intel -in son tarixindəki demək olar ki, hər hansı bir dövrdən daha vacibdir. Dönüşlər yalnız real, işləyən bir məhsul göndəriləndə gerçəkləşir və Intel nəhayət göndərir. İyul ayında şirkət bildirdi ki, ən yeni Arizona zavodu Core Ultra Series 3 çiplərinin bir hissəsi olan Panther Lake adlanan məhsulun yüksək həcmli istehsalına başlayıb. Bu, Intel 18A üzərində qurulmuş ilk prosessordur ki, Intel onu ABŞ -da indiyə qədər hazırlanmış və istehsal edilmiş ən qabaqcıl yarımkeçirici proses adlandırır. 2026-cı ilin ikinci rübündə verilən açıqlamada qeyd olunur ki, ondan sonrakı növbəti düyün, 18A-P , artıq risk istehsalına daxil olub, bu da o deməkdir ki, Intel sadəcə bir nəsli tutmağa çalışmır, ondan sonrakı nəslə də uyğunlaşmağa çalışır. Məlumat mərkəzi tərəfində, eyni açıqlamada bildirilir ki, Intel həmçinin 18A üzərində qurulmuş ilk server çipi olan Xeon 6+ -ı da təqdim edib. [P2] Pul danışır və 2025-ci ildə üç çox fərqli, lakin böyük alıcı öz cüzdanları ilə eyni şeyi söylədi. ABŞ hökuməti Intel -in adi səhmlərinə 8,9 milyard dollar sərmayə qoydu, bu, əsasən ödənilməmiş CHIPS Aktı və Secure Enclave maliyyələşdirməsindən ibarət idi, təxminən 275 milyon səhm və əlavə 241 milyon səhm üçün orderlər müqabilində. Nvidia 5 milyard dollar, SoftBank isə daha 2 milyard dollar yatırdı, hər ikisi də Intel -in adi səhmlərinə. Bu pulların heç biri Panther Lake -in yaxşı satılacağına və ya Intel -in tökmə biznesinin heç vaxt real qazanc gətirəcəyinə zəmanət vermir. Lakin düşünürəm ki, bir şirkətin batdığını və ona heç bir inamınız olmadığını düşünürsünüzsə, bu qəribə bir hərəkətdir. [P3] Bununla belə, bu hekayənin təmiz olduğunu iddia etməyəcəyəm. Intel bu avqust ayında səhmlərin hər biri 95 dollardan təklif edilən adi səhm təklifi vasitəsilə daha 20 milyard dollar topladı. Bu ölçüdə bir artım mövcud səhmdarları seyreltir, eyni zamanda balans hesabatını gücləndirir. Bu, yuxarıda müzakirə edilən və artıq hökumətə, Nvidia -ya və SoftBank -a verilmiş yüz milyonlarla səhmin üzərinə gəlir, bu da o deməkdir ki, gələcək qazancın hər dolları əvvəlkindən daha çox hissəyə bölünəcək. Pərakəndə investor (adi investor) bundan zərər çəkir. Tamamilə yeni bir istehsal prosesini geniş miqyasda qurmaq da həqiqətən çətindir və Intel əvvəllər bir neçə dəfə cədvəldən geri qalıb. Bu səhmə indi mərc etmək o deməkdir ki, şirkət sadəcə başqalarının pulu ilə özünə daha çox vaxt qazanmayıb, həqiqətən də xarab olanı düzəldib. [P4] Budur mənim dürüst rəqəmim və fikrim: Mən bu səhmə nikbinəm. Əgər Panther Lake Intel -in dediyi kimi inkişaf edərsə və 18A birdən çox məhsul xəttini daşıya biləcəyini sübut edərsə, 2027-ci ilin sonuna qədər Intel səhmlərinin 110-130 dollar aralığında ticarət edəcəyini gözləyirəm, bu da bugünkü 90 dollardan aşağı səviyyədən real bir irəliləyişdir. Əgər inkişaf büdrəyərsə və ya tökmə müştəriləri laqeyd qalarsa, bunun əvəzinə 60-80 dollar aralığına yaxın bir şey gözləyərdim. Məni daha yüksək həddə doğru yönəldən şey öz-özlüyündə nikbinlik deyil, ən çox məlumata sahib olan tərəflərin, yəni federal hökumət in, Nvidia -nın və SoftBank -ın geri dönüş sübut olunmadan əvvəl real pul yatırmasıdır. Mən həqiqətən də bu pula qarşı mərc etməkdənsə, onu izləməyi üstün tuturam. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Xərc bazası və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.