[P1] ServiceNow ( NOW -4.15%) səhmləri şirkətin üçüncü rüb üzrə gəlir hesabatından sonra süni intellektin ( AI ) onun biznesini poza biləcəyi qorxularını yenidən alovlandırdığı üçün 27% ucuzlaşıb. Lakin gəlirlərin 20%-dən çox artması və şirkətin proqnozlarını yüksəltməsi ilə səhm qiymətindəki bu eniş həddindən artıq reaksiya kimi görünür. Səhm hazırda il ərzində 31% ucuzlaşıb. Gəlin onun üçüncü rüb nəticələrinə və perspektivlərinə daha yaxından nəzər salaq ki, niyə bu enişdə səhmin alınması üçün yaxşı fürsət olduğunu düşünürəm. [P2] ServiceNow səhmlərindəki investor panikası əsasən proqram təminatı xidmət kimi ( SaaS ) şirkətinin gözləniləndən daha kiçik rüblük gəlir artımı və gözləniləndən daha az möhkəm proqnozlar verməsi ilə bağlıdır. Lakin nəticələr ümumilikdə möhkəm idi. Şirkətin ümumi gəliri 20,5% artaraq 4,11 milyard dollar a çatıb, düzəliş edilmiş səhm başına qazanc ( EPS ) isə 5% artaraq 1 dollar olub. LSEG tərəfindən tərtib edilmiş məlumatlara görə, analitiklər 4,1 milyard dollar gəlir üzrə 1,02 dollar EPS gözləyirdilər. ServiceNow -un yaxından izlənilən abunə gəliri 21% və ya sabit valyuta ilə 20,5% artaraq 3,99 milyard dollar a çatıb. Bu, əvvəllər proqnozlaşdırılan 20% sabit valyuta abunə gəliri artımından yuxarı idi, lakin şirkətin daha böyük artım tarixi var. Peşəkar xidmətlər gəliri isə 10% artaraq 118 milyon dollar olub. [P3] İnvestorlar AI -nin ServiceNow -un biznesinə təsirindən narahat olsalar da, AI əsas hərəkətverici qüvvə olaraq qalır. Onun AI illik müqavilə dəyəri ( ACV ) illik müqayisədə 65% artıb və ilin sonu üçün hədəfini 1,5 milyard dollar dan 1,7 milyard dollar a yüksəldib. Agentik AI istehlakı isə illik müqayisədə 13 dəfə artıb. Onun AI orkestrasiya aləti olan Superintelligence Control Tower -də aktivləşdirilmiş AI əməliyyatlarında aydan-aya 500% artım müşahidə olunub. Şirkət həmçinin OpenAI ilə tərəfdaşlığını genişləndirdiyini elan edib. OpenAI öz modellərinin və AI agentlərinin daha çoxunu ServiceNow məhsullarına inteqrasiya edəcək və ServiceNow iş axınlarını ChatGPT ilə birləşdirəcək. O, OpenAI kiber modelləri ilə təchiz edilmiş təhlükəsizlik və risk həlləri hazırlamağı planlaşdırır ki, bu da onun kiber təhlükəsizlikdəki mövqeyini daha da gücləndirəcək. Rəhbərlik ServiceNow -u ən sürətlə böyüyən kiber təhlükəsizlik şirkəti adlandırıb və bu, əsas diqqət mərkəzində qalır. Şirkət həmçinin AI -dən daxili istifadəsini vurğulayıb. O, AI -dən öz istifadəsi nəticəsində illik səmərəlilik qazanclarında 1 milyard dollardan çox artım gördüyünü bildirib. [P4] Yaxından izlənilən digər bir SaaS metriki, gələcək gəlir artımını göstərə bilən, təxirə salınmış gəlir və yığılmış sifarişlərin artımı olan qalan icra öhdəlikləridir ( RPO ). Bu rübdə ServiceNow -un RPO -su 22,5% artaraq 29,7 milyard dollar a, cari RPO ( cRPO ) isə 21% artaraq 13,65 milyard dollar a çatıb. İrəliyə baxaraq, şirkət dördüncü rüb üçün abunə gəlirinin 22,5%-dən 23%-ə qədər, yəni sabit valyuta ilə 21,5% artaraq 4,245 milyard dollar dan 4,255 milyard dollar a qədər olacağını proqnozlaşdırır. O, cRPO -nun 18,5% artacağını gözləyir. Tam il üçün şirkət abunə gəliri proqnozunu 15,78 milyard dollar dan 15,79 milyard dollar a qədər yüksəldib ki, bu da 22,5% və ya sabit valyuta ilə 21% artım deməkdir. Bu, əvvəlki 15,76 milyard dollar dan 15,78 milyard dollar a qədər olan gəlir proqnozundan bir qədər yuxarı idi. 2027-ci il analitik proqnozlarına əsasən 6-lıq qiymət-satış ( P/S ) əmsalı və 22 dəfədən bir qədər yuxarı qiymət-qazanc ( P/E ) əmsalı ilə ticarət edən ServiceNow səhmləri, yüksək marjalı abunə gəlirini 20% və ya daha çox artırmağa davam edən bir SaaS şirkəti üçün olduqca cəlbedici qiymətləndirmələrə qayıdıb. Ən dərin köklü proqram platformalarından biri ilə AI pozulma riski, mənim fikrimcə, yalnız aşağı deyil, həm də şirkət AI qalibi olmaq üçün yaxşı mövqeyə malikdir. ServiceNow güclü AI artımı görür və Control Tower agentik AI orkestrasiyası üçün ən vacib AI məhsullarından biri olmaq potensialına malikdir. Yeni investorlar üçün bu enişi səhmi almaq üçün bir hədiyyə kimi görə bilərəm. *Başlanğıcdan bəri bütün tövsiyələrin orta gəlirləri. Əsas dəyər və gəlir əvvəlki bazar gününün bağlanışına əsaslanır.