ABŞ Daxili Gəlirlər Xidmətinin (IRS) 1256-cı Bölməsi fyuçers və müəyyən indeks opsiyonları ilə ticarət edən şəxslər üçün əhəmiyyətli bir vergi üstünlüyü təmin edir. Bu qanunvericilik, hətta eyni ticarət sessiyasında açılıb bağlanan mövqelərdən (gündəlik ticarət) əldə edilən gəlirlərin əksəriyyətinin daha aşağı vergi dərəcəsinə malik uzunmüddətli gəlir kimi tanınmasına imkan verir. Normalda, bir aktivin gəlirinin uzunmüddətli sayılması üçün bir ildən çox müddətə saxlanılması tələb olunur, lakin 1256-cı Bölmə bu müddət məhdudiyyətini nəzərə almır. Məsələn, bir treyder S&P 500 indeks opsiyonlarını günün əvvəlində alıb nahardan əvvəl mənfəətlə satarsa, bu gəlirin 60%-i uzunmüddətli, 40%-i isə qısamüddətli gəlir kimi vergiləndirilir. Adi səhmlərin ticarətində isə eyni müddətdə əldə edilən bütün gəlir qısamüddətli hesab edilərək adi gəlir dərəcələri ilə vergilənərdi. IRS-in 550 saylı Nəşri, “İnvestisiya Gəlirləri və Xərcləri” adlı sənəddə bu qayda “60/40 qaydası” adlandırılır və mülkiyyətin faktiki saxlanma müddətindən asılı olmayaraq tətbiq olunduğu qeyd edilir. 1256-cı Bölmənin əhatə etdiyi müqavilələr arasında tənzimlənən fyuçers müqavilələri, xarici valyuta müqavilələri, qeyri-səhm opsiyonları, diler səhm opsiyonları və diler qiymətli kağız fyuçers müqavilələri var. Fərdi treyderlər üçün ən çox əhəmiyyət kəsb edənlər tənzimlənən fyuçers müqavilələri və qeyri-səhm opsiyonlarıdır. Lakin, IRS qeyd edir ki, nağd şəkildə həll olunan indeks opsiyonları yalnız SEC (Qiymətli Kağızlar və Birja Komissiyası) indeksi geniş bazalı hesab etdikdə qeyri-səhm opsiyonları kimi təsnif edilir. Müqavilənin təsnifatını dəqiqləşdirmək üçün treyderlər öz spesifik müqavilələrinin necə təsnif edildiyini yoxlamalıdırlar. Bu qayda ilin sonunda hələ də saxlanılan 1256-cı Bölmə müqavilələrinə də şamil edilir. Həmin müqavilələr ilin son iş günündə mövcud qiymətlərinə uyğun olaraq “bazar qiymətinə uyğunlaşdırılır” (marked to market), yəni həmin tarixdə satılmış kimi vergiləndirilir. Bu o deməkdir ki, treyderlər hələ nağdlaşdırmadıqları gəlirlər üzərində də vergi ödəyə bilərlər. Məsələn, 50 000 ABŞ dollarına alınan fyuçers müqaviləsi ilin sonunda 57 000 ABŞ dolları dəyərində olarsa, treyder 7 000 ABŞ dolları gəlirini 60/40 nisbətində bölərək hesabat verməlidir. Növbəti il bu müqavilə 56 000 ABŞ dollarına satılarsa, 1 000 ABŞ dolları zərər də eyni nisbətdə bölüşdürülür. Zərərlər də eyni 60/40 nisbətində bölünür. Bu, treyderlər üçün bəzi hallarda əlverişli olmaya bilər, xüsusilə də il ərzindəki digər gəlirləri qısamüddətli olarsa. Lakin, treyderlərin xeyrinə işləyən bir qayda da var: adətən, oxşar qiymətli kağızları satdıqdan qısa müddət sonra geri almaqla yaranan zərərlər (wash sale rule) bu müqavilələrə tətbiq edilmir. 1256-cı Bölmənin (f)(5) bəndinə əsasən, bu qayda ilin sonunda bazar qiymətinə uyğunlaşdırma nəticəsində yaranan zərərlərə şamil edilmir. Qarışıq straddles (bəzi mövqelərin 1256-cı Bölmə müqaviləsi olduğu, bəzilərinin isə olmadığı əks mövqelər) üçün xüsusi qaydalar mövcuddur. 1256-cı Bölmənin (d) bəndi treyderlərə bu hallarda bazar qiymətinə uyğunlaşdırma qaydasından imtina etməyə imkan verir, lakin hər mövqe ilk 1256-cı Bölmə müqaviləsinin alındığı günün sonuna qədər müəyyən edilməlidir. Bu seçim edildikdən sonra IRS-in razılığı olmadan ləğv edilə bilməz. 1256-cı Bölmə gəlirləri və zərərləri 6781 nömrəli Forma, I hissəyə daxil edilir. Qeyd etmək lazımdır ki, IRS proqnoz bazarı hadisə müqavilələrini birbaşa nəzərdən keçirməyincə, treyderlər bu platformalarda 60/40 nisbətinin tətbiq olunduğunu güman etməməlidirlər. Mənbələr: 247wallst.com